Vanguard, välkänt för sitt stabila indexfonder och börshandlade fonder (ETF), utrullar sin första muniobligationsindexfond, Vanguard Tax Exempt Bond ETF. Fonden, som också kommer att ha en fondandelsklass, har ingen tickersymbol ännu. Detta är Vanguards första muniobligationsindexfond.

Muni-obligationer appellerar vanligtvis till investerare i en högre inkomstskatt och hålls i skattepliktiga placeringskonton. ETF kommer att spåra S & P National AMT Free Municipal Bond Index. Indexet ger för närvarande 1, 7% vilket motsvarar ett utbyte på 2, 5% för de som ingår i 33% inkomstskattefästet. (För mer, se: Grunderna för kommunala obligationer .)

Indexer

Vanguard erbjuder indexfonder och ETFs över praktiskt taget alla tillgångsklasser av inhemska och internationella aktier. I tillägg ger det också ett antal räntefonder och ETF. Vanguard är också känt som en lägsta prisleverantör av ETF och medel. Den nya muni ETF kommer att ha en låg kostnadskvot på 0. 12%, vilket ligger långt under genomsnittet av 0. 49% för alla fondobligationer ETF, enligt Vanguard.

Det erbjuder redan fem nationella och sju statsspecifika, aktivt förvaltade munfonder samt sex munfondsmarknadsfonder (en nationell och femstatsspecifik). Allt sagt till Vanguard har cirka 140 miljarder dollar i muni tillgångar. (För mer, se: Guide till ETF-leverantörer: Vanguard .)

Expense War?

Den största direktminnet ETF-konkurrenten är iShares National AMT Free Muni Bond ETF (MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 82 +0. 07% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Dess kostnadsförhållande är 0. 25%, mer än dubbelt så mycket som Vanguard-erbjudandet. Kommer införandet av den nya Vanguard ETF att sparka ett prispris för muni ETF som har hänt med ETF i andra aktieklasser?

Det är svårt att säga, eftersom munfonden inte har den breda överklagande som en ETF som spårar Standard & Poors 500 Index kan ha. IShares ETF har ca $ 4. 4 miljarder i tillgångar. I jämförelse har SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 97 + 0. 20% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har cirka 194 miljarder dollar i tillgångar. (För mer, se: S & P 500 ETF: Vad varje investerare borde veta .)

ETF push

Den nya fonden ligger i linje med Vanguards stora push i ETF-utrymmet. Vanguard är för närvarande den tredje största emittenten av ETF och har aggressivt sänkt utgifterna för att bygga upp sin tillgångsbas. Det sänkte nyligen kostnaderna på 12 av ETF: erna, inklusive 10 sektors ETF. Vanguard har för närvarande 13 fastighetsinkomstfonder inklusive den stora Vanguard Total Bond Market ETF (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 +0. 07% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med mer än 24 miljarder dollar i tillgångar.

ETF: s Vanguard Total Bond Market var en av de fyra Vanguard ETF: erna som rankades bland de 10 bästa i form av nya tillgångar 2014.(För mer, se: Top 2014 Muni Bond ETFs .)

Bottom Line

Vanguard Tax Exempt Bond ETF (och tillhörande fondandelar) kommer sannolikt att vara en livskraftig konkurrent i munbindningsutrymme rätt ut ur lådan. Den låga kostnadsförhållandet på 0,12% är mindre än hälften av det största indexet ETF-konkurrenten. Lägg till detta Vanguards solida rykte som indexleverantör och dess distributionsmuskulatur och den nya fonden kommer att vara väl positionerad för att få marknadsandelar i denna tillgångsklass. (För mer, se: Index Mutual Funds vs Index ETFs .)