a:

Diversifiering är telefonkortet för den moderna investeringsportföljen. Det är sunt att inte "sätta alla dina ägg i en korg". I det här fallet kan det emellertid vara för mycket av en bra sak. Precis som diversifiering kan minska nackdeltagning eller förlust, för en portfölj, kan det också minska uppackning eller vinna.

Logiken bakom diversifieringen

Föreställ dig en hypotetisk aktiemarknad med bara tre investeringsalternativ: Company Red, Company White och Company Blue. Antag att en investerare tror att Company Red kommer att ge den högsta avkastningen det närmaste året, så han lägger alla sina pengar till röda aktier. Om Red råkar misslyckas, förlorar investeraren alla sina pengar. Om han istället lägger lite pengar i alla företagen, orsakar misslyckandet av Röd nästan lika mycket skada. om White och Blue återvänder nog, kan investeraren fortfarande inser en vinst. Det här är hur diversifiering mellan olika tillgångar kan hjälpa till att absorbera förluster. Det är högst osannolikt att alla tillgångar kommer att gå ner samtidigt.

Risken för överdiversifiering

Tänk på samma aktiemarknad. Investeraren följer en diversifierad portfölj denna gång. Under det närmaste året utvecklar Red en ny produkt och dess lagerfördjupning i värde. Vit och Blå får bara lite. I detta fall missade investeraren genom att inte placera alla sina pengar med Red. Läran här är att diversifieringen begränsar upp och ner potential.

Även om det var en bra idé för investeraren att sprida sina pengar mellan alla tre företagen, i verkliga världen finns det bokstavligen tusentals företag, fonder och andra möjliga investeringsmedel. Det är både opraktiskt och orimligt att ha en lika stor andel i dem alla.

Portföljer blir överdiversifierad när mer potentiell avkastning handlas bort än realiserat potentiellt riskskydd. I ekonomiskt hänseende antas för mycket möjlighetskostnad. Det finns många möjliga sätt att det kan uppstå, inklusive att betala för många avgifter på olika produkter, men roten är för liten risk för inte tillräckligt med avkastning.