År 2015 var fusioner och förvärv (M & A) i USA en all-time high, med volym upp till $ 4. 9 miljoner i de flesta sektorer. Trots att trenden väntas minska något i 2016, är vinstförhållandena fortfarande mycket bra för vissa sektorer och bland små och medelstora företag. Många analytiker förväntar sig att verksamheten ska fortsätta på hög nivå inom teknik och hälso- och sjukvård, medan energi- och finanssektorn bör se uppåt i verksamheten i år. Det finns fortfarande möjlighet att delta i M & A-arenan med positiva resultat, och det bästa sättet att göra det är genom fusionsarbitrage fonder.

Ömsesidiga fonder som investerar i M & A-aktiviteter ser inte ut att göra de stora affärerna framför alla andra. I stället tenderar de att leta efter erbjudanden som redan har gjorts, men har ännu inte slutförts. När en överenskommelse offentliggörs köper fondbolagen aktier i målbolaget om de tror att aktiekursen fortfarande säljer under det premiepris som det slutligen kommer att uppnå när avtalet är klart. detta kallas affärsspridningen. Fonderna kan också korta förvärvarens aktie om de tror att affären kommer att leda till att deras aktiekurser sjunker. Vinsten görs när avtalet är klart.

Investeringsstrategierna för många av dessa fusionsarbitragefonder är mycket konservativa, vilket vanligtvis resulterar i blygsam men stadig återgång. När affärsspridningen är bestämd utvecklar fondförvaltaren en risk / belöningsprofil. För att motverka en eventuell nedgång i aktiekursen på grund av en överenskommelse som går igenom kan fonden säkra positionen med optioner eller långa / korta positioner för att minimera risken. Dessa medel tenderar att vara mindre volatila eftersom de har låga korrelationer med aktiemarknaden. Fusionsarbitrationsfonder gör emellertid mycket handel, vilket resulterar i högre transaktionskostnader och skatter. De tenderar också att ha högre utgiftsförhållanden, som kan äta i avkastning.

Arbitrage Fund (ARBNX)

Arbitragefondens institutionella klass ("ARBNX") är en av de större fusionsvapenfonderna, med 2 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM). Fonden utnyttjar en proprietär urvalsprocess för att skärma ett universum på 150 till 200 US och utländska M & A-avtal. Efter att ha analyserat hur sannolikt och hur snabbt avtalen kommer att bli gjort, sänker det universum till 40 till 80 erbjudanden som det håller i sin portfölj när som helst. Från och med den 18 mars 2016 hade fonden 73% av sina tillgångar investerade i aktier, med resterande i kontanter. Dess högsta viktning var inom teknik- och finanssektorn, med mindre viktningar inom industri, hälso- och sjukvård och konsumentcykler. Fondens fem största avtalshandlingar som utgör 27% av portföljen är PartnerRe Ltd., som förvärvades av Exor SpA (OTC: EXOSF) i slutet av 2015; Precision Castparts Corporation, som köptes av Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK-B) år 2015; Cytec Industries Inc. (NYSE: CYT); Chubb Ltd. (NYSE: ACE); och Health Net, Inc. (NYSE: HNT). Fonden har återvänt 3,22% under de senaste 10 åren, från och med 2016 och 2% avkastning under de senaste fem åren. Fondens kostnadskvot är 1,2%. Minsta investeringsbeloppet för fondens institutionella klass är 100 000 USD. För detaljhandelsklassen ("ARBFX"), C-aktier ("ARBCX") och A-aktier ("ARGAX") är miniminvesteringen 2 500 USD , men kostnadsförhållandena är högre (1,45 till 2,2%).

Fusionsfonden (MERFX)

Fusionsfondens Investor Class ("MERFX") inleddes 1989 betraktas som farfar för fusionsvapenfonden. Det är också det största med $ 4. 2 miljarder i AUM. På grund av sin storlek måste den fokusera på större erbjudanden. Det investerar dock också i mindre erbjudanden när möjligheterna uppstår. Från och med den 18 mars 2016 var fondens bästa innehav Precision Castparts, Time Warner Cable, Inc. (NYSE: TWC), Broadcom Corporation (NASDAQ: BRCM), Chubb och PartnerRe. Fonden har returnerat 2,91% under de senaste 10 åren och 1. 71% under de senaste fem åren. Miniminvesteringen är 2 000 USD och fondens kostnadskvot är 1,34%.

Gabelli ABC-fonden (GABCX)

När Gabelli ABC Fund Class AAA ("GABCX") letar efter M & A-avtal fungerar det mycket som en värdeinvesteringsfond, som investerar i företag med aktier som säljer bra under deras inneboende värden. $ 1. 4 miljarder fond har gott om M & A-avtal för att hålla det upptaget. Dess mest lönsamma affär under 2015 var köp av Salix Pharmaceuticals Ltd. av Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (NYSE: VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc11. 87 + 3. 31% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) för en årlig avkastning på 75%. Från och med den 21 mars 2016 innehöll fonden 57% av sina tillgångar i kontanter och 40% i aktier. De fem största innehaven är StanCorp Financial Group, Inc. (NYSE: SFG), Dyax Corporation (NASDAQ: DYAX), Lennar Corporation (NYSE: LEN LENLennar Corp55. 58 + 1. 76% Skapat med Highstock 4 . 6, 999), Airgas, Inc. (NYSE: ARG) och BioMed Realty Trust, Inc. (NYSE: BMR). Under de senaste 10 åren har fonden returnerat 3. 77%, och under de senaste fem åren har den återvänt 2.93%. Fondens minsta investering är $ 10 000, och dess kostnadskvot är 0. 59%.