Warren Buffetts portfölj har något underpresterat S & P 500 med en vinst på 5% hittills hittills (YTD) per augusti 2016. Hans fem största innehav är Kraft Heinz Co. (NYSE: KHC > KHCThe Kraft Heinz Company77. 55-0. 58% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 17-0. 32 % Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Coca-Cola Co. (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 73-0. 52% Skapat med Highstock 4. 2 .6 ), International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp151. 09-0. 32% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och American Express Company NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96. 36-0. 07% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Totalt utgör dessa positioner 70% av sina innehav.

Mycket av Buffetts portfölj är koncentrerad till finansiella aktier, som har försvagat den bredare marknaden på grund av fallande räntor. Intäkter från finansiella företag ökar genom högre räntor, eftersom det finns en större spridning mellan upplåning och utlåning. Medan S & P 500 är upp 6% YTD per augusti 2016, är S & P 500 finansindex över 2%. Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. B) har på grund av sin mångsidiga karaktär utfört mycket bättre med en YTD-vinst på 16% på grund av styrkan i företagets verksamhet med tillverkning, järnväg och verktyg, vilket motverkar dragningen av sin börsportfölj.

Investeringsfilosofi

Denna balans mellan företag och aktieportföljen är en av faktorerna bakom Buffett och Berkshires anmärkningsvärda framgång. Företagen ger ett stabilt kassaflöde som kan utnyttjas strategiskt till attraktiva aktier. Dessutom sänker intäkterna från sina operativa företag svängningarna i hans portfölj och tillåter Buffett att hålla sitt fokus på lång sikt. Buffetts lagerplockningsförmåga är dock vad som skiljer Berkshire från andra konglomerat.

Detta tillvägagångssätt har visat sig vara fruktbart. Under de senaste 26 åren har Berkshires aktie fått 85 000%. Buffetts grundläggande investeringsfilosofi är att köpa högkvalitativa företag med en varaktig konkurrensfördel när det finns en rabatt mellan företagets underliggande värde och marknadspriset. I 2016 har hans stora drag varit att minska sin andel i Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc89. 26-0. 47% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ), eftersom han trodde att företagets konkurrensfördel hotades av online-återförsäljare som Amazon. com. Han har också fortsatt att lägga till sina fem största innehav. Stor vinnare: Kraft Heinz Bland stora innehav är Buffetts största vinnare Kraft Heinz, IBM och Coca-Cola med YTD-vinster på 24%, 17.5% respektive 2,5% från och med augusti 2016. Det är ett bevis på Buffett talang att hans största position och största vinnare är samma - Kraft Heinz. Buffett var ursprungligen en aktieägare i Heinz genom att stödja 3G Capital's bud på företaget och hans tro på att Heinzs produkter skulle förbli en del av den amerikanska paletten under överskådlig framtid. Buffett tog en andel på 50% i företaget till ett premie på 20%.

Buffett har under de senaste åren samarbetat med 3G Capital på stora erbjudanden. I huvudsak tillhandahåller Berkshire den finansiella eldkraften, medan 3G omstrukturerar verksamheten, sänker kostnaderna och fokuserar på att förbättra bottenlinjen. Före hans investering i Heinz var Buffett en olycklig aktieägare i Kraft Foods. Han trodde på företagets produkter men han hade förlorat sitt förtroende för ledningen och sålde sina aktier med en liten förlust 2010. Efter framgången med Heinz-övertagandet samarbetade 3G Capital och Buffett återigen med att slå samman Kraft och Heinz med Buffett som tog 25 % andel i det kombinerade företaget och 3G övervakningsverksamheten. Hittills är det en annan framgång, eftersom Buffett sitter på nästan 200% vinst per augusti 2016.

Förlorare: Wells Fargo och American Express

Wells Fargo och American Express är nere 9% respektive 6% YTD per augusti 2016. Båda företagen har hamstrats av fallande räntor. De har dock inte dämpat Buffetts entusiasm för vare sig. American Express har också skadats av fallande marknadsandel bland Costcos beslut att flytta sig från American Express som sitt accepterade kreditkort. Ändå fortsätter Buffett att uttrycka förtroende för både franchisetagare och ledningsgrupper med en förväntan att de underliggande ekonomiska förutsättningarna stöder högre räntesatser under linjen.

Buffett har berömt aldrig sålt en enda del av Wells Fargo eller American Express, eftersom den har avstått mycket mer försökstider. Han initierade positioner i båda företagen under kriser. För Wells Fargo var det under besparings- och lånekrisen 1990. Han köpte American Express med en andel på 5% under salladskandalen 1963, när företaget var i konkurs.