Bland nyckeltal som marknadsanalytiker och investerare använder för att utvärdera företag inom bioteknikindustrin är avkastningen på forskningskapital (RORC), pris / vinst-till-tillväxt (PEG) och snabbförhållandet.

Översikt över bioteknikindustrin

Bioteknikindustrin arbetar med utveckling och marknadsföring av biologiska organismer som används i produkter eller processer. Mer än hälften av bioteknikintäkterna kommer från medicinområdet, där biotekniken i allt högre grad har använts för att utveckla nya metoder och produkter för behandling av sjukdomar. Industrin är också mycket aktiv inom biobränslen, avfallshantering och livsmedelsproduktion.

Sedan dess advent på 1980-talet med banbrytande företag som Amgen Inc. (Nasdaq: AMGN AMGNAmgen Inc173. 44 + 0. 60% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har bioteknikindustrin vuxit snabbt och i en växande takt. Industrins intäktsökningar har drivits till stor del genom ökad användning av etanol; genombrott i genterapi och andra medicinska behandlingar; och ett tryck för högre avkastningsutbyte för att mata en stadig växande världsbefolkning. En trend i branschen är konsolidering, främst genom fusioner och förvärv (M & A) inom läkemedelsindustrin. Industrin förväntas uppleva ökande tillväxt och intäkter, med stöd av statlig finansiering av forskning och av de pågående vårdbehoven hos en åldrande babybombefolkning.

Investering i bioteknik

För investerare har industrin producerat sådana särskilt lönsamma bestånd som Gilead Sciences (Nasdaq: GILD GILDGilead Sciences Inc73. 46-0. 47% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Celgene Corporation (Nasdaq: CELG CELGCelgene Corp100. 04 + 1. 87% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Biogen (Nasdaq: BIIB BIIBBiogen Inc314. 14 + 1. 53% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). God analys av bioteknikföretag är avgörande för investerare på grund av branschens konkurrenskraftiga karaktär. Det finns mer än 1 000 bioteknikföretag bara i USA. Viktiga forskningsområden är forskning och utveckling (FoU), utgifter, intäktstillväxt och allmänna finansiella och täckningsförhållanden.

Avkastning på forskningskapital

Bioteknikindustrin expanderar stora mängder kapital på FoU. En viktig punkt för analys av bioteknikföretag är därför att returbolagen genererar sådana stora investeringar. RORC-förhållandet, eller RORC, är ett av de primära kapitalvärdena som används för detta ändamål. Kvoten beräknas genom att dividera det aktuella årets bruttoresultat med föregående års FoU-utgifter och visar därigenom effekterna på intäkter och lönsamhet på grund av FoU-kostnader från ett år till nästa.Kvoten betraktas inte bara som en indikation på avkastning på investerat kapital (ROIC) utan också en generell tillväxtmätning och produktivitet. Eftersom den genomsnittliga avkastningen varierar mycket mellan och till och med inom industrin är det viktigt att jämföra RORC-metricen för liknande företag som är verksamma inom samma huvudföretag eller som producerar liknande produkter.

Pris / vinst-till-tillväxt-förhållande

PEG-förhållandet är en populär variant av förhållandet mellan pris och vinst (P / E). Det anses lämpligt för utvärdering av bioteknikföretag, eftersom tillväxten är en viktig faktor vid analysen av biotekniklager. PEG-förhållandet beräknas genom att dividera ett företags P / E-förhållande med sin årliga vinstökning per aktie. Det anses av många analytiker att ge en mer fullständig bedömning av företagets värde än det traditionella P / E-förhållandet. Medan förhållandet varierar beroende på bransch, anger i allmänhet ett PEG-förhållande på 1 att ett lager är ganska värderat. Ett PEG-förhållande lägre än 1 kan indikera ett undervärderat lager, medan förhållanden högre än 1 kan innebära att beståndet för närvarande är övervärderat. Precis som med P / E-förhållandet använder analytiker ibland efterföljande EPS-siffror och framåt projicerade EPS-nummer i beräkningen.

Snabbförhållande

Snabbkvoten är en grundläggande kapitalvärdering av kassaflöde och likviditet. Det indikerar ett företags förmåga att tillgodose alla sina utestående kortfristiga förpliktelser med likvida tillgångar, definierade som likvida medel eller kortfristiga tillgångar. Snabbtillgångar är de som snabbt kan omvandlas till kontanter för belopp som ligger relativt nära deras nuvarande bokförda värde. Snabbkvoten beräknas som kortfristiga tillgångar minus lager, dividerat med kortfristiga åtaganden. Detta förhållande används som en grundläggande indikator på företagets nuvarande ekonomiska hälsa. Det är viktigt att utvärdera bioteknikföretag på grund av den långa fördröjningstiden mellan ny produktutveckling och marknadsföring, under vilken företag måste kunna behålla sig med nuvarande intäkter och tillgångar. Högre snabba förhållanden är bättre och förhållanden mindre än 1 är ogynnsamma.