Avgiftsgivande investeringsrådgivare är en typ av investeringsproffs som tar ut en fast timpris (eller "a la carte" -sats) för sina tjänster istället för att ta ut ersättning från provision på investeringar transaktioner. Avgiftskonsulentens tjänster består huvudsakligen av att analysera portföljer som helhet, så han eller hon är sannolikt skolledad i många olika tillgångsklasser, liksom andra områden som fastigheter, högskolestöd, pensionering och skatteplanering eller förberedelse. Här tittar vi bara på avgiftens enda investeringsrådgivares plats i finansvärlden och hur denna typ av professionell jämför sig med de som kompenseras genom provisioner.

Kompensation och effektivitet
En vanlig missuppfattning är att finansiella rådgivare tillhandahåller sina tjänster gratis. De flesta investerare ger lite tanke på de dolda kostnaderna de betalar när en rådgivare rekommenderar aktier och får senare en provision när investerare köper in, eller när en expert fondförvaltare väljer lager för en fond som tar ut betydande förvaltningsavgifter eller betalningar för fram- eller bakåtbelastad betalning. Tänk på det här: att göra en $ 50 000 investering i en fond med 5% belastning skulle översättas till motsvarande mer än 14 timmar av portföljplanering som gjordes av en avgiftskonsulent på $ 175 per timme! Om du skulle anställa en rådgivare i 14 timmar med den kursen, kan du förvänta dig att han eller hon ska utföra en hel del arbete som skulle ge en mer balanserad portfölj, vilket ger en potentiellt högre ränta än den laddade fonden. Den ersättningskompenserade typen av ersättning ger investerare möjlighet att få mer service ut av de pengar de spenderar på professionell rådgivning och aktieplockningskompetens.

Kompensation och objektivitet
I en idealisk situation är den främsta fördelen med en avgiftskonsulent att han eller hon kan erbjuda objektiv rådgivning. Åtminstone i teorin är dessa yrkesverksamma bättre i stånd att titta på hela universum av aktier, obligationer, fonder och garanterade investeringscertifikat utan att svika av några personliga fördelar som kan komma med att ge vissa rekommendationer.

På grund av det sätt de kompenseras kan rådgivare för avgiftsbelopp endast förväntas utöva större grad av objektivitet. För att förstå hur kompensation och objektivitet är knutna, tar vi en titt på den provisionbaserade metoden att betala proffs och varför det kan leda till problem.

SE: Råd för att hitta den bästa rådgivaren

Brokerkommissioner
De flesta investeringsrådgivare (eller fullmäklare) arbetar för stora företag - Goldman Sachs och Merrill Lynches i världen. Men dessa rådgivare är anställda av deras företag endast nominellt. Ofta ser de inte ut som egenföretagare när deras rådgivningstjänster anmäls till företagets verksamhet.

Rådgivare anställda av ett företag har tillgång till sina anläggningar och kontakt med andra yrkesverksamma inom andra avdelningar (professionella handlare, analytiker etc.). Dessutom har rådgivare rätt att använda företagets namn för att marknadsföra sina rådgivningstjänster och för att försäkra kunder att yrkesverksamheten stöds av ett respekterat företag.

För att få detta stöd från värdepappersföretaget hålls rådgivare till några viktiga förpliktelser. De viktigaste av dessa ger företaget sina intäkter: rådgivare måste överföra en viss del av sina vinster till företaget. Rådgivarna genererar sin inkomst genom provisioner, de avgifter som kunderna betalar varje gång de gör en investeringstransaktion. Så det är i bästa intresse för både den enskilda rådgivaren och företaget att generera ökade intäkter genom maximala handelskommissioner.

Problemet med denna kompensationsmetod är att det belönar rådgivare för att engagera sin klient i aktiv handel, även om denna investeringsstil inte passar den kunden. Dessutom ökar vissa mäklare för att öka sina provisioner, den oetiska praxisen att överdrivet köpa och sälja värdepapper på kundens konto. Churning håller en portfölj ständigt i flöde, med det primära syftet att fodra rådgivarens fickor.

Eftersom det är baserat på en timvis ränta, är avgiftsbelagd investeringsrådgivning inte motiverad av frekvensen av dina affärer och är därför mer sannolikt att uppmuntra dig att göra affärer när det passar dig. Men, även om avgiftsfinansierade experter hjälper investerare att undvika problem med churning, borde det inte vara något missförstånd att mäklarprovisioner helt elimineras. Avgiftskonsulter kan debitera per timme för a la carte-tjänster, men investerare behöver fortfarande betala mäklare för att göra affärer. Provisioner är fortfarande det främsta sättet för vilka värdepappersföretag gör pengar, och det kommer troligen att vara så långt under överskådlig framtid.

Spektrumets andra ände - För tidigt självförtroende
På den stora tjurmarknaden på 1990-talet ökade investeringen i egenföretagare, vilket enkelt gjordes av teknik som gjorde det möjligt för genomsnittliga investerare att få tillgång till det mesta av De tjänster som tidigare är tillgängliga endast genom en rådgivare eller mäklare. För det första började vissa värdepappersföretag erbjuda telefonhandelssystem, varigenom kunder kunde komma in en handel endast genom att stansa knappar på telefonen för att välja sina affärer och mängder. Så småningom kom webmäklare eller rabattmäklare på plats, och aktier och andra investeringsfordon kunde köpas och säljas direkt med ett musklick. Denna typ av handel erbjöd lägre provisioner men kom inte med rådgivning och vägledning hos fullmäklare - vilket ger många investerare goda skäl och motivation att börja ta ansvar för sina egna finanser.

Den verkliga överklagandet av webbaserad investering var inte handelssystemen utan universum av investeringsrådgivning och information som blev tillgänglig via Internet. Enskilda investerare behövde inte längre förlita sig på sina mänskliga rådgivare för tillgång till analytiker, åsikter om vissa investeringsprodukter och specifika råd om tidpunkten för köp och försäljning.Bättre fortfarande, mycket av detta råd var tillgängligt gratis och var inte baserat på provisioner.

Enskilda investerare hoppade över hela informationen, gobbled upp det och behandlade det som om det var evangeliets sanning. Tyvärr var mycket av informationen alltjämt, och en stor del av det bestod av obefogade rykten, ojämn spekulation och, i värsta fall, riktiga lögner. Investerare förlorade ofta en bunt som ett resultat av att fånga sig i de mer häftiga metoderna på den vilda vilda webben.

Det är på grund av riskerna med att göra det själv investera att investeringen professionell är fortfarande relevant. Mycket få genomsnittliga investerare har tid, utbildning, erfarenhet och lust att uppnå samma kompetensnivå som många yrkesverksamma erbjuder. I bästa fall är investeringsrådgivare disciplinerade, engagerade och intelligenta personer som verkligen vill hjälpa sina kunder att uppnå sina investeringsmål. Så om du inte har tid eller expertis att göra rätt forskning, kan det vara klokt att söka tjänster av en professionell.

Bottom Line
Kompensationsavgiften för kompensation möjliggör kanske att investeringsprofessionella kan göra bra för sig själva samtidigt som de tar sina kunders bästa i åtanke. Dessa typer av proffs gör det möjligt för investerare att få tillgång till professionell expertis och samtidigt få oberoende från kompensationsbaserad rådgivning.

Det bör noteras att uppdragstjänster kan mycket väl vara lämpligast för vissa investerare. I synnerhet när det gäller en mindre portfölj där mindre aktiv förvaltning krävs är betalning av tillfällig provision sannolikt inte fallande av portföljens avkastning på lång sikt. Men för någon som har en mycket stor portfölj att hantera, vars investeringsmål kräver frekventa affärer och aktiv tillgångsallokering, är upplåten av den enda avgiftsgivande investeringsrådgivaren i likhet med portfölj nirvana!

Om du letar efter mer information om finansiella rådgivningsavgifter tackar Investopedias Fråga en rådgivare om ämnet genom att svara på en av våra användarfrågor.