En position i en traditionell börshandlade fond ger vanligtvis en lång position som innebär att investeraren köper ETF med förväntan att det underliggande indexet eller råvaran kommer att stiga i värde. Om emellertid en investerare tror att referensindex eller råvara kommer att falla, kan en omvänd ETF vara det rätta verktyget för jobbet.

Som med traditionella ETF: er, handlar omvända ETFs också på en offentlig aktiemarknad. Den stora skillnaden som investerare behöver veta är att inversa ETF: er är utformade så att avkastningen över kortfristiga investeringshorisonter är omvänd jämfört med den riktning som enheterna spårar. Exklusive påverkan av avgifter och andra kostnader ger ett omvänd ETF-resultat ett resultat som liknar att sälja aktierna i indexet, vilket innebär att det går att tjäna pengar när priserna faller. ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) riktar sig till en daglig procentuell avkastning mitt emot det underliggande S & P 500-indexet . Om S & P 500 faller med 1%, bör den inverse ETF öka med 1%. Omvänt, om S & P 500 stiger med 1%, förväntas den inverse ETF minska med 1%. (För mer, se: Inverse ETFs kan lyfta en fallande portfölj .)

Det finns generellt två huvudskäl att en investerare skulle använda en invers ETF: hedging eller spekulation. Hedgers försöker minska risken för osäkerhet, medan spekulanter försöker dra nytta av fluktuationer på marknaden.

Hedging

Inverse ETFs kan vara ett bra verktyg för investerare som vill minska risken genom att kompensera eventuella vinster eller förluster av befintliga innehav under en kort period. Den ideala situationen i säkringar skulle vara att få en effekt att avbryta en annan. (För mer, se: Vad händer om du inte säkra dina investeringar? )

Antag exempelvis att en investerare har en diversifierad portfölj av stora stora aktier i USA. Om investeraren är oroad över att marknaden kan minska på kort sikt kanske han eller hon vill vidta åtgärder för att skydda värdet av hans eller hennes portfölj. Ett alternativ skulle vara för investeraren att sälja befintliga innehav, men det kan medföra transaktionskostnader och skattekonsekvenser. Istället kan investeraren överväga att köpa en inverse S & P 500 ETF för att säkra portföljen. Om korg av aktier som ägs av investeraren minskade med 1%, skulle de förväntade vinsterna på den inverse ETF bidra till att kompensera förlusterna. Aktieportföljen skulle sannolikt inte ha en avkastning som är identisk med S & P 500-indexet, så det skulle inte vara en perfekt kompensation, men att lägga till den inverse ETF skulle fortfarande minska mycket av volatiliteten i den kombinerade portföljen. (För mer om detta ämne, se: Hedging med ETF: ett kostnadseffektivt alternativ .)

Spekulationer

Spekulanter gör satsningar eller gissningar på var de tror att marknaden är på väg, och då tar de ställning för att dra nytta av den marknadsrörelsen.Vinster från fallande priser uppnås traditionellt med kort försäljning eller genom derivat som alternativ, men det kan vara ganska komplicerat för den genomsnittliga investeraren och kräver ofta särskilda typer av investeringskonton. Dessutom har kortförsäljning potential att exponera en investerare för obegränsade förluster. En invers ETF, å andra sidan, ger många av samma fördelar som kortslutning, men investeraren är bara utsatt för en förlust upp till köpeskillingen.

Omvänd ETF ger spekulanter ett alternativt verktyg för att dra nytta av en förväntad marknadsnedgång. Till exempel, om en spekulant trodde att tillväxtmarknaderna skulle falla på kort sikt kunde han eller hon köpa ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) för att dra nytta av en nedgång i det indexet. (För relaterad läsning, se: En guide för att köpa ETFs på marginalen .)

Bottom Line

Inverse ETFs kan vara bra produkter för personer som vill dra nytta av en värdeminskning av ett index eller råvara utan komplikationerna för kortförsäljning. Inverse ETFs kan effektivt läggas till för att säkra en befintlig portfölj, eller användas på egen hand för att spekulera på en marknadsnedgång. (För mer, se: Inverse ETFs för att äga om marknadstankarna .)