En av de viktigaste övervägandena när det gäller att investera kundpengar för en finansiell rådgivare försöker att bedöma kundens risk tolerans. Risk kan definieras på många analytiska sätt, men om du skulle fråga dina kunder skulle deras svar sannolikt innebära något i linje med risken att förlora pengar.

Som vi lärde oss under marknadssammanhängningen 2008-2009 hade många investerare överskattat sin förmåga att mäta risken för nackdelar och tyvärr många sålde ut ur sina aktieinnehav på eller nära marknadens botten och lidit enorma realiserade förluster.

Det är finansrådgivarens jobb att utforma en investeringsstrategi för kunder som balanserar sitt behov av tillväxt och tar hänsyn till sin sanna risklust. Här är några tankar om hur man hjälper kunderna att bedöma sin risk tolerans. (För mer, se: Hur rådgivare kan hjälpa kundens magevolatilitet .)

Hur definierar kunden risk?

Samtal och kanske användningen av frågeformulär kan hjälpa den finansiella rådgivaren att utvärdera kundens risk tolerans. Det är särskilt användbart att få kunden att prata om sina känslor om risk och särskilt om att förlora pengar. Ofta kommer kunder som är närmare eller i pension att känna sig mer riskfyllda, särskilt om deras pensionsresurser är begränsade.

Tidshorisont och finansiella mål

En tidshorisont på 10 år eller längre tills kunden behöver använda sina pengar skulle indikera att de skulle kunna ta lite mer risk eftersom de skulle ha tid att återhämta sig från de oundvikliga marknadskorrigeringar som uppstår. Mindre än 10 år skulle indikera att portföljfördelningen borde ringa lite på risk eftersom det är mindre tid för kunden att återhämta sig från en volatil marknad. (För mer, se: Tips för att bryta isen med nya kunder .)

Det är viktigt att avgöra om kunden har tillräcklig likviditet så att de inte behöver dyka in i sina investeringar för att täcka levnadsutgifter och andra normala löpande kostnader under tidshorisonten. där pengarna ska investeras. Om det är troligt att de kommer att behöva dyka in i de medel som ska investeras på lång sikt skulle det vara klokt att uppmuntra dem att investera mindre och lämna några pengar på sidan i mindre riskabla fordon. (För mer information, se:

5 Vital Advisor Advisors Should Ask New Clients

.) Investeringspreferenser Har kunden några särskilda investeringspreferenser som måste beaktas vid utformningen av deras portfölj? Kanske har de arv vissa lager att de är ovilliga att sälja dem. Oavsett dessa preferenser är de bör beaktas när man föreslår en tillgångsallokering till dina kunder så att deras portfölj inte är över eller tilldelad till ett eller flera områden baserat på dessa preferenser.(För mer information, se:

Kundguiden för finansiell rådgivare

.) Källor för pensionsinkomst För kunder som stänger av vid pensionering bör finansiella rådgivare titta på alla källor till deras kunders pensionsinkomst vid bedömning av lämplig risknivå för sina portföljer. Till exempel, om en kund har pension samt social trygghet kan dessa betraktas som fasta inkomstströmmar, så att kunden kan fördela lite mer än vad de annars skulle ha för aktier. (För relaterad läsning, se:

5 Tjänster för att använda nya kunder

.) Factoring kundens arbetssituation Om kunden är anställd, hur stabil är deras arbetssituation? Medan ibland kan uppsägningar och uppsägningar vara oväntade har jag funnit att många människor har ett ganska bra handtag på sin arbetssäkerhet. Dessutom, vad är arten av kundens inkomst? Är det en stabil lön med någon form av bonus? Är deras inkomstvariabel och baseras främst på provisioner som kan fluktuera? (För mer, se:

Tips för rådgivning av kunder efter ett arbetsförlust

.) Vägning av kundens familjesituation Är klienten gift? Har de fortfarande barn som bor hemma? Har de ett barn med särskilda behov eller som annars kräver sitt stöd? Detta kommer alla att spela in i deras kassaflödesbehov både nu och nere på vägen.

Reaktion på sista stora marknadsnedgången?

Finanskrisen 2008-2009 och den resulterande extrema nedgången på aktiemarknaden var det ultimata testet av risk tolerans för alla investerare. Nyhetsmedierna skrev många berättelser om investerare som inte längre kunde mäta sina förluster av investeringar längre och som sålde ut av aktier på eller nära marknadens botten. Tyvärr såg många av dessa investerare massiva förluster och missade sedan på hela eller mycket av den efterföljande Bull Market för aktier. (För relaterad läsning, se:

Strategier för att vinna rådgivande företag i 2015

.) Risk tolerans kan förändras över tiden Visserligen när kunderna åldras och närmar sig pensionen blir de ofta mer riskfyllda. Dessutom kan livshändelser och annan utveckling utlösa en förändring i en kunds tolerans för risker.

Ett exempel kan vara en oväntad uppsägning när en klient närmar sig pensionen. Detta är tyvärr inte ovanligt i företagslivet och att förlora några år av förväntad sysselsättning och pensionsbesparingar kan ha en förödande inverkan på pensionen. Detta kan få dem att bli mer avskräckta för att förlora pengar. (För relaterad läsning, se:

Hur finansiella rådgivare kan anpassa sig till Robo-Advisors

.) Par med olika riskförluster Bara för att ett par är lyckligt gift betyder inte att de alla har en identisk tolerans för risk. Faktum är att jag tror att de flesta ekonomiska rådgivare har erfarenhet av att arbeta med par där varje make har en annan risk tolerans. Nyckeln här är att förstå varifrån varje make kommer från och för att hjälpa dem att nå sina finansiella mål via en investeringsallokering som gör att båda kan sova på natten.

Bottom Line

Att bestämma klientens risk tolerans är en kritisk del av pusslet vid utformning och lämplig tillgångsallokering som både kommer att göra det möjligt för dem att uppnå sina finansiella mål och att sova gott om natten. Risk tolerans är lika mycket "konst" som vetenskap, och för att en finansiell rådgivare ska kunna bedöma det måste de verkligen lära känna och förstå sina kunder. (För mer, se:

Hur man är en topp finansiell rådgivare

.)