Vårt informationsbaserade samhälle plågas ofta med överskott. Det finns många områden i vardagen där information överbelastning råder, men investeringssektorn kan väl vara där konsekvenserna är störst. Och ju mindre ekonomisk kunskap och förståelse människor har, ju värre de hanterar.

Information överbelastning leder till dåliga beslut och passivitet En viktig utredning om detta ämne av Julie Agnew och Lisa Szykman (båda professorerna vid Mason School of Business, Williamsburg, VA), publicerad i Journal of Beteendefinansiering (2004) visar att personer med låg ekonomisk kunskap drabbas särskilt av överbelastning, vilket leder dem till att ta vägen för minst motstånd, "standardalternativet" i avgiftsbestämda pensionsplaner. Många är helt enkelt överväldigade och kan inte klara alls. (För en relaterad läsning, se Ta en chans på beteendefinansiering .)

- 9 ->

TUTORIAL: Behavioral Finance

Använd investeringsinformation effektivt För många människor är ekonomisk trygghet och sinnesro beroende av att göra rätt ekonomiska beslut nu och i framtiden. Ändå finns det växande bevis på att alltför många individer fattar mycket fattiga beslut, och många kan inte beskrivas som att fatta beslut alls.

Medan vissa investerare oundvikligen har för lite information, har andra för mycket, vilket leder till panik och antingen dåliga beslut eller förtroende för de felaktiga. När människor utsätts för för mycket information tenderar de att dra sig tillbaka från beslutsprocessen och minska deras ansträngningar. (En brist på information, som man kan kalla "underbelastning" kan ha samma resultat, förresten, och är verkligen lika farligt).

Med andra ord kan det inte vara tillräckligt att ge människor information om investeringsalternativ för att skapa rationella och sunda beslut. Investeringsinformation behöver inte bara vara tillräcklig utan att vara överväldigande, det måste också vara lätt att använda, och faktiskt be används. Detta är ett mycket verkligt problem med potentiellt fruktansvärda konsekvenser. (Mer information finns i Finansiella medier 4-1-1 för investerare .)

De specifika orsakerna till överbelastning Agnew och Szykman berättar att det finns tre huvudorsaker till överbelastning av information. En är ren kvantitet. Den andra har för många alternativ (även om för få är också dåliga), och den tredje faktorn är alternativ likhet. Om allt verkar detsamma skiljer sig ett alternativ från ett annat till förvirrande och svårt. Vi använder deras resultat för att utvidga till allmänna investerare snarare än bara DC-plangivare.

Också viktig vid användningen av information är investerarens nivå på ekonomisk kunskap. Det vill säga kunskap som är direkt relevant för investeringsprocessen.Teoretisk ekonomisk eller allmän affärskännedom kan inte vara någon hjälp alls, att vara borttagen från pengarhanteringens muttrar och bultar. Vi pratar här om en medvetenhet om hur investeringar ska göras i praktiken, vad som fungerar och vad som inte gör det.

Forskningen visar att många investerare inte ens har en grundläggande förståelse för finansiella koncept. Detta gäller mer för dem som tjänar mindre. Inte överraskande, människor som aldrig har haft mycket pengar har haft lite övning i att investera det. Av den anledningen är någon som plötsligt vinner lotteriet eller ärvet ofta med en förlust , ursprungligen metaforiskt och då, inte ovanligt, bokstavligen. ) Konsekvenser av överbelastning: Asset Misallocation

Flytande i en labyrint av information öppnar människor för missellering. Namnlösa: Att få riktigt elaka, olämpliga investeringar fanns på dem. Dessa kan vara för riskfyllda, för konservativa eller otillräckliga, för att bara nämna tre av de klassiska fasorna. Kort sagt investerar investerare med investeringar som bara är lukrativa för säljaren, eller som helt enkelt är lätta att sälja och inga problem att hantera. I sitt experiment fann Agnew och Szykman att personer som inte klarade investeringsinformationen bara gick till "standardalternativet", vilket var enklast att göra. De störde inte för att ta reda på vad som är bäst för dem. I den verkliga världen av investeringar är detta verkligen farligt. En investering som helt saknar risk, bara pengar, till exempel, betalar verkligen inte i det långa loppet. Detta alternativ kan leda till en otillräcklig pensionsfond, och nästan alla borde ha

några aktier. Däremot har det för mycket aktier eller konstiga exotiska medel, tillgångar och certifikat extremt volatil och kan vinna eller förlora dig en förmögenhet. De flesta investerare vill inte ha sådana risker, och är ofta omedvetna om att de tar dem - tills katastrofen träffas. Denna typ av portfölj kan leda till rikedom, om du har tur och fattigdom om du inte är. För de flesta är det inte värt att spela, varken psykiskt eller ekonomiskt. (För mer information, se

Uppnå optimal fördelning av tillgångar .) Hantera information överbelastning

Detta kan göras från båda sidor av marknaden. Mäklare, banker och så vidare måste se till att de bara ger investerare vad de verkligen behöver veta, och det måste vara enkelt att förstå. Poängen är att den genomsnittliga investeraren behöver informeras tillräckligt (men inte mer) om vad som kommer att hjälpa dem att fatta rätt beslut. Det finns ett tydligt optimalt, bortom vilket dysfunktionellt överbelastning uppstår, och självklart är för lite lika illa. Det är också absolut nödvändigt för säljsidan att se till att informationen förstås och omvandlas till lämpliga investeringsbeslut. Om investerare själva finner att de är översvämmade med information och verkligen inte har färdigheter eller tid att räkna ut det och använda det, måste de gå tillbaka till säljaren och be om kortfattad information om att de kan

använda.Om det inte kommer att tillhandahållas är det förmodligen bäst att ta sina pengar och affärer på annat håll. Investerare själva behöver göra en insats för att ta reda på vad som är lämpligt för dem. Såsom anges ovan kan detta vara skrämmande, men av den anledningen måste säljare och tillsynsmyndigheter få meddelandet över det ju mer de lär sig och ju mer de vet desto säkrare investeringsprocessen.

Det finns oundvikligen vissa människor som bara inte kan eller kommer inte att förstå informationen och använda den. Det kan bero på brist på utbildning eller en fobi om pengar, och vissa människor är inte bara beredda att störa sina pengar. Sådana individer behöver då någon form av oberoende rådgivare som de kan lita på. (För mer information, se

Råd för att hitta den bästa rådgivaren .) Slutsats

Ett viktigt forskningsprojekt från Mason Business School i Virginia informerar oss om det mycket allvarliga problemet med överbelastning av informationen (eller den omtalade "underbelastningen") inom finansbranschen. Att säkra att investerare har en optimal mängd information som de kan (och gör) förstår, och verkligen använder som grund för beslutsfattandet, är lättare sagt än gjort. Men det måste ske; både industrin och investerarna måste själva vara proaktiva för att lösa problemet. Mängden potentiella investeringar och de relevanta marknadernas utvecklande karaktär innebär att en kontinuerlig, ömsesidig och produktiv process för informationsutnyttjande och är helt grundläggande för människors ekonomiska framtid och sinnesfrid.