Finansiella rådgivare som söker aktuell inkomst blir ofta oroliga över vad som är tillgängligt i dagens nuvarande lågmiljö. Ett alternativ som har blivit betydligt populärt i sen tid har varit den omedelbara livränta, en typ av livränta som är utformad för pensionärer. Dessa fordon börjar betala en inkomstström direkt efter att avtalet har köpts och kan ofta ge betydligt högre månatliga utbetalningar än andra räntebärande instrument. Men dessa produkter har också några nyckelbegränsningar som rådgivare behöver förstå innan de sätter sina kunder i dem.

- 9 ->

Hur de används

Till skillnad från uppskjutna avtal är omedelbara livräntor uteslutande utformade för pensionärer som uppnått åldersgränsen 59½ och kan börja betala ut utan att betala straff. Dessa avtal skiljer sig också från deras uppskjutna kusiner, eftersom de vanligtvis annuiteras till en irreversibel garanterad utbetalning som annuitanten inte kan överleva. Det innebär att klienten måste lämna över kontrollen av kontraktet från och med då och kommer inte längre att kunna få tillgång till kontantbalansen i den av någon anledning. Klienten får emellertid vanligtvis en betydligt högre månatlig utbetalning till gengäld för detta permanenta val än de räntor som de skulle få från cd-skivor, statsobligationer eller till och med företagsobligationer eller föredragna aktier i de flesta fall. (För relaterad läsning, se: Guidance on Pairing Annuities, Target-Date Funds .)

Var försiktig

Rådgivare som inte har erfarenhet av att arbeta med livränta produkter måste förstå att betalningarna från en omedelbar livränta (eller någon annan typ av kontrakt) kommer att sluta vid ensam död eller överlevande annuitant, om en rak eller gemensam livsutbetalning valdes. Det innebär att kunden också får mindre än det belopp som ursprungligen betalades in, såvida inte en viss viss bestämmelse som i 20 år inkluderades i utbetalningsberäkningen. (För relaterad läsning, se: En översikt över livränta .)

Ett exempel

John och Alice investerar 100 000 dollar i en omedelbar livränta. John är 73 år och Alice är 68 år. De väljer att få en rak gemensam livslön och börjar få omedelbara betalningar på 975 dollar per månad. Tragiskt dödas de båda i en bilolycka exakt fem år senare. De har fått totala betalningar på $ 58, 500. Livräntebäraren kommer att behålla det återstående obetalda balansen i kontraktet.

Som tidigare nämnts kunde detta par i stället välja att få en gemensam livslön med viss tid för att säkerställa att en garanterad minimibelopp skulle betalas ut till någon oavsett hur länge de levde. Men det här valet kommer alltid att resultera i en lägre utbetalning.Om de ville få en 20-årig viss koppling skulle deras betalning sänkas till kanske $ 700 per månad, så att transportören skulle behöva betala minst 168 000 dollar till antingen dem eller deras mottagare om de båda dog mindre än 20 år efter att de fick sin första betalning ($ 700 / månad x 240 månader = $ 168 000.) Om de fick hälften av dessa betalningar och sedan dött skulle deras mottagare få resten som antingen ett belopp eller en serie betalningar , beroende på vad de väljer.

Det är också viktigt att notera att om någon av dem eller båda hade överlevt sin krasch skulle de inte ha kunnat få tillgång till de återstående pengarna i kontraktet för att betala medicinska eller andra sedlar under några omständigheter. Det finns ingen motgångsfördelning för kontrakt som har blivit annuitized. Detta gäller endast kontrakt som fortfarande är i uppskjutningsskedet. (För mer, se: En introduktion till livränta: Fördelar och nackdelar .)

En annan viktig fråga att överväga är inflationen. En 60-årig klient som börjar betala $ 1, 500 per månad nu, kan möta ett väldigt otillräckligt kassaflöde om 30 år om de bor 97 år gammal. Det finns COLA-ryttare tillgängliga för några omedelbara livränta produkter från några få operatörer, men de är i minoriteten vid denna tidpunkt och de som köper den här ryttaren kommer att få ett mycket mindre belopp i början av deras betalningsplan. Därför måste du se till att alla kunder som väljer att ta denna rutt måste ha en tillräcklig säkring mot inflation på annat håll i sina portföljer.

Kunder som kommer att få stora utgifter, till exempel hus och bilar, betalas av inom en relativt nära framtid, kommer också att kunna bättre absorbera inflationsrisken. Också vara säker på att kunder som kommer att få en väsentligt högre inkomst från en omedelbar livränta är beredda för eventuella skatteförändringar som kan uppstå. Kunder som fick nominell inkomst från garanterade instrument kan få betalt flera gånger det beloppet från ett omedelbart kontrakt, vilket skulle kunna belasta dem i en högre skattekonsol och / eller påverka skattepliktigheten för sina sociala avgifter. Kunder som hade inkomster som tidigare låg tillräckligt låg för att undkomma någon form av beskattning kan behöva göra ett avstängningsval nu för att undvika en skatteavräkning på våren. Bottom Line Även om omedelbara livräntor kan ge en mycket högre inkomstnivå än andra garanterade alternativ i många fall, rådgivare behöver också veta sina begränsningar. De flesta rådgivare undviker tanken på att helt enkelt tilldela en viss andel av en portfölj och istället strukturera kassaflödet från dessa fordon för att täcka grundläggande levnadsutgifter som överstiger kundens andra kombinerade källor för garanterad inkomst. Inkomstskatter och inflation kan både påverka dessa instruments lämplighet i många fall och en grundlig förståelse för kundernas risk tolerans och investeringsmål är nödvändig för att säkerställa att deras behov uppfylls på rätt sätt.(För mer, se:

Se din rygg i livränta spelet

.)