Många investerare befinner sig i en portfölj som är för komplicerad att förstå, svår att hantera och svår att förändra. Faktum är att vissa placerares portföljer innehåller så många fonder och huvudskyddade anteckningar (PPN) att de matchar komplexiteten i miljarder pensionsplaner, men utan den kompetens och resurser som krävs för att hantera dem korrekt. Enskilda investerare, särskilt de som investerar i fonder, bör sträva efter enkelhet i portföljkonstruktion. Koichi Kawana, en designer av botaniska trädgårdar, säger "Enkelhet innebär att maximal effekt uppnås med minimala medel". Detta kan också tillämpas på en investeringsportfölj.

- 9 ->

SE: 4 steg för att skapa en lönsam portfölj

Faktorer som ökar komplexiteten Många saker kan leda till en komplicerad och rörig portfölj, inklusive brist på grundläggande förståelse för diversifiering, en tendens att köpa enskilda aktier eller fonder på egen bekostnad utan hänsyn till effekterna på den övergripande portföljen, köpa komplexa investeringsprodukter och köpa investeringar utan en disciplinerad investeringsstrategi. Över tiden drabbas resultatet av att portföljen blir otrygg och svår att hantera.

Några av de faktorer som bidrar till en portföljs övergripande komplexitet är:

För många rådgivare Det är inte ovanligt för vissa investerare att ha två eller flera investeringsrådgivare samt att hantera en del av den övergripande portföljen själva. Tron att två huvuden är bättre än en och att varje rådgivare kan ge ett annat perspektiv med olika investeringsideer resulterar i flera rådgivare konton. Utan en övergripande investeringsstrategi för att tillhandahålla den nödvändiga disciplinen, kan ha mer än en rådgivare bara komplicera portföljen utan att lägga till prestanda eller bidra till riskreduktion. Detta är särskilt fallet om rådgivarna har samma investeringsmandat.

SE: Välja en rådgivare: Wall Street Vs Main Street

Om du använder mer än en rådgivare kan klarheten förbättras genom att dela upp ansvaret mellan dem. Med andra ord bör varje rådgivare ha särskilda tillgångsklasser för vilka de är ansvariga. Till exempel kan en rådgivare hantera U. S. big cap-aktier och den andra kan vara ansvarig för räntebärande och globala aktier.

För många konton Utan mycket svårigheter kan en man och hustru äga flera investeringskonton. Om varje maka har en IRA, ett 401 (k), ett skattepliktigt investeringskonto och ett gemensamt konto mellan dem, finns det minst sju investeringskonton. Om några av kontona är uppdelade mellan olika institutioner och förvaltas av paret själva, är det inte ovanligt att hushållet slutar med mer än ett dussin olika konton. Varje konto hos en annan institution har en annan rapporteringsstandard, vilket ökar komplexiteten.Övervakning av dina investeringar och avgör vilka investeringar som läggs till varje konto lägger bara till den administrativa bördan.

För många värdepapper Varje enskild säkerhet i en portfölj kräver viss uppmärksamhet. Det finns en felaktig tro av vissa investerare att om en fond är bra så måste fem vara bättre. Målet bör vara att uppnå rätt diversifiering med ett minimum antal värdepapper, istället för att lägga till mer.

SE: Farorna med överdiversifiering av din portfölj

Investeringsprodukter är för komplicerade En enkel fond som investerar i en tillgångsklass, till exempel storkapitalandel, räntebärande intäkter, globala aktier mm är relativt enkelt . En balanserad fond som investerar över flera tillgångsklasser eller en fond av medel lägger till en annan nivå av komplexitet. Många produkter, såsom hedgefonder och PPN med inbäddade alternativ eller rörliga livräntor med sina inbäddade försäkringsavtal är mycket svåra att förstå själva. De verktyg och expertis som krävs för att effektivt förstå och hantera riskerna i samband med många av dessa produkter är ofta bortom den enskilda investerarens räckvidd.

Komplexa portföljproblem En välbalanserad fond, särskilt den som balanseras internationellt, kan vara ett bra val om din portfölj bara har en eller två fonder, men en portfölj med 6-10 balanserade medel ger sällan ett bra investering. Detta beror på att dessa extra medel bara lägger till komplexitet utan att ytterligare minska risken eller förbättra prestanda.

Diversifiering till en punkt är alltid ett önskvärt attribut, men överdiversifiering bör undvikas. Portföljer som är överdiversifierade med alltför många fonder kommer vanligtvis att prestera efter att avgifterna dras av.

För att vara säker på att du fattar ett korrekt investeringsbeslut är det viktigt att överväga egenskaperna hos en enskild säkerhet och den potentiella effekten på den övergripande portföljen. Skulle köp av säkerheten minska den totala risken genom att tillhandahålla ytterligare diversifiering eller kommer det att öka risken genom att öka koncentrationen i en säkerhet eller en sektor på marknaden? När marknaderna förändras presenteras många potentiella möjligheter, men risk och volatilitet kan också öka. Att göra rätt investeringsbeslut blir svårare och förtroendet försvinner eftersom komplexiteten i en portfölj stiger.

SE: Mäta och hantera investeringsrisker

Förenkla Ett av de första stegen för att förenkla din portfölj är att konsolidera så många investeringskonton som möjligt. Hur investeringarna fördelas på de olika kontona kan inte bara förbättra portföljens enkelhet, utan också göra det mer skatteeffektivt. Även om det är viktigt att ha ett övergripande mål och tillgångsmix för koncernportföljen är det inte viktigt att varje konto har samma mål eller tillgångsmix.

Varje konto, oavsett om det är ett skatteuppskjutet konto eller ett skattepliktigt konto, kan ha ett mycket specifikt mål och en typ av investering.Ett konto kan vara mestadels ränteinkomst och en annan kan vara mer handelsorienterad, medan ännu en är bara för global investeringar. Konsolidering gör det inte bara lättare att förstå och övervaka dessa konton, men det kan också göra dem mer skatteeffektiva också.

Ett enkelt sätt att förenkla en portfölj är att minska antalet positioner, antingen fonder eller enskilda värdepapper. Det finns ofta små obetydliga innehav som får mycket liten inverkan på den övergripande portföljen om de säljs. Individuella aktier som representerar mindre än 2% av den totala tillgångsallokeringen kan ofta elimineras utan att det påverkar prestanda eller diversifiering.

På liknande sätt kan bredbandsbaserade fonder som representerar mindre än 5% av den övergripande portföljen elimineras. Att hålla en balanserad fond i en portfölj som redan är balanserad ger liten mening, det komplicerar bara saker, men innehav av fonder som investerar i enskilda tillgångsklasser gör det lättare att förstå en portfölj och lättare att hitta i kontot.

Med ett konto som innehåller många fonder, är det troligt att det finns medel som liknar stil och prestanda. Att eliminera några av fonderna och sätta upp vinsten i de bästa av de befintliga fonderna kommer att förenkla portföljen och förbättra sannolikheten för att skapa en överträffande portfölj utan att skada diversifieringen.

En portfölj som innehåller indexfonder eller vissa bredbaserade börshandlade fonder (ETF) är enklare än aktivt förvaltade fond eller en aktivt förvaltad portfölj av enskilda värdepapper. En investerare behöver inte vara oroad över den aktiva förvaltningen av tillgångarna, bara med tillgångsmixen. Att ersätta tre eller fyra fonder som investerar i USA-aktier med en lämplig ETF kommer inte bara att förenkla portföljen utan även förbättra dess underliggande prestanda.

SE: Peter Lynch på att spela marknaden

Bottom Line Vid investeringar är det ofta bättre att hålla saker enkelt. Förenkla din portfölj gör det lättare att förstå och hantera, och i det långa loppet bör detta förbättra dess övergripande prestanda. När allt kommer omkring, med en enklare och mindre komplicerad portfölj, kommer investeraren att kunna fokusera sina insatser på att förbättra prestanda, snarare än att försöka räkna ut hur det fungerar.