Prisskalning är en praxis som används av forexmäklare när de tror att priset på en viss valuta är på en stigande trend. I det här fallet kan mäklaren välja att lägga till en pip eller två till valutakursen. Detta ger en mäklare en fördel gentemot sina kunder. Lyckligtvis behöver denna praxis inte vara en strejk mot handlare. Läs vidare för att lära dig mer om skuggning och vad du kan göra för att begränsa effekterna om det händer i ditt konto.

Vad kostar prissättning? Innan vi kommer in i detaljerna om prisskuggning är det viktigt att komma ihåg lite bakgrundsinformation om valutamarknaden.

Forex spotmarknaden är en interbankmarknad. Bankerna handlar med och bland varandra. Därför skapas priser i enlighet med bud och erbjudanden för de största och mest likvida bankerna i en viss valuta. Denna typ av handel är varken reglerad eller tillgänglig i formell utbyte, såsom en aktiemarknad. Därför kallas spotexxmarknaden även som en över-the-counter-marknad. (För mer insikt, se Interbankmarknaden för valutamarknaden .)

Interbankpriserna för valutor visas som strömmingspriser på terminaler, till exempel Reuters eller Bloomberg. Alla större banker, hedgefonder, valutahandlare och multinationella företag använder dessa priser för att handla med varandra. (Läs om valutamarknaden i vår Forex Market Tutorial .)

Mäklare har konton hos en eller flera banker; De har tillgång till pris erbjudanden och bud och kan handla direkt med bankerna. Mäklare erbjuder emellertid inte samma pris som de får från bankerna till sina privatkunder. I stället markerar de priset för att inkludera vinst för sig själva.

Mäklare måste också göra vinst och vissa går ännu längre genom "prissättning", vilket är praxis att anpassa sina priser för att få en fördel gentemot sina kunder.

Hur gör de det? Låt oss först titta på vad en mäklare brukar göra. I allmänhet kommer mäklare att få en serie priser från bankerna som de har konton för och sedan fixar priserna baserat på de sammanlagda priserna de tar emot. Detta är det pris de erbjuder sina kunder, när de har lagt till en marginal för sig själva. Så, till exempel, om de får ett pris på 52 - 53 på 41 när de handlar euro, betyder det att deras bank kommer att sälja dem till en euro för 1 dollar. 4153 eller köpa den från dem för $ 1. 4152. Om mäklaren vill erbjuda denna handel till en privatkund kommer en marginal att läggas till och mäklaren kommer att erbjuda att sälja den till $ 1. 4154 eller köpa den för $ 1. 4151 - en trepunkts spridning. Många mäklare erbjuder en fast spridning som detta.

Skuggning av priset Vissa mäklare kommer att bedöma orderflödet som kommer in och kan bestämma att det finns många fler kunder intresserade av köpsidan än säljsidan.Eftersom det här orderflödet är från privatkunder - och de brukar vara felaktiga - kommer mäklaren att anpassa detta erbjudande för att ladda lite mer till alla köpare. Detta kommer att bias, eller "skugga", spridningen till 1. 4155 på erbjudandet och 1. 4152 på anbudet. Således betalar köparen lite mer och mäklaren ökar vinsten. Mäklaren tror att marknaden kommer att säljas och därför accepterar risken att skada spridningen.

Varför det fungerar Om det finns 100 köpare och 100 säljare, gör mäklaren en pip på varje handel, för 200 pips totalt. Men om det finns 150 köpare och 50 säljare, pratar mäklaren priset till två pips för de 150 köparna och ingen vinst för de 50 säljarena. Detta resulterar i totalt 300 pips vinst. (Läs mer om att hitta en mäklare i Forex: Wading Into Valutamarknaden .)

Upptäck Price Shading Den enda riktiga sättet att berätta om en mäklare är prissättning är att ha en terminal från Reuters eller Bloomberg eller handlar med en mäklare som ger "straight-through-behandling". Du kan också öppna ett konto med två mäklare, en med en hanteringsdisk och en med rakt igenom behandling. Vanligtvis har återförsäljare som tillhandahåller genomsynlig bearbetning inte ett hanteringsbord och istället debiterar en provision, till exempel 50 cent per $ 10 000 handlas istället för att manipulera spridningen.

Detta gör att du kan observera om en mäklare är konsekvent högre på inköpsidan av interbankräntorna eller konsekvent sänker på säljsidan av interbankräntorna. (Det finns tre typer av provisioner som används på den här marknaden. Läs mer om hur man får bästa möjliga pris på Hur man betalar din Forex Broker .)

Slår en mäklare i sitt eget spel Prisskalning gör behöver inte vara totalt negativt för handlare. Det kan tyckas att din mäklare är skrupelfri, men du kan använda sina metoder till din fördel. Om du till exempel kan upptäcka att din mäklare prissättning är konsekvent partisk till ena sidan eller den andra, beror det oftast på att majoriteten av orderna som kommer in från privatkunder är förspända till ena sidan eller det andra, vilket skapar en obalans i orderflödet. Eftersom majoriteten av detaljhandeln vanligtvis är fel kan det vara en möjlighet att handla mot bias genom att sälja, om bias är på köpsidan eller genom att köpa om bias är på försäljningssidan. Genom att gå mot bias skulle du också gå mot majoriteten av de andra detaljhandeln. Om de oftast är felaktiga kommer du att vara mestadels rätt.

Dessutom, eftersom mäklaren har flyttat spridningen till nackdel, kommer de flesta handlare, som i det ovanstående exemplet var köpare, din mäklare att ha skapat en fördel för säljarna, vilka då kommer att kunna gå in i sina positioner vid en bättre pris än om mäklaren inte skuggade.

Mäklaren står också för att förlora om marknaden går till köparna, men i allmänhet vet mäklaren vad han gör och handlarna inte. Om du har en mäklare med en hanteringsdisk och du kan upptäcka en skuggande bias i hans prissättningspolicy, se upp för bias och handel i motsatt riktning.Du kanske bara kan slå mäklaren i sitt eget spel. (Innan du går in i den här marknaden bör du definiera vad du behöver från din mäklare och din strategi. Kolla in Komma igång i Forex .)

Skuggning Vs. Slippage Slutligen, förväxla inte prisskuggning med glidning. Slippage är ett fenomen av snabba marknader och dålig likviditet. Om en marknad rör sig väldigt snabbt kan du inte bli fylld till det pris du ser citerat eftersom när din beställning har slagit marknaden kan priset ha flyttat ifrån var du trodde att du skulle bli utförd. För att övervinna glidning, använd gränsen order eller placera din order mellan spridningen. Nackdelen är att du inte får fyllas om marknaden flyttar sig bort från din order. Ibland är det bättre att betala glidningen men få ställningen. Detta är ett personligt dömningsanrop. (Läs mer i Vad är reglerna för att stoppa och begränsa order i forex? )

Få en krämmaskare När det gäller prissättning, det bästa sättet Att komma framåt är att göra din forskning bra. Kolla in många mäklare så att du tydligt förstår deras kommissionsstrukturer och hur de får betalt. Det finns ingen gratis lunch. En mäklare är i branschen för att göra en vinst, precis som du. Försök hitta en mäklare vars affärspraxis är transparent och okomplicerad, men var inte för girig - du måste betala en provision i någon form eller annan. Om en mäklare säger att han inte tar ut en provision, fråga sig själv hur han tjänar pengar. Bättre fortfarande, fråga mäklaren direkt och läs alltid mäklarens dokumentation. Du kan också kolla in forum och recensioner. En bra mäklare namn är som grädde - det kommer alltid att stiga till toppen.