Det kan vara svårt för den genomsnittliga investeraren att utvärdera en investeringsbank korrekt. De allmänna reglerna för aktieplockning gäller - lönsamheten är bra, stigande utdelningar är bättre och kassaflödet ska vara hållbart - men det finns också några ytterligare mätvärden av särskild betydelse för investeringsbankerna. Dessa inkluderar eget kapitalmått, skuldsammansättning, skuld till totalt kapital, avkastning på sysselsatt kapital (ROE) och avkastning på tillgångar (ROA).

Framgångsrika investeringsbankers roll och funktion

Investeringsbankbranschen utgör en stor del av ekonomins övergripande finansiella sektor, särskilt när det gäller kapital- och kreditmarknaderna. Framgångsrika investeringsbanker identifierar möjligheter att hjälpa lovande företag att växa ännu snabbare och skapa likviditet på aktiemarknaden.

På en grundläggande nivå arbetar investeringsbanker med större organisationer eller institutionella investerare. De erbjuder rådgivning, investeringstjänster, hjälp med att höja eller hantera ny kapital, eller ibland fungera som huvudmän.

Dessa tenderar att vara mycket stora finansinstitut med mycket starka band till Wall Street. Investeringsbankerna tjänar mycket av sina intäkter genom avgifter eller provisioner. De har också egna portföljer och kan dra nytta av egna innehav.

För att analysera en investeringsbank måste du förstå hur effektivt det kan förvärva tillgångar, göra investeringar, hantera risk och därefter göra vinst för aktieägarna.

Pris-till-vinstförhållandet

Tänk på förhållandet mellan pris och vinst (P / E) är det pris du måste betala för att få tillgång till företagets resultat. P / E-förhållandet beräknas genom att dividera vinst per aktie (EPS) med priset per aktie. Denna information ska vara tillgänglig på alla större investeringar webbplatser eller publikationer.

Avkastning på tillgångar

ROA-metriska visar uppkomsten av vinstkapaciteten av en investeringsbank till dess totala tillgångar. Använd detta för att mäta hur effektivt förvaltningen använder bankens befintliga tillgångsbas för att göra vinst för aktieägarna. Beräkna ROA genom att dividera investeringsbankens nettoresultat med dess genomsnittliga totala tillgångar. Eftersom intäkterna är i täljaren är högre ROA-siffror bättre.

Avkastning på eget kapital

Förmodligen andra i popularitet endast för P / E-förhållandet, hjälper avkastningen på eget kapital att uttrycka hur effektivt ett företag belönar sina aktieägare för sin investering. Tänk till exempel ett företag som tjänar 500 000 dollar i nettoresultat och har ett genomsnittligt eget kapital på 10 miljoner dollar. Du kan beräkna ROE genom att dela $ 500 000 från $ 10 miljoner för att få 0. 05 eller 5%. Det betyder att varje 1 USD av eget kapital blir 5 cent i vinst.Liksom ROA föredras högre tal för ROE.

Skuld till totalt kapital

Skulden till totalkapitalförhållande beskriver hur mycket skuld som används för att hålla investeringsbanken tillsammans. Kvoten beräknas genom att dela den totala skulden med totalt kapital. En högre siffra innebär att det finns en högre risknivå inbyggd i företagets finansiella struktur. Analytiker använder detta förhållande på samma sätt som skuldsättningsgraden.

Avkastning på kapitalanställd

ROCE är ett annat förhållande som betonar effektivitet, men det är särskilt lämpligt för en investeringsbank. Investeringsbankerna ger mycket serviceintäkter, men de har ofta stora tillgångar och knyter sig till stora skulder. ROCE beräknas som resultat före ränta och skatt dividerat med totalt sysselsatt kapital. Högre siffror återspeglar en kapitalstrategi som är lönsam och effektiv.

Nuvarande förhållandet

Tänk på nuvarande kvot som modifierare till skulden till totalt kapital. Till och med en höghanterad investeringsbank kan vara säker om den har ett starkt och konsekvent kassaflöde för att finansiera sina förpliktelser. Nuvarande kvot är lika med omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder. Detta mäter direkt bolagets förmåga att betala tillbaka kortfristiga skulder och skulder med likvida tillgångar.