Trendmarknaderna gör det möjligt för handlare och investerare att bära större positioner i hopp om att boka betydande vinster. Det motsatta är sant i platta marknader när index och medel fångas mellan väldefinierade stöd och motståndsgränser. Mindre positioner hanterar risken mer effektivt under dessa förhållanden, samtidigt som man utnyttjar mindre frekventa möjligheter.

Margin fungerar bäst i trending marknader, lägger till hyrda medel och knackar in i familjekonton. Belöningen: riskekvationen stöder denna aggressiva inställning, samtidigt som det blir möjligt att stoppa placeras bra bort från det framåtskridande priset. Hävstångseffekten bör överges på plana marknader på grund av låg förändringsgrad (RoC), där pristavlarna ofta överlappar mellan brister i köp- och säljtryck. Mönster uthuggade i dessa perioder ser skarpa och oförutsägbara, med få enkla ingångspunkter, utom vid kanterna av stöd och motstånd.

Sänkpositionsstorlek

Marknaderna oscillerar kontinuerligt mellan trender och intervall alltid. Trend-följande strategier utnyttjar rörliga marknader medan svänghandelstrategier fungerar bäst på platta marknader. Swing trading utnyttjar en enskild delbetalning för det mesta, går långt nära intervallstöd eller kort närvaro motstånd. En lämplig vinst tas sedan i andra änden av intervallet, eller när mellanliggande hinder hindrar eller stannar fart.

En halv till en fjärdedel är storleken på en typisk trendhandel förnuftig under dessa förhållanden. Handelsintervall sänker oddsen för vinst, vilket sänker vinsten: förlustförhållandet. Samtidigt blir det genomsnittliga antalet poäng som uppnåtts i en vinnande handel lägre än i en trendmarknad, vilket minskar den genomsnittliga vinsten. Mindre positioner bekräftar högre odds för en förlust medan den innehåller den genomsnittliga förluststorleken.

Spela försvar

Att sänka handelsfrekvensen med 60% till 90% ökar fördelen med mindre positionsbestämning. Selektivitet blir avgörande på platta marknader, vilket kräver att sekundära inmatningsfilter inte används i starka uppåtgående eller nedåtgående trend. Denna gatingprocess förbättrar resultaten genom att överföra möjligheter med dålig belöning: risk eller lätt observerade hinder mellan gränserna. Filters adresserar också bredare förhållanden, med inriktning på poster när indextekniklinjen stämmer upp medan de står åt sidan om riktningsmeddelanden inte är kristallklara.

Förminskning av innehavsperioden på platta marknader förbättrar belöning: risk också, tidsinmatning och utträde till småskaliga köp- och säljcykler. Relativa styrkaoscillatorer, inklusive Stochastics och Wilder RSI, är användbara i detta avseende, vilket signaliserar behovet av att agera när cykeln vänder från köp till försäljning, eller vice versa. Dessa övergångar tenderar oftare på platta marknader än trending marknader, favoriserar kortare innehav perioder.

Kassa är också en position

Plattmarknader påminner handlare och investerare om att kontanter också är en position.Majoriteten ser på dessa konfliktperioder som avvikelser mellan uptrends och downtrends men sido marknader kontrollerar majoriteten av prisåtgärder på alla instrument. Faktum är att det är uppskattat att ett typiskt index eller en fondtendens för 20% eller mindre av tiden, medan den fångas i plana intervallbundna förhållanden de andra 80%. En hög kontantstrategi markerar ett viktigt element för att överleva dessa långa perioder av hakig handling.

Sideline-handlare bör stalka marknaden och vänta på att det stora spelet ska dyka upp. Dessa högvinstaffärer tenderar att sätta upp vid stora vändpunkter, vilket ofta signalerar slutet på ett handelsintervall och starten på en ny trendimpuls, hög eller lägre. Att utnyttja dessa möjligheter med högre skala kan ge större vinst på några sessioner än veckor som spenderas pengar på marginella affärer.

Bottenlinjen

Flatmarknader undergräver vinster och lägre förtroende för handels- och investeringsstrategier. Anpassa till dessa negativa förhållanden genom att sänka positionsstorleken med 50% till 75%, sänka handelsfrekvensen 60% till 90% och förkorta hållbarheten till timmar till dagar, i stället för veckor eller månader.