Förutom de olika alternativen för college lån som är tillgängliga för studenter kan föräldrar låna ett belopp som motsvarar den totala kostnaden för att delta i college via federala föräldrars lån för grundutbildning eller PLUS-lån till föräldrar. Annat än en grundläggande kreditkontroll finns det få begränsningar. Föräldrar vill ha det bästa för sina barn och ibland kan detta leda föräldrar att göra dåliga ekonomiska val som att låna för mycket pengar för att finansiera högskoleutbildning för sina barn.

Fondpensionering först

Den vanliga visdomen bland finansiella rådgivare är att föräldrar borde göra finansieringen av sin egen pension högre prioritet än att finansiera sina barns högskoleutbildning. Konventionell visdom och finansiella tumregler är inte alltid det rätta svaret, men i detta fall sparas för pensionering först är det bra råd. Det finns ofta flera sätt för studenter att finansiera college inklusive lån, stipendier och barnarbete för att finansiera en del av sin utbildning. Finansieringspension är mycket mer begränsad när det gäller alternativ och föräldrarnas tidshorisont. Speciellt med en trend mot att föräldrar har barn senare i livet kan PLUS-låneskulden vara en verklig börda som pensionsvapen. (För mer, se: De största ekonomiska planeringsproblemen för äldre föräldrar .)

Förmåga att återbetala

Förhoppningsvis är föräldrarnas förmåga att betala tillbaka lånet inte ett villkor för att ge PLUS-lån. En analys från 2012 av finansiell expert Expert Kant Kantitz konstaterade att i genomsnitt PLUS Lån återbetalningar konsumerade i genomsnitt 38% av intäkterna för PLUS Lån låntagare i de lägre 10% av alla inkomster. Ungefär 1 av 5 PLUS Lån låntagare hade också barn som var berättigade till federala Pell Grants som är tillgängliga för studenter med hushållsinkomster på $ 50 000 eller mindre.

Påverkan för medelålders och övre inkomstföräldrar

Byråns PLUS-lån kan placera på välsignade låginkomstföräldrar verkar intuitiva. Den finansiella påfrestningen kan vara lika eller större för medelklassen och till och med övre inkomstföräldrar. Föräldrar som tar ut PLUS-lån för att finansiera hela eller en del av kostnaden för att skicka sina barn till eliteskolor kan titta på skuldsättning på $ 150 000 eller mer per barn. Flera barn kan rampa upp detta belopp snabbt. Det här är pengar som föräldrarna inte kommer att spara mot sin pension. Om föräldrarna är i slutet av 40-talet, kan deras 50 år eller äldre ha en förödande inverkan på deras förmåga att gå i pension bekvämt eller alls. Det kan åtminstone innebära att det går längre att betala av den här skulden. (För mer, se: 6 Tips för pensionssparande för 45- till 54-åriga .)

Skillnaden mellan att återbetala 300 000 dollar i högskoleskuld och spara 300 000 000 kronor mot pensionen kan vara en negativ sväng på så mycket som 1 miljon dollar i resurser tillgängliga för sin pension när du faktor i potentiella investeringsvinster på pengarna.Med hjälp av 4% -regeln för pensionsåterköp som mätare skulle det här översättas till en årlig 40 000 dollar i pensionsflödet.

Förstå regler och villkor

PLUS Lån kräver att föräldrar börjar betala på lånet 60 dagar efter det att pengarna utbetalats till skillnad från de flesta studielån som tillåter uppskjutning till sex månader efter det att studenten tog examen. För närvarande har PLUS-lån en ränta som är betydligt högre än för de flesta lån till studenter. PLUS Lån är föräldrarnas ansvar och kan inte överföras till studenten. Återbetalning av PLUS-lån kan få negativa konsekvenser för föräldrars kredit och berättigande till ekonomiskt stöd till efterföljande barn. Regeringen kan stämma föräldrarna och kan garnera löner eller sätta en lien på framtida inkomstskatt återbetalningar om föräldrarna inte återbetalar lånet. ) Finansiella planeringseffekter

Ideellt kommer finansiella rådgivare att få sina kunder att få en tidig start på att spara för sina barns högskoleutbildning. De kan föreslå fordon som en 529 plan. Ibland tillåter en kunds omständigheter inte att ackumulera tillräckliga besparingar för att täcka högskolan utan att använda lån eller andra finansiella hjälpmedel. Finansiella rådgivare som är väl insedda i insatserna för collegefinansiering kan hjälpa sina kunder att komma med en plan som förhoppningsvis inte kommer att lägga en orimlig börda på deras förmåga att gå i pension. I slutet av dagen kommer dina barn att tacka för att du sparar för din pension och för att inte vara en börda för dem i din ålderdom.

Se hårt för finansiering

Föräldrar måste se till att både de och deras barn söker finansiering överallt de kan. Har studenten och föräldrarna slutfört FAFSA-ansökan? Vissa familjer tror att de gör för mycket pengar för att kvalificera sig för ekonomiskt stöd och blir ofta förvånad över vad de kan kvalificera sig för vid vissa skolor. Dessutom kräver många stipendier att FAFSA ska övervägas. Vissa arbetsgivare erbjuder stipendier till anställda barn. En kunnig college rådgivare på barnets gymnasium kan vara en ovärderlig resurs. (För mer, se:

En introduktion till studentlån och FAFSA .) Bottom Line

Föräldrar vill ha ett bättre liv för sina barn och en högskoleutbildning kan vara en väg till det målet . Att låna mer än de kan hoppas kunna återbetala och potentiellt förödande sina pensionsålder är ett beslut som kan få långsiktiga konsekvenser för föräldrar och familjer. (För mer, se

Betal för College utan att sälja en njure. )