Är du nervös för marknaden? Om så har du många alternativ. En är att använda alternativ för att säkra dina långa positioner. Problemet är att inte alla investerare gillar att dabble med alternativ. En andra är att korta enskilda aktier. Risken här är att överraskande goda nyheter kan leda till en kort pressning, vilket skulle lämna dig i en värld av ont. Om du är aggressiv, är ett tredje alternativ att använda levererad inverse börshandlade fond (ETF), men dessa är extremt riskabla, komma med höga utgifter och balanseras dagligen. Generellt bör de lämnas till professionella handlare.

Ett slutligt men inte ofta erkänt alternativ är att använda 1x inverse ETFs. Detta är ett mer konservativt tillvägagångssätt för säkrade långa positioner eller förkortning av marknaden. Men 1x inversa ETF är inte riskfria och deras utgiftsförhållanden är höga. Av de åtta 1x inversa ETF-listorna som anges nedan kommer sju av dem med ett 95% kostnadsförhållande. Outlier har ett 0.90% kostnadsförhållande, vilket fortfarande är högt. (För mer, se: Riskerna med att investera i Inverse ETFs .)

De åtta 1x inversa ETF: erna under alla spårar inversa prestanda för olika index.

1x Inverse ETFs

ProShares Short QQQ (PSQ PSQPrShs Short QQQ36. 17-0. 08% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

Spår: 1x invers prestanda i NASDAQ 100 Index.

Netto tillgångar: $ 439. 86 miljoner

Genomsnittlig daglig volym (senaste tre månader): 654, 236

Kostnadsförhållande: 0. 95%

1 års prestation: -3. 54%

Prestanda sedan starten (6/19/06): -80. 30%

ProShares Short Dow30 (DOG DOGPrShs Sht Dow3015. 75-0. 13% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

Spår: 1x invers prestanda av Dow Jones Industrial Average.

Netto tillgångar: $ 342. 84 miljoner

Genomsnittlig daglig volym (senaste tre månader): 790, 851

Kostnadsförhållande: 0. 95%

1 års prestation: -4. 02%

Prestanda sedan starten (6/19/06): -68. 03%

ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 28-0. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

Spår: 1x invers prestanda S & P 500.

Netto tillgångar: $ 2. 59 miljarder

Genomsnittlig daglig volym (senaste tre månader): 7, 358, 270

Kostnadsförhållande: 0. 90%

1 års prestation: -3. 59%

Prestanda sedan starten (6/19/06): -70. 16%

ProShares Short MidCap400 (MYY MYYPrShs Sh MC40011. 63-0. 04% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

Spår: 1x invers prestanda av S & P MidCap 400 Index.

Nettotillgångar: $ 30. 94 miljoner

Genomsnittlig daglig volym (tidigare tre månader): 82, 695

Kostnadsförhållande: 0. 95%

1 års prestation: -1. 60%

Prestanda sedan starten (6/19/06): -76. 99%

ProShares Short SmallCap600 (SBB)

Spår: 1x invers prestanda för S & P SmallCap 600.

Netto tillgångar: $ 11. 94 miljoner

Genomsnittlig daglig handel Volym (över tre månader): 1, 092

Kostnadsförhållande: 0. 95%

1 års prestation: -3. 26%

Prestanda sedan starten (1/23/07): -82. 22%

ProShares Short Russell2000 (RWM RWMPrShs Sh Rs200043. 55-0. 07% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

Spår: 1x invers prestanda av Russell 2000 Index.

Netto tillgångar: $ 527. 57 miljoner

Genomsnittlig daglig handel Volym (över tre månader): 646, 063

Kostnadsförhållande: 0. 95%

1 års prestanda: 3.48%

Prestanda sedan starten (1/23 / 07): -78. 05%

ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 42-0. 73% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

Spår: 1x invers Utvecklingen av MSCI Emerging Markets Index.

Nettotillgångar: $ 267. 22 miljoner

Genomsnittlig daglig handel Volym (senaste tre månader): 815, 868

Kostnadsförhållande: 0. 95%

1 års prestanda: 16. 77%

Prestanda sedan starten (10/3 / 07): -60. 59%

ProShares Short MSCI EAFE (EFZ EFZPrShs Sht MSCI25. 95 + 0. 19% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )

Spår: Omvänd prestanda av MSCI EAFE Index.

Netto tillgångar: $ 90. 58 miljoner

Genomsnittlig daglig volym (tidigare tre månader): 159, 205

Kostnadsförhållande: 0. 95%

1 års prestanda: 8. 11%

Prestanda sedan starten (10/23 / 07): -51. 13%

Analys

Du kanske har märkt att alla dessa ETF har skrivit av sedan startdatumet. Detta trots att alla startdatum är före finanskrisen. På den andra sidan av myntet har vi haft en högt tillmötesgående Federal Reserve, som har höjt tillgångspriserna nästan över hela linjen. Boende centralbanker utomlands har också hjälpt till att återhämta sig, oavsett om det är verkligt eller artificiellt. (För mer, se: Hedging med ETF: ett kostnadseffektivt alternativ .)

Om det är en artificiell återhämtning och en marknadsolycka är oundviklig, kommer dessa ETF att flyga. Å andra sidan, medan 0. 95% inte verkar som en hög avgift, gör det svårt för konsekvent årlig avkastning, särskilt utan utdelning.

Även om det finns en krasch, kommer marknaden till slut att återhämta sig. Och de flesta högkvalitativa och robusta lager betalar en utdelning medan du väntar på den återhämtningen.

Bottom Line

1x inversa ETF bör övervägas för handel, inte investeringar. Ta det från Warren Buffett. Han oroar sig inte för marknadskrascher. Han håller helt enkelt sina positioner genom dem och vet att han kommer att samla ut utdelningar och att det så småningom kommer att bli kapitaluppskattning. (För mer, se: Omvänd ETF kan lyfta en fallande portfölj .)

Dan Moskowitz är för närvarande lång EUM. Han har inga positioner i någon av de andra ETF som nämns ovan.