När folk hör eller läser "QQQ", tänker de omedelbart om teknik, vilket är korrekt. Men majoriteten av dessa människor förstår inte vad QQQ verkligen representerar. Låt oss ta en snabb titt på PowerShares QQQ Trust, Serie 1 (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0,34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och avgöra huruvida det är troligt att vara en bra investering framöver.

Nyckeltal

Syfte: Spårar prestanda för Nasdaq 100 Index. QQQ balanseras kvartalsvis och rekonstitueras årligen.

52 veckors intervall: $ 83. 28- $ 109. 42 (per 3/27/15)

Genomsnittlig volym: 36. 1 miljon

Utgifter: 0. 20%

12-månad Utbyte: 1. 00%

Sektorvägningar (topp 5) : Informationsteknik 54. 47%; Hälsovård 14. 62%; Konsumentcyklus: 13. 26%; Konsument Defensiv: 6. 89%; Kommunikationstjänster: 6. 62%

Marknads-Cap-tilldelningar: Stark tillväxt: 62. 86%; storkapslingsblandning: 20. 53%; storkapitalvärde: 7 38%; mid-cap tillväxt: 4. 57%; mid-cap blandning: 2. 98%; mittkapitalvärde: 1. 69%

Topp 5 innehav:

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ): 14. 53%

Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ): 6. 79%

Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ): 3. 80%

Facebook Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ): 3. 73%

Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ): 3. 73%

Prestanda:

1 år: 21. 63%

3 år: 17 10%

5 år: 18. 29%

10 år: 12. 07%

15 år: -0 . 19%

Apple, det överlägset viktigaste företaget för QQQ-investerare, nådde nyligen en marknadsandel på 700 miljarder dollar - den största i historien. Apple har perfektionat konsten att få konsumenterna i sitt ekosystem och inte släppa, genom att lägga upp och släppa nya versioner av gamla produkter för att hålla intäkterna växande. (För mer, se: Nyckeln till Apples skala? En halv miljarder iPhones .)

Microsoft, Google och Amazon är alla mycket innovativa. Med undantag för Amazon levererar QQQs toppinnehav alla konsekvent på bottenlinjen, vilket hjälper investerare att känna sig säkra. Investerare är också troliga att känna sig trygga med de operativa kassaflödesresultaten för de tidigare nämnda företagen. Amazon genererade $ 6. 84 miljarder under de senaste tolv månaderna. Imponerande, men ingenting jämfört med Apple, Microsoft och Google, vilket genererade $ 70. 76 miljarder, 32 dollar. 31 miljarder kronor och 22 kronor. 38 miljarder respektive. (För relaterad läsning, se: Hur Oracle återstår en relativt okänd programvara Giant och Den verkliga hemligheten till Microsofts framgång. )

När du kombinerar dessa faktorer är det uppenbart att QQQs toppinnehav är alla stjärnföretag. Vissa kan ifrågasätta Amazon, men så länge som den höga tillväxten fortfarande är en del av bilden, finns det stor framtidspotential. Och du kan inte ifrågasätta Amazons innovativa sätt. (För mer, se: Hur kommer vi alla vara Amazon. Com Kunder till sist .)

Allt detta är bra nyheter och många investerare kommer att berätta att du ignorerar den bredare marknaden och bara investerar i högkvalitativa företag. Det är meningslöst på de flesta marknader, men vi är för närvarande på en unik plats. Råvaror faller nästan över hela linjen. Detta är ett tecken på minskad global efterfrågan. Den minskade efterfrågan framgår också av en avmattning i Kina. Europa och Japan skriver också ut pengar för att bekämpa deflation. När deflation uppstår, slås råvaror först. Tekniken följer. Anledningen till detta är att den flesta tekniken är diskretionär. Om konsumenterna lider av bristande löneutveckling, samtidigt som de väntar på att priserna sjunker mer innan man köper, är det inte ett gott tecken på teknik.

Medan Apple är ett fantastiskt företag, så kommer alla företag som har överskridit sina medarbetare i marknaden att komma tillbaka till jorden - ingen av dem fortsatte att stiga för alltid. (För relaterad läsning, se: Val av teknik ETFs .)

Många hävdar att vi lever i en tid av artificiell optimism - drivs av rekordlåga räntor - och vi har redan sett hur den här historien slutar. Skillnaden mellan nu och då är att vi har sträckt ut det här mycket längre och skulden är mycket högre. Så småningom måste statliga och personliga skulder betalas. Med det tillgängliga kapitalet som går mot skulden (den ansvariga åtgärden) i motsats till utgifterna, kommer tillväxten att sakta ner. Med andra ord kan tekniken inte vara ett bra ställe att vara under de närmaste åren.

Det sägs att det finns ett annat sätt att titta på detta. Eftersom dessa är alla högkvalitativa företag och det är omöjligt att tid på marknaden skulle det inte vara en hemsk strategi att starta en liten position i QQQ med avsikt att köpa inkrementellt på vägen ner. På så sätt, om marknaden fortsätter sin uppstigning, då har du en liten vinst. Om marknaden falter, kan du köpa långsamt (och tålmodigt) på vägen ner. Nyckelordet med denna strategi är "tålmodigt". "Falla inte i fällan att tänka varje nedre rörelse är en botten. Leta efter utmattad försäljning för att köpa möjligheter.

Bottom Line

Om du letar efter en ETF som levereras med ett mycket lågt kostnadsförhållande och spårar kvalitetsnamn, överväga QQQ. Det borde vara en långsiktig vinnare. Å andra sidan kan det finnas någon betydande smärta någon gång inom de närmaste åren. Som alltid, gör din egen forskning innan du fattar några investeringsbeslut. (För mer, se: Öka exponering för teknik med hjälp av ETFs .)

Dan Moskowitz har ingen position i någon av de fonder eller aktier som nämns i denna artikel.