Guldfonder ger investerare exponering för råvaran utan att behöva hantera besväret att ta emot eller leverera fysiska guldtillgångar, vilket vanligtvis krävs på råvarutermarknaden. Guldfonder kan användas som säkring mot geopolitisk instabilitet eller ränterisk. Även om Vanguard inte erbjuder en ren guldfond, erbjuder den en ädelmetall- och gruvförening som ger exponering för ett nischområde på marknaden för ädelmetaller. Vanguard Precious Metals and Mining Fund är en fond som ger specialiserad exponering mot ädelmetallsektorn.

Egenskaper

Vanguard Precious Metals and Mining Fund investerar främst i aktier som ingår i ädelmetaller och gruvindustri. Fonden utfärdades den 23 maj 1984 med sponsring av Vanguard. Per den 30 september 2015 har fonden genererat en genomsnittlig årlig avkastning på 3,24% sedan starten. Det splittrade indexet, som innehåller data från S & P / Citigroup World Equity Gold Index till och med den 30 juni 2005, och S & P Global Custom Metals and Mining Index därefter, hade en genomsnittlig årlig avkastning på 2,01% under samma period.

Vanguard Precious Metals and Mining Fund tar ett lågt årligt kostnadskvot på 0. 29%, vilket är 80% lägre än genomsnittskostnadskvoten för fonder med liknande innehav. Det kräver en minsta investering på 3 000 USD och råds av M & G Investment Management Limited.

Under normala marknadsförhållanden investerar fonden minst 80% av sina totala nettotillgångar i aktier i USA och utländska företag som huvudsakligen bedriver gruvdrift, utveckling, tillverkning, bearbetning, prospektering, distribution, marknadsföring eller annan affärsverksamhet relaterad till metaller eller mineraler. Företagen bedriver huvudsakligen verksamhet i samband med guld, silver, diamanter, platina eller andra ädelmetaller eller sällsynta mineraler. De återstående företagen som består av fonden är huvudsakligen engagerade i affärsverksamhet relaterad till koppar, nickel eller andra vanliga metaller eller mineraler. Dessutom kan fonden investera upp till 20% av sina totala nettotillgångar direkt i guld, silver eller andra guld- och myntmetaller av ädelmetall.

Den 30 september 2015 innehar fonden 62 aktier och har en nettotillgång på 1 dollar. 6 miljarder. Från och med räkenskapsåret som slutar i januari 2015 har det en omsättningsgrad på 62. 3%. Fonden har främst utländska aktier och landets exponeringar är 58. 6% i Kanada. 24. 8% i Förenade kungariket 6,8% i USA; 2. 8% i Australien; 2. 7% i sverige 2. 3% i andra länder; och 2% i Belgien. Vanguards ädla metaller och gruvfonder är höga och fördelar sig 48.9% av sina totala nettotillgångar i sina 10 största innehav.

Risk- och moderna portföljteori Statistik

Eftersom Vanguard Precious Metals and Mining Fund erbjuder specialiserad exponering och kan investera upp till 100% av sina totala nettotillgångar i utländska värdepapper, är den utsatt för valutarisk, lands- eller regionalrisk , icke-diversifieringsrisk, branschkoncentrationsrisk, aktiemarknadsrisk och risk för investeringstyp.

Från och med 30 september 2015, baserat på efterföljande 15-åriga data, har Vanguard Precious Metals and Mining Fund en genomsnittlig årlig standardavvikelse eller volatilitet på 30 29% och en genomsnittlig årlig avkastning på 6 26 %. Den har ett Sharpe-förhållande på 0. 31 och ett Sortino-förhållande på 0. 43. När det mäts mot MSCI ACWI NR USD Index, det globala standardindexet, har det en alfa på 5,77, en beta av 1,17 och en Treynor-förhållandet på 3. 95.

Fondens Sharpe-kvot tyder på att det gav investerare en adekvat genomsnittlig årlig avkastning på en riskjusterad basis. Dess alfa indikerar att den överträffade det globala standardindexet med en genomsnittlig årlig 5,77% under denna period. Baserat på dess beta var fonden emellertid teoretiskt 17% mer flyktig än det globala standardindexet. Dess Treynor-förhållande indikerar att det gav en genomsnittlig årlig procentsats på 3. 95% per riskenhet.

Baserat på modern portföljteori (MPT) är fonden endast lämplig för högrisk toleranta investerare. Dessutom är Vanguard Precious Metals and Mining Fund bäst lämpad för långsiktiga investerare som söker en investering som främst innehar utländska värdepapper i ädla metaller och gruvbranschen. Fonden bör hållas som ett satellitinnehav i en diversifierad portfölj med en långsiktig investeringshorisont.