Pyramiding innebär att man lägger till lönsamma positioner för att dra nytta av ett instrument som fungerar bra. Det gör att stora vinster kan göras när positionen växer. Bäst av allt behöver den inte öka risken om den utförs korrekt. I den här artikeln kommer vi att titta på pyramidaffärer i långa positioner, men samma begrepp kan även tillämpas på kortförsäljning.

Misstankar om Pyramidering
Pyramidering är inte "medelvärdet", vilket avser en strategi där en förlorande position läggs till till ett pris som är lägre än det pris som ursprungligen betalats, vilket sänker läget för den genomsnittliga posten på positionen . Pyramidering lägger till en position för att dra full nytta av högpresterande tillgångar och därigenom maximera avkastningen. Averaging down är en mycket farligare strategi eftersom tillgången redan har visat svaghet, snarare än styrka. (För ytterligare läsning, se Averaging Down: Bra idé eller stort misstag? )

Pyramider är inte heller så riskabelt - åtminstone inte om de exekveras ordentligt. Medan högre priser kommer att betalas (vid en lång position) när en tillgång visar styrka, vilket kommer att förstöra vinsten på ursprungliga positioner om tillgången går tillbaka, kommer vinstmängden att bli större i förhållande till endast en position.

Varför det fungerar
Pyramider fungerar eftersom en näringsidkare bara kommer att lägga till positioner som gör vinst och visar signaler om fortsatt styrka. Dessa signaler kan fortsättas när beståndet bryter mot nya höjder, eller priset går inte att dra sig tillbaka till tidigare nedgångar. I grund och botten utnyttjar vi trender genom att lägga till vår positionsstorlek med varje våg av den trenden.

Pyramidering är också fördelaktig i den risken (i fråga om maximal förlust) behöver inte öka genom att lägga till en lönsam existerande position. Original och tidigare tillägg kommer alla att visa vinst innan ett nytt tillägg görs, vilket innebär att eventuella förluster på nyare positioner kompenseras av tidigare poster.

När en näringsidkare börjar implementera pyramideringen minskar också frågan om att ta vinst för tidigt. I stället för att gå ut på varje tecken på en potentiell omkastning, är handlaren tvungen att vara mer analytisk och se till om omkastningen bara är en paus i momentum eller en faktisk förändring i trenden. Detta ger också näringsidkaren förutkännelsen att han eller hon inte behöver göra en handel på ett visst tillfälle, men kan faktiskt göra flera affärer i rörelse.

Till exempel, istället för att göra en handel för 1 000 aktier vid en post, kan en näringsidkare "känna marknaden" genom att göra en första handel med 500 aktier och sedan fler affärer efter det visar en vinst. Genom pyramidering kan näringsidkaren faktiskt hamna i en större position än de 1 000 aktier som han eller hon kan ha handlat i ett skott, eftersom tre eller fyra poster skulle kunna leda till 1 500 aktier eller mer.Detta görs utan att den ursprungliga risken ökas eftersom den första positionen är mindre och tillägg görs endast om varje tidigare tillägg visar vinst. Låt oss titta på ett exempel på hur detta fungerar, och varför det fungerar bättre än att bara ta en position och rida ut det.

Verklighet i hela världen
Låt oss anta att vi handlar aktier i vårt första exempel och har en gräns på 30 000 dollar för handelskonto. Det maximala vi vill riskera för en handel är 1-2% av vårt konto. Med ett maximalt stopp på 1%, i dollar är vi bara villiga att riskera 300 dollar. Ett stopp kommer att placeras på handeln så att inte mer än detta förloras. Vi tittar på diagrammet över det lager vi handlar och väljer var en tidigare stödnivå är. Vårt stopp kommer att ligga precis under detta. Om det aktuella priset är 50 cent bort från den sista supportnivån och vi lägger till en liten buffert (så 55 cent), kan vi ta 545 aktier ($ 300 / $ 0, 55 = 545). Runda detta nummer ner och ta bara 500 aktier; vår risk i nu mindre än 300 dollar.

Vi kunde köpa våra 500 aktier och hänga på dem, sälja dem när vi passar, eller vi kan köpa en mindre position, kanske 300 aktier och lägga till den eftersom det visar vinst. Om aktien fortsätter att utvecklas, kommer vi att sluta med en större position (och därmed mer vinst) än 500 aktier, och om börsen faller förlorar vi bara pengar på 300 aktier - en förlust på endast 165 dollar (0 $ 55 * 300) i motsats till $ 275 ($ 0, 55 * 500) om vi bara tog en statisk 500 aktieposition.

Låt oss nu titta på ett exempel med ett 15-minuters diagram över Storbritannien pund mot den japanska yenen (GBP / JPY). Cirklarna är poster och linjerna är de priser som våra stoppnivåer flyttar till efter varje successiv våg högre.

Figur 1: 4 november 2008

Källa: ForexYard

I det här fallet kommer vi att använda en enkel strategi för att komma in på nya höjder. Våra stopp kommer att gå upp till den sista svängen låg efter en ny post. Om ett stopppris slås, avslutas alla positioner. Våra poster är 155. 50, 156. 90, 158. 10 och 159. 20 som vi lägger till i vår position med varje successiv flytt till nya highs efter en omgång. Den senaste omkastningen låg ger oss ett originalstopp på 154. 15 och sedan gradvis 155. 50, 157. 00, 157. 50. Slutligen har vi en omkastning och marknaden lyckas inte nå sina gamla höjder. Eftersom detta låga ger ett lägre pris, utför vi vårt stopp vid beställning på 160. 20, och avslutar hela vår position till det priset. ) Bedömningen

Antag att vi kan köpa fem massor av valutaparet till första pris och hålla det tills utgången , eller köp tre partier ursprungligen och lägg till två partier på varje nivå som anges på diagrammet. Köp-och-håll-strategin resulterar i en vinst på 5 x 470 pips, eller totalt 2 350 pips. Pyramideringsstrategin resulterar i en vinst på (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2, 690 pips. Detta är nästan 15% ökning av vinsten, utan att öka den ursprungliga risken. Detta kan ökas ytterligare genom att ta en större originalposition eller öka storleken på tilläggspositionerna.
Problem med pyramidering

Problem kan uppstå genom pyramidering på marknader som har en tendens att "gapa" i pris från en dag till en annan. Hål kan orsaka att stoppen blåses väldigt enkelt, vilket innebär att näringsidkaren utsätts för större risk genom att kontinuerligt lägga till positioner till högre och högre priser. Ett stort gap kan innebära en mycket stor förlust.
Ett annat problem är om det finns mycket stora prisrörelser mellan inmatningarna; Detta kan leda till att positionen blir "högst tung", vilket innebär att eventuella förluster på de senaste tilläggen kan radera alla vinster (och eventuellt mer) än vad de föregående inmatningarna har gjort.

Slutliga anteckningar

Det är viktigt att komma ihåg att pyramideringsstrategin fungerar bra i trenden marknader och kommer att leda till större vinst utan att öka den ursprungliga risken. För att förhindra ökad risk måste stoppen kontinuerligt flyttas upp till de senaste stödnivåerna. Undvik marknader som är utsatta för stora luckor i pris och alltid se till att ytterligare positioner och respektive stopp gör att du fortfarande kommer att göra vinst om marknaden vänder. Det innebär att vara medveten om hur långt från varandra dina uppgifter är och att kunna kontrollera den därmed sammanhängande risken att ha betalat ett mycket högre pris för den nya positionen. (För mer om att förhindra förluster, se
En logisk metod för stoppplacering .)