För investerare som är intresserade av att försörja sina inkomster eller kunna täcka sina pensionskostnader, ger två investeringsalternativ uppmärksamhet - en för sitt löfte om garanterad livslängd och den andra för möjligheten att tjäna högre ränta med relativt låg risk. Annuities appellerar till de som är mest rädda för att överleva sin inkomst, medan vissa typer av börshandlade fonder använder sig av bekymmer för att täcka pensionskostnader. Vilket alternativ är bättre beror på faktorer som inkluderar en persons prioriteringar, preferenser och omständigheter. det finns risker och belöningar för båda.

När en livränta är bättre

Även om det finns annuitetsvariationer som tjänar olika syften, var livränta ursprungligen skapade för att ge en garanterad inkomst för livet. Denna omedelbara livränta eller inkomst livränta upprättas som ett avtal mellan en individ och ett livförsäkringsbolag som byter ut en summa pengar för ett löfte om en månatlig utbetalning som individen inte kan överleva. En livränta är det enda fordonet som kan garantera att en person inte kommer att överleva sin inkomst.

Livsmedels nackdelar

Även om en livränta anses vara en risklös investering är garantin för livstidsinkomst bara lika stark som livförsäkringsbolagets finansiella ställning. Livförsäkringsbolag som har fått en ekonomisk styrka av A eller bättre av A. M. Best Company anses ha en utmärkt förmåga att uppfylla sina löpande förpliktelser.

De större riskerna med livränta har att göra med likviditeten och deras förmåga att behålla köpkraft. När en gång månatliga betalningar påbörjas, är beloppet investerat i oåterkalleliga. Om annuitanten dör efter att ha fått några betalningar kvarstår den huvudsakliga balansen med försäkringsgivaren. Det finns livräntor där en del av huvudmannen kan återbetalas till mottagarna, eller betalningarna kan struktureras som gemensamt liv med överlevnad. Dessa arrangemang minskar dock den månatliga betalningen baserat på den ytterligare risk som försäkringsgivaren förutsätter. Dessutom är livränteutbetalningar fastställda. över tiden kan de inte hålla sig i takt med inflationen. Vissa livräntaavtal ger en räntebärare som kan kompensera förlusten av köpkraft, men det minskar den första månatliga betalningen.

När ETF: er med fasta intäkter är bättre

Som ett alternativ kan pensionärer kanske överväga ETF som investerar i föredragna lager, vilket kan öka utbytet avsevärt utan en väsentlig riskökning. Föredragna lager är ett kors mellan vanligt lager och en bindning. Även om aktiekursen tenderar att röra sig i samklang med bolagets gemensamma aktiekurs, påverkas det också kraftigt av räntan.Föredragna aktieutdelningar beskattas med högst 20%, vilket gör deras avkastning efter skatt ännu mer attraktiv. Föredragna aktier anses vara mycket säkrare än vanliga aktier eftersom deras utdelning har en högre prioritet och måste betalas ut före utdelning av stamaktier.

IShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 28-0. 04% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är den största fonden i sin kategori, med nästan 17 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM). Per den 20 juli 2016 var dess SEC-utbyte 5,62%. Fondens portfölj är i stor utsträckning diversifierad, utan säkerhet väger mer än 2. 45%. Huvuddelen av portföljen är investerad i BBB- eller B-värdepapper. Dess kostnadsförhållande är 0. 47%.

Fixed Income ETF Nackdelar

Fixed Income ETFs är känsliga för räntorna. Obligations- och preferensaktiekurserna kan minska när räntorna ökar. Obligationer och preferenslagren är också föremål för kreditrisk och branschrisk. Ett lägre kreditbetyg indikerar en ökad risk för insolvens. Vissa branscher har också egna risker. Föredragna aktier ETF tenderar att investera tungt i finansbranschen eftersom bankerna är utbredd emittenter av föredragna aktier.

En blandad lösning

Det är aldrig lämpligt att investera för stor del av en pensionsinkomstportfölj i en enskild investering. Pensionärer som är oroade över att de lämnar sin inkomst och att kunna tillgodose sina pensionsbehov bör överväga en blandad lösning - investera en del för högt avkastning, till exempel en preferensbaserad ETF, och investera en del som livförsäkringsförsäkring med en livränta.