En omedelbar livränta är en garanterad betalningsserie som kan fortsätta under ett visst antal år eller en eller flera livstider. Betalningar garanteras vanligtvis av ett försäkringsbolag. Eftersom finansiella företag växlar upp marknadsföringsprogram som syftar till att dra nytta av babyboomers växer dessa livräntor mer synligt och kanske mer attraktiva för konsumenterna. Löfte om stabil, förutsägbar inkomst som du inte kan överleva är tilltalande, men det är inte så bra att du borde rusa för att köpa den första omedelbara livränta som erbjuds. Den omedelbara livränta marknaden är mycket konkurrenskraftig, och du kanske kan öka din pensionsinkomst väsentligt bara genom att handla. Den analys som krävs för att jämföra omedelbara livräntor är inte tidskrävande eller komplicerad. den här artikeln kommer att gå igenom dig. (För relaterad läsning, se Omedelbara livräntor: Mer inkomst och lägre skatter .)

Tre typer av omedelbara livräntor Omedelbara livräntor köps på tre huvud sätt:

1. Summa betalning - En summa pengar överförs till ett försäkringsbolag för att köpa en inkomstströmmar. Vanliga källor inkluderar pengar från en pensionsplanfördelning, en utdelning i personskada, skilsmässa och lotterivinster.
2. Annuering av en uppskjuten livränta - De flesta skatteuppskjutna livränta gör att kontot kan omvandlas till en garanterad betalningsström.
3. Terminering av pensionsplaner - Vissa personer som deltar i pensionsplaner erbjuds livränteutbetalningar vid pensionering. Planen avslutar sitt ansvar gentemot deltagaren genom att överföra det till ett försäkringsbolag. När pensionsplaner utbetalas på detta sätt används ofta en särskild typ av "kvalificerad omedelbar" livränta för skatteeffektivitet.

En viktig punkt att förstå är att alla dessa val presenterar alternativ. Till exempel, om du äger en skatteskattlig livränta och vill annuitera, är du inte begränsad till utbetalningen som erbjuds av ditt eget försäkringsbolag. du kan handla bland utbetalningar som erbjuds av konkurrerande företag och sedan slutföra en skattefri (avsnitt 1035) överföring till det företag som erbjuder de bästa villkoren. Om din pensionsplan erbjuder ett försäkringsbolag för terminalfinansiering, kan du handla för andra och sedan överföra pengarna till den leverantör du tycker är bäst lämpad för dig. (Mer om detta, se Välja utbetalningen på din livränta .)

Alltid handla runt och jämföra citat för omedelbar livränta. Ju fler citat du får desto bättre. Nästa steg är att jämföra annuitetsnoteringar till varandra, liksom till andra alternativ för att tjäna ränta på dina pengar, till exempel depositionsbevis (CD), penningmarknadsfonder eller obligationer.

Utvärdering av en rak utbetalning under en fast period En eventuell livräntautbetalning över ett fast antal år, inköpt med en enda summa, kan omvandlas till en årlig ränteekvivalent.Antag exempelvis att du har en livränta på $ 600 per månad under de närmaste 20 åren, och du kommer betala ett premie på $ 100 000. I Excel kan du bygga en snabb räknemaskin av livränta och det kommer att berätta att detta utbetalningen omvandlas till en årlig räntesats på 3 96%. De djärva siffrorna är de som du anger baserat på den livränta du utvärderar. (För mer om att använda Excel läs Microsoft Excel-funktioner för det ekonomiskt litterära .)

Row	A	B
1	Premium	$ 100 000 < 2
Mo. Betalning	$ 600	3
Period i år	20	4
Månadsavgift	0. 32%	5
Ränta	3. 96%	Formeln i cell B4is:

• = RATE ((B3 * 12), B2, -B1)
  Formeln ovan använder Excels RATE-funktion för att konvertera betalningsströmmen till en månadsränta.

Formeln i cell B5 är:

• = POWER (1 + B4, 12) -1
  Detta omvandlar månadsräntan i B4 till en sammansatt årlig kurs. Denna kurs kan då jämföras med andra löpande livräntautbetalningar (kanske över längre eller kortare perioder) och även till priser som för närvarande finns tillgängliga på obligationer, penningmarknadsfonder eller CD-skivor.

Utvärdering av livstidsutbetalning

Under en livstids livräntautbetalning finns det ingen bestämd period att utvärdera eftersom döden kunde inträffa och betalningarna upphörde när som helst. Därför är en bra utgångspunkt att använda annuitantens livslängd för utbetalningsperioden. Antag exempelvis att en kvinna som fyller 67 år erbjuds en livränta på $ 600 per månad mot en premie på 100 000 USD. Enligt livslängdstabellen som publicerades av Socialförsäkringsverket var hennes livslängd vid 67 års ålder är 17 67 år. Denna faktor baseras på tabellen uppdaterad den 9 juli 2007.

Observera att tabellen innehåller olika livslängdsfaktorer (för varje ålder) för män och kvinnor. Enligt tabellen överträffar kvinnor i pensionsålder män i genomsnitt tre till fyra år.
Ansluta en utbetalningsperiod på 17. 67 till Excel-kalkylatorn ger en årlig räntesats på 2,87%, som visas nedan.

Rad

A	B	1
Premium	$ 100 000	2
Mo. Betalning	$ 600	3
Period i år	17. 67	4
Månadsfrekvens	0. 24%	5
Årlig ränta	2. 87%	Det är ganska vanligt att de årliga räntorna på raka livräntor är mindre än de på räntebärande livräntor och orsaken till risken. Betala lägre satser kompenserar försäkringsbolagen för att ha lång livslängd risken att en annuitant kommer att leva mycket länge, i vilket fall försäkringsbolaget måste betala ut mer pengar.

Den äldre en person är vid annuiteringstidpunkten, desto brantare kan denna inbyggda livränta utbetalningsstraff vara. Faktum är att det är vanligt att se negativa räntor erbjuds till människor som köper omedelbara livräntor på 80-talet. I detta fall måste annuitanten överleva livslängden med flera år för att bara få en avkastning från huvudmannen. Därför, förutom de hälsosammaste och mest optimistiska personerna betalar det vanligtvis inte för att köpa livränteutbetalningsbarhet efter 75 års ålder.

När man ska annudera

Den som handlar för livräntecitationstecken över tiden kommer att se ett gemensamt mönster: När rådande räntor går upp, så gör omedelbara livräntor. Därför är det i en viss grad som att handla för omedelbara livräntor likvärdigt med att köpa CD-skivor. Den bästa tiden att låsa i kursen ligger nära toppen av en räntecykel, kanske efter att Federal Reserve redan har höjt räntorna flera gånger. Kunder som gör misstaget att köpa CD-skivor när priserna är låga kan avslutas genom att betala en straff eller vänta tills mognad. Ansvars köpbeslut har dock vanligtvis långsiktiga konsekvenser och är irreversibla. Pensionärer som låser in långfristiga livränta utbetalningar när priserna är låga kan fortsätta att betala ett straff under sin pensionering. Tålamod i väntan på attraktiva priser kan därför vara givande. (För närliggande läsning, se

Steg upp din inkomst med en CD-stegare .) Utvärdering av ett livränta med en årlig ökning

Vissa livräntor erbjuder en årlig procentuell ökning av betalningen för att kompensera inflationen, och omvandling av denna typ av betalningsström till en årlig räntesats kan ta lite mer arbete. Antag exempelvis att den 67-årige kvinnan i exemplet ovan erbjuds en livränta utbetalning över 15 år. Den första betalningen börjar vid $ 500 per månad och utbetalningarna kommer att öka med 3% per år. För denna betalningsström betalar hon 100 000 USD. Denna ström kan omvandlas till en årlig räntesats genom att använda Excels IRR-funktion (IRR), som visas nedan. Rad

A	B	1
År	Betalningar	2
-100, 000	3
1	6 000 < 4	2
6, 180	5	3
6, 365	6	4
6, 556	7	5 < 6, 753
8	6	6, 956
9	7	7,164
10	8	7, 379
11	9	7, 601
12	10	7, 829
13	11	8, 063
14	12	8, 305
15	13	8, 555
16	14	8, 811
17	15	9, 076
18 < Årlig räntesats	1. 31%	Formeln i cellB18 är:
= IRR (B2: B17)	Den årliga räntan som visas i cell B18 är 1. 31%. Observera att det första värdet som anges är inköpsbetalningen som ett negativt belopp (-100, 000).	Vilken bra är en låg ränta?

• Du kanske undrar: Varför skulle vem som helst acceptera en årlig räntesats på bara 1,31% på en långsiktig utbetalning? Svaret kan vara: Eftersom de inte stör att utföra denna enkla beräkning.
  Om du gör beräkningen och sedan fråga försäkringsagenten eller företaget om det, kan de berätta för dig än i en livränteutbetalning med en årlig inflationsökning, måste företaget kompenseras för den extra risken. Detta svar är nonsens. Alla framtida betalningar i en sådan livränta fastställs vid inköpstillfället och det finns ingen extra risk bara för att betalningarna ökar. Det är annorlunda om den årliga ökningen är knuten till en okänd variabel, såsom konsumentprisindex (KPI). Några omedelbara livräntor har börjat erbjuda KPI-kopplade betalningar. (För relaterad läsning, kolla in

Konsumentprisindex: En vän till investerare

.)
Ditt försäkringsbolags finansiella styrka

Slutligen finns det ett annat viktigt problem att beakta vid utvärderingen av omedelbara livräntor - försäkringsbolags ekonomiska styrka. Omedelbara livräntautbetalningar kan variera i årtionden, så det är viktigt att välja ett företag som är tillräckligt starkt för att överleva och hedra garantier över ekonomiska konjunkturer. För varje företag som gör din "sista snitt", var noga med att kolla nuvarande betyg, som vanligtvis bokförs på försäkringsbolagets hemsida. Tre ledande organ - A. M. Best, Moody's och Standard & Poor's - betygsätta de flesta större USA-försäkringsbolagen. Sammanfattning Ta inte en omedelbar livränta, bara för att du gillar idén om en garanterad check i din brevlåda varje månad, gör redan affärer med samma försäkringsbolag eller hör en bra försäljningsnivå. I det här viktiga, oåterkalleliga beslutet betalar det sig att handla.

Faktum är att det betalar för att shoppa tills du släpper - och använd sedan de beräkningsverktyg som beskrivs i denna artikel för att konvertera annuitetsnoteringar till årliga räntor. Om du kan få överlägsna räntor i produkter med mer flexibilitet som cd-skivor eller obligationer, kanske det inte är en bra idé att låsa upp dina pengar på långvariga livräntor. Den bästa anledningen till att köpa en omedelbar livränta är en kombination av en attraktiv inlåningsränta och en garanti för inkomst som du inte kan överleva, även om du bor i åldern 100 år eller mer.