Pfizer Inc. s (PFE PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) föreslog 160 miljarder fusioner med Allergan plc (AGN AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har dragits tillbaka, och Pfizer har slutat affären helt och hållet i motsats till att hitta sätt att göra federala tillsynsmyndigheter glada.

Rapporter från flera nyhetsutbud, med hänvisning till källor nära saken, säger att den New York-baserade drogtillverkaren har dragit tillbaka sitt avtal om att köpa Irland-baserade Allergan tack vare den amerikanska finansdepartementets nya lag , gått på måndag, för att begränsa bolagsskatteinversionsavtal som har uppfattats som ett smutthål som används av företag för att undvika att betala amerikanska skatter. (Se även: Allergan krossad som skatteinversionsregler hotar PFE-avtalet .)

Källan talade om anonyma förhållanden, sade advokaterna i båda företagen hade kommit med alternativa sätt att rädda affären, men Pfizer är otrolig.

Samtal och e-postmeddelanden skickade till både Pfizer och Allergan för att bekräfta dessa rapporter returnerades inte från klockan 6:00 på tisdag. Och detta inlägg kommer att uppdateras med ny information om ett svar är mottaget.

Pfizer redo att passera

Källan har enligt uppgift sagt att Pfizer inte kommer att pruta på villkoren i avtalet med Allergan, som enligt de nya skattebestämmelserna inte längre skulle dra nytta av flytten till Irland. Och källan, enligt rapporter, har sagt att Pfizer är oroad över att några åtgärder för att rädda affären kan upphävas genom fler regeländringar i framtiden.

"Pfizer är medveten om att statskassan kommer att fortsätta att styra sig mot någon lösning den kan komma till rätta med", säger källan.

Det största hindret för inversionsavtalet är sannolikt treårsregeln. En notering från Umer Raffat, analytiker hos Evercore, uppgav tisdags att Treasury Departments nya regler skulle förhindra att Allergan har gjort de senaste tre åren från factoring i inversionsgränsen, vilket effektivt diskvalificerade Allergans pågående samgående med Pfizer. (Se även: Pfizer Allergan Merger påför Investor Tax Burden .)

Pfizer planerar att dra tillbaka sitt fusionsbud med Allergan kan innebära att det har kommit att inse US Treasury Departments nya inställning med inversioner: "Över min död kropp ".