Oakmark Equity & Income I Fund ("OAKBX") skapades i november 1995 och har $ 16. 2 miljarder förvaltat kapital (AUM) per den 30 juni 2016. Denna fond är en flaggskeppsportfölj av Oakmark Funds som investerar i en blandning av USA. aktier och räntebärande värdepapper för att uppnå en måttlig fördelning. Fonden fokuserar främst på stor- och mid-cap US. aktier och investment-grade obligationer. Kapitalandelen i fondens portfölj kan vara så hög som 75%. Fonden förvaltas och rådgivas av Oakmark Funds, en familj av fonder startade 1991 som lägger stor vikt vid forskning och kundservice. Oakmark Funds erbjuder investerare många fonder som huvudsakligen specialiserar sig på att investera i inhemska och utländska aktier.

Investeringsfilosofi

Fonden köper främst värdeaktier som handlas till en betydande rabatt till deras inneboende värde som uppskattas av fondens chefer genom att använda olika värderingsmetoder och använder vanligtvis kvalitativ grundanalys att välja sina innehav. Det lägger särskild vikt vid kvaliteten på företagens ledningsgrupper och deras förmåga att driva verksamheten effektivt. Fonden betonar också fri kassaflödesökning och vilka företag gör med sina överskott i pengar för att leverera värde till sina aktieägare.

Fonden tenderar att investera i aktier från Oakmark Funds lista över företag som gick igenom en noggrann kvantitativ och kvalitativ granskning. Listan innehåller typiskt från 120 till 180 värdepapper. Aktiefördelningen kan fluktuera mellan 40% och 75% beroende på möjligheter som identifieras av fondens ledning. Historiskt tilldelade fonden de flesta av sina obligationsinnehav till USA. statsobligationer och investment-grade företagsobligationer med mycket liten vikt ges till högavkastningsobligationer för att begränsa nedåtriskerna.

Portföljkomposition

Fonden innehar 53. 2% av sina nettotillgångar i inhemska aktier, 12,6% i företagsobligationer, 9,7% i staten, den 30 juni 2016 och byråskuld, 8,6% i utländska aktier och 15,8% i likvida medel. Fonden innehar 49 aktiepositioner och 137 räntepositioner. Fonden tilldelade 16,3% av sina nettotillgångar till finansiella tjänster, 10,8% till diskretionära aktier och 10,3% till industrilagren. Det tilldelade 65% av sina aktieinnehav till storaktieaktier och 295 till mid-cap aktier. OSS. statsskulden står för 8,9 procent av fondens nettotillgångar medan företagsobligationer emitterade av konsumentskatte- och finansiella tjänster utgör 5,4 procent av fondens portfölj. Fondens topp 3 aktieinnehav per den 16 juni är mjukvarugigant Oracle (NYSE: ORCL ORCLOracle Corp50.40 + 0. 44% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), automaker General Motors (NYSE: GM GMGeneral Motors Co42. 14-0. 47% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) och penningcentralbank, Bank of America (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Fondförvaltning

Clyde McGregor har varit fondförvaltare sedan 1995 och har över 30 års erfarenhet av investeringar och kapitalförvaltning. McGregor var den första mottagaren av Lipper Award for Fund Excellence. Han har en del av sin rikedom som är placerad i fonden, vilket ger ytterligare incitament att skapa stark riskjusterad avkastning. Han är hjälpt av två co-managers, Colin Hudson och Matt Logan, och en fast inkomst co-manager, Edward Wojciechowski. De tre medförvaltarna har över 14 år erfarenhet av investeringsbranschen.

Investeringsresultat

Den 30 juni 2016 genererade fonden en avkastning på 0 35%. Sedan starten den 1 november 1995 har fonden visat en genomsnittlig årlig avkastning på 10 16%. För treårsperioden uppvisade fonden en genomsnittlig årlig avkastning på 5,39%, en standardavvikelse på 8,50% och ett Sharpe-förhållande på 0. 65. För femårsperioden uppvisade den en genomsnittlig årlig ränta avkastning på 5, 21%, en standardavvikelse på 9,30% och ett Sharpe-förhållande på 0. 59. För 10-årsperioden visade fonden en genomsnittlig årlig avkastning på 6, 12%, en standardavvikelse på 9 . 82% och ett Sharpe-förhållande på 0. 54.

Morningstar tilldelade fonden en fyrastjärnig övergripande rating och en silveranalytikerbedömning i den moderata fördelningskategorin bland 861 liknande medel. Fonden fick ett fyrstjärnigt betyg för sin treåriga prestation, en trestjärnig för femårsprestationen och ett fyrstjärnigt betyg för tioårsperioden.

Investeringsvillkor

Oakmark Equity & Income I Fund har en nettokostnad på 0. 75%, vilket ligger under genomsnittskostnadskvoten på 0.90% för fonderna i den moderata fördelningskategorin. Fonden tar inte ut belastningsavgifter och kräver att investerare gör ett initialt bidrag på minst $ 1 000.