Innehållsförteckning:
Berkshire Hathaway kom under intensiv granskning 2011 för eventuell insiderhandel före förvärvet av kemikalieföretaget Lubrizol. Påståendena föreslog att sedan-Berkshire verkställande David Sokol köpte 10 miljoner dollar i Lubrizol aktier veckor före den tillkännagivna övertagandet. Berkshires vd Warren Buffett hävdade att han visste om Sokols inköp och att han inte hittade något fel med dem, fortsatte med förvärvet ändå.
Sokol, som en gång ansetts vara en potentiell efterträdare till Buffett som VD, avgick därefter från Berkshire Hathaway. Detta kom strax efter att Securities and Exchange Commission (SEC) tvingade företaget att skriva ner värdena på flera investeringar som hade prissats långt över sina marknadsräntor.
Vad är insiderhandel?
Insiderhandel verkar lätt att förstå, men har visat sig mycket svårt att definiera i USA: s domstolssystem. Teorin föreslår att individer som har unik eller särskild kunskap (materialinformation) om ett företag inte ska kunna handla utifrån den kunskapen tills den görs tillgänglig för allmänheten i stort.
Inför sin logiska ytterlighet verkar insiderhandel vara absurt absurt. Den som arbetar på ett företag, eller som regelbundet samtalar med någon som arbetar i ett företag, kan vara föremål för operativ kunskap som inte eller inte kan noteras på finansiella rapporter eller årliga möten. Insiderhandelns lag tyder på att inget av dessa personer ska kunna handla utifrån den informationen.
Insiderhandel straffar också avsikt. Det här är då David Sokol / Berkshire Hathaway fallet blir knepigt. Sokol köpte Lubrizol aktier av samma anledning som Berkshire Hathaway ville förvärva det, eller köpte Sokol Lubrizol eftersom Berkshire Hathaway ville förvärva det?
Nature of Warren Buffetts kvasi-hedgefond
Den skamligaste delen av Lubrizol-skandalen var det faktum att Berkshire Hathaway inte avslöjade att någon av sina dotterbolag hade någon ekonomisk andel i kemikalieföretaget. Buffett var dock på rekord och uppgav att han visste om Sokols innehav. Detta skulle inte nödvändigtvis kvalificera sig som insiderhandel, men det kunde betraktas som en lögn på Buffetts del.
Nedgången från Lubrizol år 2011 orsakade många att ifrågasätta karaktären av Berkshire Hathaway och Buffetts privilegier som en investerande jätte. Buffett har rådgivat presidenter, stora investeringsbanker och många investeringspublikationer. Hans ord har ansetts vara så kraftfulla att han kan flytta aktiekurserna med en mening. Det är troligt att Buffett (och många andra stora hedgefonder) är ägnade till all sorts kunskap genom sina affärsrelationer att den genomsnittliga investeraren inte hade något sätt att veta.
Beroende på hur vigilant man vill definiera insiderhandel kan Buffett och Berkshire Hathaway ha byggt ett helt företag på insiderinformation - det vill säga att de handlar utifrån operativ information som inte kan visas fullständigt i ett finansiellt uttalande (kvalitativ kontra kvantitativ analys).
Vad var det största företaget Warren Buffett någonsin köpt genom Berkshire Hathaway?
Utforska Warren Buffets rationale för rekorduppsättningen Berkshire Hathaway förvärv av Burlington Northern Santa Fe järnvägsföretag.
Vad är "vissa krav" som måste uppfyllas för väsentligen lika periodiska betalningar (SEPP)? Skattas det till 20%? Finns det någon nackdel för SEPP?
För väsentligen lika periodiska betalningar (SEPP), kommer utdelningarna att ske från din IRA efter att du har överfört tillgångarna. (SEPPs är också tillåtna från kvalificerade planer efter att deltagaren har skiljts från tjänsten - det gäller inte för dig just nu.) Det finns inga obligatoriska reserveringskrav för dessa eller någon annan IRA-distribution.
Jag vet att det finns en form av insättningsförsäkring där en del av mitt bankkonto insättningar är skyddad. Finns det något för detta för mina investeringar?
Först och främst är det bara delvis rätt att tro att en del av dina bankinlåning är skyddad. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) kommer att försäkra insättningar upp till 250 000 USD i deltagande institutioner. Nyckeln här är att försäkringen endast gäller för deltagande institutioner.