Att välja att investera i börsnoterade fonder eller obligationer bör vara baserade på den nuvarande ekonomiska miljön och din investeringsstrategi. Om du letar efter hög avkastning, överväga föredragna ETF-aktier. Detta är speciellt fallet i lågränta miljöer. När det gäller kvalitet går mycket av ETF, men i allmänhet är de föredragna aktie ETF: erna betraktat som bättre än stamaktier men yngre än företagsobligationer. Föredragna aktieobjekt ETFs är högre kvalitet än ETF: s stamaktier eftersom du kommer att ha företräde framför gemensamma aktieägare för utdelning och fordringar på tillgångar. Föredragna aktieobjekt ETFs brukar emellertid utföra ETF-aktier under tjurmarknader. Såvitt det inte är så hög kvalitet som obligationer, gäller det bara risk.

De flesta obligationer ETFs erbjuder en diversifierad portfölj av obligationer, utmärkt likviditet och låga kostnader. En av ETF: ns obligationer som omfattas nedan borde tydligt erbjuda den mest långsiktiga potentialen oavsett hur den bredare börsen presterar. (För mer information, se: Börsnoterade fonder: Inledning .)

Företagen ETFs

Låt oss börja med en snabb titt på två av de mest populära företagen.

PowerShares Preferred ETF (PGX PGXPwrShr ETF FTII14. 93-0. 27% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

Spårar Bank of America Merrill Lynch Core Plus Fast Rate Preferred Securities Index.

Summa tillgångar: $ 4. 6 miljarder

Volym: 305, 146

Utgifter: 0. 50%

Utbyte: 5. 64%

Inledningsdatum: 31 jan 2008

1 års prestanda: 10. 92 %

september 2008 Hög: $ 16. 55

Mars 2009 Låg: $ 6. 36

IShares US Preferred Stock (PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 23-0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) ETF

Spårar S & P US Preferred Stock Index. (För mer, se: En primer på preferenslagren .)

Summa tillgångar: $ 17. 2 miljarder

Volym: 324, 203 miljoner

Utgifter: 0. 47%

Avkastning: 4. 22%

Inledningsdatum: 26 mars 2007

1 års prestation: 9 13 %

september 2008 Hög: $ 37. 44

Mars 2009 Låg: $ 15. 05

Uppskattningen och det höga avkastningen för de två preferensbaserade ETF-enheterna ovan kan vara frestande, men när räntorna ökar kommer de inte troligen att fungera lika bra. Båda uppträdde också dåligt under finanskrisen, vilket visade brist på elasticitet.

Bond ETFs

SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

Spårar Barclays High Yield Very Liquid Index. ( För mer, se: Är JNK ETF en bra investering? )

Summa tillgångar: $ 11. 5 miljarder

Volym: 599, 988

Utgifter: 0. 40%

Utbyte: 4. 13%

Inledningsdatum: Nov.28, 2007

1 års prestanda: -0. 29%

september 2008 Hög: $ 42. 01

Mars 2009 Låg: $ 26. 29

IShares 20+ års statsobligation (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0. 37% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

Spårar Barclays US 20+ Års statsobligationsindex.

Summa tillgångar: $ 8. 1 miljard

Volym: 558, 304

Utgifter: 0. 15%

Avkastning: 2. 45%

Inledningsdatum: 22 juli 2002

1 års prestation: 14. 53%

september 2008 Hög: $ 93. 84

Mars 2009 Hög: $ 105. 71

Detta är en av många situationer där avkastning eller brist på det kan lura. De flesta investerare hämtar hög avkastning, inte inser att de ofta sätter sig mer i riskzonen för avskrivningar. Ett högt avkastning betyder ingenting om ETF: s aktier glider. Det är skönheten hos TLT. Utbytet är kanske inte ovanligt (fortfarande relativt generöst), och det tenderar att uppskatta under svåra tider eftersom stora pengar rusar till säkerhet.

Bottom Line

Preferred stock ETFs är mer tilltalande i lågränta miljöer tack vare hög avkastning, men de kommer inte troligen att uppskatta så mycket som ETF: er som spårar vanliga aktier på tjurmarknader. Bond ETFs har rykte för att erbjuda mer säkerhet, men det beror på obligationen ETF. JNK erbjuder till exempel hög avkastning, men det är inte en plats, om standard är mer troliga på grund av dåliga ekonomiska förhållanden. TLT erbjuder kanske inte så mycket avkastning, men det ger elasticitet och låg kostnadskvoten är en extra bonus.

Dan Moskowitz äger inte aktier i PGX, PFF, JNK eller TLT.