I finansbranschen betalar konsumenterna en avgift för en tjänst och förväntar sig en viss säkerhetsnivå i gengäld. När en investerare betalar en mäklare för att hantera sina konton är mäklaren skyldig att agera i den investerarens bästa intresse. Denna skyldighet är inte bara moralisk utan uppstår också av de regler som branschens olika regleringsorgan ställer. Problemet är att om ett konto misshandlas, har de flesta konsumenter ingen aning om var de ska vända sig förrän det är för sent.
Exempel på mishandling varierar från churning till lämplighet för bedrägeri. Churning är en oetisk praxis anställd av vissa mäklare för att öka sina provisioner genom överdriven handel på kundens konto. Lämpligheten gäller de typer av investeringar som valts för kontot och huruvida de är lämpliga för en viss investerare, medan bedrägerier kan omfatta ett brett spektrum av beteenden med varierande svårighetsgrader.

Så vem ser på den genomsnittliga investeraren? Är det Financial Regulatory Authority (FINRA), de statliga regleringsorganen, Securities and Exchange Commission (SEC), Kontoret för valutaövervakaren (OCC) eller Federal Reserve Board (FRB)? Svaret är allt ovan, men varje på sin egen väg. Läs vidare för att lära dig mer.

FINRA
För de flesta konsumenter är FINRA, det organ som styr affärerna mellan mäklare, återförsäljare och investerande allmänhet, den första försvarskretsen i händelse av problem som hör samman med ett investeringskonto.

När en investerare öppnar ett konto hos ett amerikanbaserat mäklarfirman, föreskriver böteriet i det långa kontoöppningsdokumentet vanligtvis att konsumenter ge upp sina rättigheter att driva mäklarföretaget i en plats utanför skiljedom. Enligt FINRA: s regler behåller konsumenten dock rätten att utöva skiljeförfarande. Som ett resultat är lejonens andel av konsumentklagomål mot mäklare fältet av FINRA och är vanligtvis skiljeförfarande.

Skiljedomar är i grunden rättsliknande inställningar där domare ersätts av en panel av kamrater. Fall framställs av käranden (käranden), med eller utan deras advokater, och försvaras av svarande (svarande), som vanligtvis har advokater.

Processen börjar genom att ansöka hos FINRA, som sedan meddelar alla berörda parter att förfarandet har börjat. Skiljeförfarande är utformat för att vara enkelt för att tillgodose genomsnittskonsumenten som saknar juridisk expertis och låta honom eller henne göra anspråk utan att behöva anställa en advokat. Blanketterna är skrivna i vanligt språk för att inte avskräcka någon från arkivering.
Även om den ursprungliga ansökan kan behandlas utan en advokat, är det allmänt föreslagit att käranden (käranden) anlitar en advokat, eftersom han eller hon kommer att stöta på ett spärr av djupfickade lagliga försvarsmanövrar när anspråk har lämnats in.Det finns ingen brist på juridiska tjänster tillgängliga för fordringsägare, och många advokater kommer att ta fall på beredskap, särskilt om det finns en stor potentiell lösning och det de tycker är en bra chans att vinna.

Medan skiljedomsförfarandet är effektivt och ordnat, bör konsumenterna som utövar ett ärende förberedas för samma tid som de skulle uppleva med ett typiskt eller federalt rättsfall. Ansökningsförfarandet kan ta upp till ett år och förfarandena efter det att inledande arkivering kan ta flera år.

Eftersom processen kan ta betydande tid och resurser rekommenderas det starkt att konsumenter som har behandlats otillbörligt utesluter alla åtgärder för att hantera klagomål direkt med sin mäklare eller investeringschef innan de lämnar ett klagomål till FINRA. (För ytterligare läsning, se Undersökning av värdepolisen .)

Statliga regleringsbyråer
Medan FINRA räknar majoriteten av klagomål från investerare finns det andra försvarslinjer med överlappande befogenheter. Till exempel har varje stat ett eget regleringsorgan för att polisera värdepappersindustrins in-state-verksamhet. Även om en stats regionala jurisdiktion definieras av sina egna statslinjer, varierar dess yrkesmässiga jurisdiktion.

Typiskt riktar staten en mängd olika leverantörer av finansiella tjänster, allt från kreditföreningar till mäklare. Statliga myndigheter täcker också investeringsrådgivare som faller under kravet på arkivering med SEC (mindre än 25 miljoner dollar under ledning). Här är den täckning som statliga myndigheter tillhandahåller liknar SEC: s uppgifter om licensiering, arkivering och revision. Regelbunden överlappning undviks vanligen eftersom registrerade investeringsrådgivare endast registrerar sig under en eller flera myndigheter.

Staten blir typiskt involverad tidigt i en utredning och samarbetar sedan med SEC när utredningen fördjupas. Medan effektiva är de statliga byråerna vanligtvis inte lika bemannade som FINRA eller SEC och måste täcka en större caseload per utredare.

SEC
Limet som rymmer investerarskyddssystemet tillsammans är SEC, som härrörde från askan i 1929-börskraschen och var utformad kring värdepapperslagen från 1933 och lagen om värdepappersbörs 1934. SEC reglerar de självreglerade organisationerna (SRO) som når ner till konsumenten och dess jurisdiktion är långtgående och omfattar fyra huvudavdelningar:

• företagsfinansiering
• marknadsreglering
• investment management
• enforcement > SEK: s ansvar har blivit allt mer utmanande med införandet av datorbaserade brott och den ökande komplexiteten av finansiella produkter och transaktioner, men dess primära syfte är fortfarande att skydda den enskilda investeraren genom att övervaka investeringsförvaltningsindustrin och se till att offentliga företag ge tillräcklig finansiell och annan information till allmänheten för att tillåta investerare att fatta välgrundade beslut.

Med de nya utmaningarna på marknaden har det gjorts ett samtal för att öka flexibiliteten i SEC: s makt.Men trots många år av diskussioner om konsolidering av tillsynsorgan eller utnämning av finansiell tsar finns det inga konkreta planer i ledningen. (Läs mer om hur denna tillsynsmyndighet skyddar investerarnas rättigheter i

Policing Securities Market: En översikt över SEC .) OCC och Fed

Det finns två andra tillsynsorgan som talas oftast, den mindre vanliga chefen för valutan (OCC) och den berömda (eller ökända) Federal Reserve Board (FRB). Medan båda dessa kroppar är mycket aktiva när det gäller att se upp för investerare, är deras verksamhet inriktad på bank- och finansiella tjänster på högre nivå och deras engagemang i enskilda fall är sällsynt.
Slutsats

Var och en av dessa tillsynsmyndigheter ser ut på investerare på egen väg, och varje har sina specifika uppgifter med viss överlappning. De reglerande organisationerna har blivit alltmer sofistikerade för att tillgodose alltmer komplexa investeringstransaktioner och produkter, men utmanas varje år då nya problem uppstår. Dessa organisationer är utformade för att skydda konsumenterna, så om du har ett problem som du inte kan lösa direkt med din mäklare, utnyttja. Kom ihåg, precis som din lokala polis, kommer regleringsorganen inte att veta om några problem om du inte kontaktar dem.