Föredragna aktier ger investerare möjlighet att erhålla högre avkastning än obligationer med en investering som har mindre risk än stamaktier, och det är i huvudsak en slags hybrid mellan en skuldsäkerhetsinvestering och en kapitalinvestering. Föredragna aktieutdelningar är fasta och kommer först i prioritet före stamaktier. De föredragna bestånden appellerar ofta till högreinkomstinvesterare eftersom utdelningarna är oftast kvalificerade utdelningar som därför beskattas till en väsentligt lägre ränta än vanligt ränteintäkter.

ETFs erbjuder ett enkelt sätt att få exponering för en korg av föredragna lager. Även om vissa föredragna aktier är konvertibla till stamaktier, innehåller majoriteten av ETFs mestadels icke-konvertibla preferensaktier. En föredragen fond ETF ger investerare diversifiering i föredragna lager och innebär vanligtvis betydligt lägre handelskostnader än att köpa individuella preferenslagren, varav många har mycket låg volym och likviditet.

De två vanligast förekommande aktierna ETFs är iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 22-0. 20% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och PowerShares Preferred ETF (NYSEARCA: PGX PGXPwrShr ETF FTII14. 94-0. 23% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ).

IShares US Preferred Stock ETF

IShares US Preferred Stock ETF lanserades av BlackRock 2007 och den 19 april 2016 var överväldigande den mest utvalda aktiebolaget ETF, med $ 14 . 7 miljarder i förvaltat kapital (AUM). Den här ETF spårar det referensmarknadsviktade S & P US Preferred Stock Index som består av föredragna aktier noterade på New York-börsen (NYSE) eller NASDAQ-börsen (detta inkluderar även preferensaktier som handlas på börser som NYSEARCA och NASDAQ Select Marknadsföra). Förutom att inneha aktierna i det underliggande indexet kan fonden även investera i andra värdepapper, terminsavtal, optioner eller swappar som fondförvaltaren bestämmer kommer att hjälpa fonden att spåra indexet mest exakt. De finansiella aktörerna dominerar portföljen och står för 82 procent av fondens innehav. Fondens tre största innehav är Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5,5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA) och Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD). Med fondens nästan 300 innehav står inget enskilt lager för mycket mer än 2% av den totala portföljen. Portföljomsättningen är relativt låg 13%.

Fondens kostnadskvot är 0. 47%, under den föredragna aktiekategorin i genomsnitt 0. 55%. 12 månaders avkastning är 5.79%. Fondens genomsnittliga årliga avkastning på fem år är 6,03%, vilket ligger något under genomsnittet på 6,6%. Från och med den 19 april 2016 fonden fanns upp 1. 24% år hittills (YTD), trots att den fortfarande låg under genomsnittet för kategorin på 2,23%.

PowerShares Preferred ETF

Invesco PowerShares lanserade PowerShares Preferred ETF 2008. Detta är den näst vanligaste ETF i den föredragna aktiekategorin, med $ 3. 7 miljarder i totala tillgångar. Denna ETF spårar den marknadsmässiga viktiga Bank of America Merrill Lynch Core Plus Fast Rate Preferred Securities Index, ett index som är utformat för att spegla den övergripande marknadsprestandan av amerikanska dollarns värdepapper. Fonden innehar såväl USA: s inhemska värdepapper som utländska preferenslagret i form av amerikanska depåbevis (ADR). De finansiella aktierna dominerar återigen och utgör 85% av portföljtillgångarna i en fond med mer än 200 totala innehav. De tre största innehaven är Barclays Bank PLC, HSBC Holdings Pfd och Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Portföljomsättningen är 12%.

Kostnadsförhållandet för PowerShares Preferred ETF är 0. 50%, under den föredragna aktiekategorin i genomsnitt 0. 55%. Fondens 12-månadersavkastning är 5 85%. Den genomsnittliga årliga avkastningen på fem år är 7 34%, vilket överträffar kategorins genomsnitt. Den 19 april 2016 var fonden uppe med 1,18% YTD, vilket fortfarande var underpresterat jämfört med kategorinomsnittet på 2,23%.

Jämförande av PFF och PGX

Även om resultatet av dessa medel med avseende på avkastning och YTD-avkastning är mycket lika, och det är liten skillnad mellan kostnadsförhållandena, håller PowerShares Preferred ETF kanten utifrån dess femåriga genomsnittlig årlig avkastning. En mer uttömmande titt på de två fondernas avkastningshistorik visar också att den har fördelen med en treårig genomsnittlig årlig avkastning på 6, 16%, jämfört med 4,87% för iShares US Preferred Stock ETF, och en -år avkastning på 6,05%, vilket är väsentligt högre än iShares ETFs avkastning på 2,91%.