Trettiotre miljoner individs nettoförmögenhet översteg 1 miljon dollar år 2015, vilket gör dem till personer med hög nettovärde (HNWI). Nettovärdet beaktar alla en persons finansiella tillgångar, inklusive fastigheter, aktier, eget kapital, hedgefonder och obligationer, minus eventuella skulder eller skulder. HNWIs tenderar att vara sofistikerade och kunniga om att investera och bygga rikedom.

HNWIs oro över investeringar

HNWIs var oroade över volatiliteten på marknaderna 2015. US Trust publicerade en studie i oktober 2015 som visar att 62% av HNWI: erna i USA parkerade stora procentandelar av sina tillgångar i konton, tjänar mycket lite avkastning i den nuvarande lågränta världen. Sextiofem procent sa att deras toppinvesteringsprioritering var att minimera skatter och 35% avsåg att driva högre portföljavkastning, oavsett skatteeffekter. Som en grupp anser HNWI att minskad risk för att skydda sina tillgångar är viktigare än att öka risken för att jaga högre avkastning. Riskavkastningen är en viktig faktor i deras investeringsstrategi.

Var parkerar HNWIs sina pengar?

När han analyserar riskavkastningen på investeringarna i sin portfölj vill HNWI säkerställa att kassaflödet i sin totala portfölj är skyddad från förlust, likvida medel och tillgänglig för omedelbar utplacering till andra investeringsmöjligheter som gör det möjligt för honom att öka hans rikedom. Penningmarknaden fungerar som en lönsam, riskfri och tillfällig lösning för sina pengar, inte som en permanent långsiktig investering. Trots att penningmarknadskonton ger en något negativ avkastning i dagens lågränteläge, efter skatt och inflation, överväger det faktum inte pengarna för bekvämlighet, säkerhet och likviditet. När allt kommer omkring beror HNWI inte på att klara ut varje procentenhet av avkastningen på sina kassakonton, som den genomsnittliga investeraren gör.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) försäkrar penningmarknadskonton i banker upp till 250 000 USD per april 2016. Bankpengarkonton ger för närvarande ett årligt procentuellt avkastning (APY) på 0. 1 till 1,11%, mindre än inflationen. Penningmarknadsfonder som säljs av fonder och mäklarfirmor erbjuder liknande avkastningar, men de erbjuder inte FDIC-skydd. Till skillnad från bankpengarkonton tillhandahåller de vanligtvis skrivprivilegier. Båda typer av konton ger bekvämligheten med den dagliga likviditeten, vilket är en viktig funktion för både HNWIs och genomsnittliga investerare.

Penningmarknadskonton ger finansiell känsla för HNWI som avser att investera i mer produktiva investeringar inom en snar framtid.Men HNWIs med hundratusentals dollar i kontanter har också taktiska alternativ för att investera sina pengar. De kan välja mellan olika fordon för att diversifiera sina likvida tillgångar och bygga upp stegade kontantportföljer med förskjutna löptider. Genom att diversifiera över ett brett spektrum av kontanta alternativ och löptider har de tillgång till dagliga, månatliga och kvartalsvisa likvida kassaflöden. Några av dessa alternativ erbjuder högre avkastning än penningmarknads konton. Kassaflödesalternativ inkluderar kortfristiga företagsobligationsfonder, 90-dagars statsskuldväxlar, kortfristiga depåbevis (CDs), räntefokuserade börshandlade fonder (ETF) och utländsk valuta-CD-konton som innehåller korgar av utländska valutor.

Pengarna har under det gångna året gått ut ur traditionella penningmarknadsfonder och till penningmarknadsalternativ. Utflödet är ett resultat av att nya Securities and Exchange Commission (SEC) -förordningar träder i kraft i oktober 2016. De nya reglerna kräver att de institutionella prime pengemarknadsfonderna flyter dagens aktiekurs (NAV) i stället för att hålla det vid en fast $ 1. Gemensamma penningmarknadsfonder får tillåtas upprätthålla ett fast aktiekurs på 1 USD, men de kan möta eventuella likviditetsavgifter och inlösenbegränsningar i händelse av en annan finansiell kris som liknar krisen 2008-2009.

Idag finns det ingen enda lösning för parkeringskassa. Avkastningen har pressats för alla kontanta alternativ. Detta påverkar väsentligt den genomsnittliga investerare som är desperat för inkomst att betala månatliga räkningar, men avkastningen som uppnås på hans kontanter är betydligt mindre oroande för HNWI. Han tänker i form av likviditetslager för framtida produktiva investeringar. Likviditet, säkerhet, bekvämlighet och bevarande av huvudmannen är ett HNWI: s främsta problem. Av dessa skäl är penningmarknaden ett lönsamt investeringsalternativ för HNWI.