Att ha en bra förståelse för investerarens risk tolerans är avgörande för alla framgångsrika rådgivare / kundrelationer. Det är också en viktig del av något bra investeringspolitiskt uttalande. Investeringsrådgivare utforskar vanligtvis saker som ålder, storlek på investeringsportföljen, förväntat pensionsdatum och framtida resultat och finansiella skyldigheter för att mäta en investors risk tolerans. Dessa kvantifierbara aspekter kan berätta mycket för en investerares förmåga att ta investeringsrisk, men hur är det med deras vilja ?

AD:

En investerares villighet att ta risk är viktigt och komplex, en av de många differentierande faktorerna mellan att förvalta investeringsportföljer för stora institutioner och hantera dem för enskilda investerare. Eftersom de flesta investeringsprodukter och program utvecklas av institutioner för institutioner misslyckas de att hantera denna "mänskliga sida" av risk tolerans. Personlighetstypning är ett nytt verktyg som hjälper investeringsrådgivare att bättre förstå en enskild investors villighet att ta risker och beteendehändelser. Läs vidare för att lära dig mer om vad personlighetstypning är, hur det kan hjälpa dig att mäta risk tolerans och hur det kan ge dig inblick i en investerares beslutsfattande tendenser.

AD:

Innan vi diskuterar processen med personlighetstypning är det viktigt att förstå att enskilda investerare är unika och inte alltid kan placeras perfekt i en viss personlighetstyp eller kategori. Personlighetstypning kan dock bidra till att underlätta diskussioner med investerare om risk tolerans och kan ge dig inblick i investeringsstrategier som passar deras psykologiska profil. (Bara för att du är villig att acceptera en risk, betyder inte att du alltid ska Risk Tolerance säger bara hälften av berättelsen .)

AD:

Processen Det första steget i personlighetstyp är att förstå investerarens personliga bakgrund. Att intervjua en investerare om sina livserfarenheter, ärftliga beteendeegenskaper, karriärvägar och deras nuvarande investeringsportfölj kan berätta mycket om deras villighet att ta risk och huruvida de har en tendens att fatta känslomässiga beslut om sina investeringar. Vissa investeringsförvaltningsföretag har utvecklat proprietära klientformulär för att hjälpa dem med standardiseringen av denna process. När du väl har en bra förståelse för investerarnas bakgrund kan du vanligtvis placera dem i en bred personlighetstyp.

CFA-institutets "Candidate Body of Knowledge" listar de fyra huvudsakliga personlighetstyperna som försiktiga, metodiska, spontana och individualistiska. De kategoriseras nedan av deras villighet att ta risk. (Läs mer om CFA: s kunskapsorgan och CFA-institutet, läs Studier slutar efter CFA? och Vad betyder "CFA"? )

Lägre Villighet att ta Risk Försiktig Försiktiga investerare fattar beslut baserade på känslor och är mycket känsliga för förluster i investeringar. Rädsla driver sina beslutsfattande för investeringar. De har problem med att fatta proaktiva beslut om sina investeringar och litar inte på råd från andra. Av denna anledning har sina portföljer vanligtvis låg omsättning och omfattar främst säkra investeringar. Möjliga exempel på investerare som tenderar att ha försiktiga personligheter kan omfatta pensionerade grundskolelärare och äldre änkor. (Glöm clichéerna och avslöja hur mycket volatilitet du verkligen kan stå, läs Anpassa Risk Tolerans .)

Metodisk Metodiska investerare följer en disciplinerad, mekanisk investeringsstrategi. De fattar investeringsbeslut baserade på hårda fakta och har en tendens att nitpick om små detaljer. De är starkt beroende av investeringsforskning och är inte emotionella om sina investeringsbeslut. De tenderar att vara disciplinerade investerare som kan få dem att få en lägre risk tolerans. Möjliga exempel på investerare som brukar ha metodiska personligheter kan innefatta arkitekter och ingenjörer.

Högre vilja att ta risk Spontan Spontana investerare fattar investeringsbeslut baserat på känslor och gör dem ofta. De är alltid andra gissar sig själva och råd från andra och jagar ofta investeringsfader. Av denna anledning uppvisar deras placeringsportföljer vanligtvis hög portföljomsättning och kan innefatta riskfyllda investeringar. Möjliga exempel på investerare som tenderar att ha spontana personligheter kan innefatta en kommissionsbaserad säljare eller en ung förtroendefondsmästare. Gör din portfölj säkrare med riskabla investeringar .)

Individualist Individualistiska investerare fattar beslut baserat på hårda fakta och inte andra gissar sina investeringar ofta. De utövar självständigt tänkande och lägger stor förtroende för sin investeringsforskning. Av denna anledning är de vanligtvis mindre riskavvikande än andra. Individualistiska investerare är vanligtvis självgjorda och hårt arbetande. Möjliga exempel på investerare som tenderar att ha individualistiska personligheter kan innefatta en småföretagare eller en högre nivåchef i ett stort företag.

Ankomst till Total Risk Tolerance En investors personlighetstyp och vilja att ta risk kan användas tillsammans med information om deras förmåga att ta risk för att bättre bedöma deras totala risk tolerans. Ibland varierar en investerares villighet kraftigt från risken att ta risk. När detta inträffar kan vidareutbildning om kapitalmarknader och investeringsrisker krävas för att lösa problemet. (För att luta mer om att bestämma risk tolerans, läs Bestämning av risk och riskpyramiden. Slutsats

När man arbetar med enskilda investerare innebär en uppbyggnad av en riktigt anpassad investeringsportfölj en god förståelse för både deras förmåga och vilja att ta risk.De flesta generiska investeringsprogram och finansiella produkter, som måldatumsmedel, riktar inte riktigt mot en investerares villighet att ta risk. Den växande acceptansen av beteendefinansiering gör det avgörande för investeringsrådgivare att använda nya verktyg som personlighetsskrivning för att hjälpa dem att bättre förstå en investors risk tolerans. Även om självdiagnos inte alltid är hälsosam kan personlighetstypning också användas som ett verktyg för att ge dig inblick i egna investeringsförväntningar och villighet att ta risk. (För relaterad läsning, se Vad är skillnaden mellan risk tolerans och riskkapacitet? )