Många investerare som står inför en volatil och osäker aktiemarknad under första halvåret 2016 väcker uppmärksamhet åt utdelningsräntorna. Ett av de bästa sätten att säkra hög avkastning är att föredra lager, vilket vanligtvis erbjuder avkastningar som är dubbelt så mycket eller mer än de som är tillgängliga för de flesta investment grade obligationsproblem. Även om några av de högsta avkastningen på investment grade obligationer bara betalar 2-3% i avkastning, erbjuder många föredragna lager en avkastning över 5% -nivån.

Föredragna aktier erbjuder investerare en hybridinvestering som ger attraktiva, regelbundna utdelningsutbetalningar, samtidigt som man undviker mycket av volatiliteten och risken i samband med stamaktier. Gemensam bestånd är underordnad det föredragna beståndet, eftersom det föredragna beståndet bär en högre fordran på ett företags resultat och tillgångar. Utdelningar måste först betalas till preferensaktieaktieägare, som prioriterar aktieägare. Det är också vanligt att föredragna aktieutdelningar är kumulativa, vilket innebär att om bolaget saknar utdelningsbetalning ett år på det föredragna beståndet, måste det då uppvisa underskottet i åren som följer. Föredragna aktier brukar också ha en inbyggd skattefördel, eftersom utdelningen är kvalificerad utdelning som kvalificerar sig för beskattning till mycket lägre ränta än vanligt ränteintäkter.

Fördelarna som föredras aktier ETFs erbjuder investerare är dubbla. För det första erbjuder ETF ett enkelt sätt att få tillgång till exponering för ett brett urval av föredragna aktier, vilket diversifierar en investerares preferensaktieaktier. För det andra kan investeringar i föredragna lager genom en ETF erbjuda investerare avsevärda besparingar på transaktionskostnaderna när de köper enskilda preferenslagret som kan handla med mycket mindre likviditet än en ETF. Investerare måste vara medvetna om att även om utdelningsavkastningen på individuella preferensaktier är fastställda vid emissionstillfället fluktuerar utdelningsavkastningen på en preferensbaserad ETF, eftersom portföljinnehav ändras över tiden.

Den vanligaste innehavna av preferenslagret ETF är iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 24-0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som skapades av BlackRock 2007.

iShares US Preferred Stock ETF

IShares US Preferred Stock ETF har $ 14. 8 miljarder i förvaltat kapital (AUM), mer än tre gånger så mycket som den näst största fonden i kategorin preferensbaserade ETF. Denna ETF spårar S & P USA Preferred Stock Index, ett marknadsvärde-vägd index som omfattar cirka 300 föredragna lager som handlas på New York Stock Exchange (NYSE) eller NASDAQ-börsen.Fonden är typiskt 90% eller mer placerad i värdepapperen i det underliggande indexet, men kan vara upp till 10% investerat i andra värdepapper, swappar, terminer eller optioner. De finansiella tjänsterna utgör 82% av portföljen. De fem största portföljinnehållen är Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5,5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA), Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD) 1 Pfd (NYSE: ALLY-PA) och Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). I en fond med cirka 300 innehav är det mycket liten koncentrationsrisk. Den årliga omsättningskvoten för ETF är relativt låg på bara 13%.

Kostnadsförhållandet för iShares US Preferred Stock ETF är 0. 47%, särskilt under det föredragna lagerkategori-genomsnittet på 0. 55%. Från och med mitten av april 2016 var fondens femåriga genomsnittliga årliga avkastning 6,05%, vilket låg något under genomsnittet för genomsnittet på 6, 69%. Den treåriga genomsnittliga årliga avkastningen var 5,06%, vilket överträffade kategorin medeltal på 3,27%. Fondens ettåriga avkastning på 3,39% överträffar också kategorin medeltal 1. 39%. I mitten av april 2016 var fonden uppe med 1,71% hittills hittills (YTD), som fortfarande låg under en genomsnittlig kategori på 2,8%.

Utdelningshistorik och kategoribämförelse

IShares US Preferred Stock ETF betalar utdelning varje månad och per april 2016 har ett tolvmånadersutdelning på 5,79%. Utdelningsavkastningen för fonden har varit ganska stabil de senaste fem åren, huvudsakligen mellan ca 5,5 till 6,1%. Det årliga utdelningsbeloppet och utdelningstillväxten har emellertid varierat betydligt från år till år. Den årliga utdelningsbeloppet för perioden 2010-2015 har varierat från lägst 1 dollar. 86 år 2015 till högst $ 3. 10 år 2014. Detta såg årlig utdelningstillväxt svänga från plus 49. 4% för 2014 till negativ 39. 9% för 2015.

När det gäller nuvarande utdelningsutbyte faller ETF något i mitten av de nio ETF: erna i den föredragna aktie ETF-kategorin. ETF som för närvarande erbjuder det högsta utbytet är Global X SuperIncome Preferred ETF (NYSEARCA: SPFF SPFFGlobal X12. 33 + 0. 33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), med en 12- månad utbyte avkastning på 7. 36%. Men med endast 200 miljoner dollar i totala tillgångar är fonden Global X betydligt mindre likvida än iShares-fonden. Det bär också ett betydligt högre kostnadsförhållande på 0. 58%.