För flera årtionden började livförsäkringsbolag erbjuda packade livränta produkter till pensionssparare som en form av försäkring mot superannuation - den tekniska termen för att överleva sin inkomst. En av de viktigaste fördelarna med livränta erbjuds är deras förmåga att ge en garanterad månadsbetalning till mottagaren till döden, även om den totala utbetalningen överstiger värdet av kontraktet. För att erhålla denna garanti måste kontraktet annoriseras. Men innan du väljer det här alternativet, var noga med att du förstår mekaniken i denna process, liksom dess långsiktiga konsekvenser.

Vad är Annuitization?

Annuering är en enda, engångshändelse som inträffar mellan ackumulerings- och utbetalningsfaserna i en livränta. När kontraktsägaren är redo att börja ta emot livränta betalar försäkringsbolaget ackumuleringsenheterna i kontraktet till livränteenheter och beräknar en matematisk månatlig utbetalning baserad på flera faktorer, inklusive kontraktets värde, mottagarens beräknade livslängd eller mottagare och typen av utbetalning som valts. (Mer information om mekanismer för annuitering och livränteutbetalningsalternativ finns i Val av utbetalning på din livränta .) Här är några viktiga överväganden:

Dina finansiella mål

Anledningen till att välja annuitering är att utbetalningen är en källa till månadsinkomst. Rikta investerare som använder livräntor som skatthemningar kommer normalt att välja andra former av distribution. Gallupundersökningen för ägare av icke-kvalificerade livräntaavtal 2005 visade att bara 17% av livräntaejerna hade valt att annuitera sina kontrakt. Majoriteten valde antingen en rak systematisk återkallelse eller sa att de inte förväntade sig att ta ut pengar om inte en nödsituation uppstod.

En viktig faktor att tänka på här är hur mycket pengar du har sparat i tillgångar utanför livräntaavtalet. Om du till exempel har ytterligare $ 100 000 i flytande besparingar någon annanstans kan annuitering vara ett lämpligt val eftersom du har andra tillgångar att dra på vid en nödsituation. Det är uppenbart inte klokt att konvertera alla dina besparingar till ett oåterkalleligt kassaflöde, även om det skulle ge största möjliga avkastning på investeringen. (Därför kan de flesta livränta endast tillåta kunder att sätta 60-80% av sina tillgångar i livräntor.) Men de som ansöker om Medicaid kan dra nytta av en oåterkallelig utbetalning eftersom detta kommer att förhindra ackumuleringsvärdet av kontrakt från att ingå i deras tillgångar under nedläggningsprocessen. (Reglerna för denna uteslutning är komplexa och varierar från en stat och försäkringsbolag till en annan.Se

Investopedia : s information om Medicaid planering för detaljer.) Din livsförväntan

Annuitisering erbjuder olika alternativ, så att du kan räkna med din beräknade livslängd och om livränta måste ge dina arvingar . Naturligtvis kan de ekonomiska konsekvenserna av väsentligt under eller överprojektionens livslängd sträcka sig från skadliga till förödande.

Låt oss säga att du väljer en rak livsutbetalning av något slag utan viss viss tid. Om du väljer den raka levnadsutbetalningen, förlorar du den obetalda delen av ditt kontrakt tillbaka till transportören om det var någon huvudstol kvar när du dog. (Om du hade valt ett avtal med en viss tidsbestämd klausul, garanterar det alternativet utbetalningar för en viss period och skulle ha fortsatt att betala dina arvingar om du hade dött innan utbetalningsperioden slutade.) Å andra sidan, pensionärer som valde att inte annuitera sina kontrakt och göra det förbi deras livslängder kan överleva sina besparingar.

Förbättra dina chanser att göra rätt beslut genom att undersöka din beräknade statistiska livslängd och jämföra detta med din egen uppskattning baserad på faktorer som din familjs medicinska historia och din egen nuvarande hälsa och livsstil. Gallups översikt över ägare av icke-kvalificerade livräntaavtal 2005 visade att ungefär hälften av livräntaägarna underskattade deras livslängd med minst 5 år och att kvinnor var mer benägna att överskatta deras livslängd än män. Under det året hade en 65-årig en en-i-fyra chans att leva fram till 92 år. Men endast 1 av 8 undersökta respondenter trodde att han / hon skulle leva över 90 år.

Annuering är en godsend för dem som väsentligt överstiger sina projicerade livslängder. Äktenskapspar som vill ha en högre utbetalning utan risk för förverkande kan komma framåt genom att ta en rak gemensam livslön utbetalning utan någon viss tid av något slag och sedan köpa en gemensam först-till-dygns försäkringspolicy som kommer att betala en skatt -fri dödsförmån för överlevaren. Arbeta genom kostnadseffekterna av de val du överväger innan du fattar ett slutgiltigt beslut.

Alternativa former för återkallelse

Livsägare som väljer att inte annuitera sina kontrakt har flera andra alternativ. De kan helt enkelt avveckla sina kontrakt utan kostnad om de är minst 59 ½ år och överlämningsavgiftstiden för deras kontrakt har löpt ut. De kan också överföra hela beloppet i kontraktet till sina förmånstagare efter deras död om de inte behöver ta utdelning medan de lever.

Ridare för inkomstförmåner har blivit kanske det mest populära alternativet till annuitering eftersom de ger en garanterad inkomstströmm som ofta överstiger kontraktets faktiska ackumuleringsvärde utan att låsa livränta ägaren till ett oåterkalleligt utbetalningsschema. Kontraktsägare kommer därför att få en fast månadsbetalning som fortfarande tillåter dem att dra tillbaka eventuellt återstående belopp minus eventuella överlåtelsesavgifter eller avgifter.

Arbeta genom valen

Jim och Mary är gifta och båda gick i pension förra månaden. Jim är 68 år och Mary är 65 år. De köper ett 100-talet indexerat livräntaavtal som börjar betala dem omedelbar inkomst. Om de väljer att använda en inkomstförmåns ryttare för skydd, kommer de att få $ 5 000 per år garanterad minimalt utbetalning så länge en av dem lever - även efter att ackumuleringsvärdet i kontraktet har blivit uttömt. Deras utbetalning kan vara något högre om marknaderna fungerar bra. Det bästa citatet som de får för deltidslön med en 20-årsperiod, vissa som kräver annuitering är $ 5, 746 per år, vilket garanterar totala betalningar på minst $ 114, 920 ($ 5, 746 X 20 år).

Självklart kommer det annuiterade avtalet om gemensamt liv att betala dem det högsta månatliga beloppet. Denna utbetalning kommer dock att vara oåterkallelig. Alternativet inkomst-förmånsrörelse kommer däremot att tillåta dem att återkräva eventuellt återstående ackumuleringsvärde i kontraktet utan kostnad när överlämningsavgiftstiden löper ut. Detta exempel illustrerar avvägningen mellan utbetalning och likviditet. Jim och Mary kommer att behöva analysera noggrant sannolikheten för att de kanske behöver komma åt det ackumulerade värdet i kontraktet någon gång i framtiden, till exempel att betala för sjukvårdskostnader.

Bottom Line

Annuity ägare har flera faktorer att överväga om de överväger att annuitera deras kontrakt. Nuvarande hälsa och projicerad livslängd måste analyseras, liksom deras ekonomiska omständigheter, risk tolerans och investeringsmål - till exempel behovet av likviditet. Vissa livräntebärare börjar också erbjuda en viss flexibilitet för att dra tillbaka från annutierade kontrakt, till exempel att tillåta fördelning av framtida betalningar inom viss tid. För mer information om annuitering och utbetalningsalternativ, kontakta din livförsäkringsagent eller finansiell rådgivare.