Filmer som Wolf of Wall Street , Wall Street och Boiler Room markera extrema högtrycksförsäljning taktik som används av Wall Street-mäklare i pannrum, men i verkligheten använder många skrupelfria mäklare fortfarande sådana typer av taktik att sälja dåliga värdepapper till oförutsedda köpare.

Lagligheten hos en sådan försäljningsbedrägeri är en fråga om tolkning och kan variera mellan stater på grundval av sina värdepapperslagar. I många fall kan dessa taktik strida mot Securities and Exchange Commissions regel 10b-5, som omfattar anställning av manipulerande och bedrägliga metoder för att sälja värdepapper. Reglerna förbjuder att använda någon apparat, system eller artifice för att bedräva; göra något felaktigt uttalande om materiell sak eller utelämna ett materiellt faktum eller engagera sig i bedrägligt beteende.

Här är en handfull dålig försäljningstaktik som används av mäklare som kan vara olagliga enligt federala eller statliga lagar, eller åtminstone snabba FINRA-överträdelser. (För relaterad läsning, se: Förenta staternas regler för Forex Brokers. )

Pushing för att köpa blindt

Många klassiska pannrumsoperationer fokuserar på fjärrkylning för att göra försäljning medan du trycker svårt att sälja i ett enda telefonsamtal. När det görs, försummar mäklare ofta att ge den potentiella kunden tillräcklig information för att fatta ett investeringsbeslut. Dessa försummelser är särskilt bedrägliga när de säljer obskura värdepapper med begränsad eller ingen operativ historia utan att avslöja bristen på intäkter eller verksamheter.

Undantagande av väsentliga fakta vid försäljning av värdepapper är ett klart brott mot regel 10b-5.

Inflating Past Performance

Mäklare kan göra vilseledande påståenden om sitt tidigare rekord för att få en önskvärd kunds förtroende för sina investeringsförmågor. Till exempel kan en mäklare säga att han eller hon nyligen sålde aktier för tredelsiffriga vinster på bara några veckor när de i verkligheten inte har sålt aktierna i fråga. Dessa track records kan vara svåra att verifiera objektivt, vilket gör lögnerna särskilt smutsiga när de försöker stänga kunder över telefon.

Det otydliga uttalandet om ett väsentligt faktum vid försäljning av värdepapper strider också mot regel 10b-5. Ignorera kundens hållbarhet FINRA Regel 2111 kräver att mäklare har en "rimlig grund att tro att en rekommenderad transaktions- eller investeringsstrategi är lämplig för en kund. "Mäklare som kallar kalla nya potentiella kunder och pitching en one-size-passar-all säkerhet har naturligtvis inte utfört noggrannhet på kunden eller anser att investeringen är lämplig för kunden.Till exempel saknas en mikrokapslager som säljs i ett kallt samtal saknar en rimlig grund.

Okunskapens okunnighet kan inte bryta mot en viss del av regel 10b-5, men det strider mot FINRAs regler och kan leda till straff för mäklaren.

Använda Manipulativ Prata

Mäklare kan använda en mängd olika manipulativa säljtekniker som är utformade för att prata någon om att köpa en säkerhet. Exempelvis markerade

Wolf of Wall Street

en instans där ett försäljningsskript riktade sig till en önskad kunds önskan att fråga sin make innan han köpte sig genom att säga "Jag är säker på att du inte kom till där du är idag genom att samråda med din fru på dagliga beslut. "Det manipulerar en kund genom att leka till hans eller hennes ego. Dessa manipulativa säljtekniker kan bryta mot regel 10b-5: s manipulativa praxisklausul. Att göra skandalösa löften

Mäklare kan satsa en investering som garanti eller säkerhet, när det i verkligheten inte finns något sådant, särskilt med riskabla värdepapper. Till exempel kan en mäklare avbilda en sammanslagnings rykte som en säkerhet som bekräftas med "insiderinformation", vilket kan leda till "multi-bagger" avkastning för den önskade klienten under de kommande veckorna. Naturligtvis skulle beståndet redan vara trading mycket högre om en sammanslagning hade gjorts offentligt eller till och med starkt misstänkt.

Dessa löften kan bryta mot regel 10b-5s riktlinjer som täcker bedrägliga beteenden.

Bottom Line

Många filmer dramatiserar extremiteterna av högtrycksförsäljningstaktik används i pannrum, men i verkligheten använder många skrupelfria mäklare fortfarande sådana säljstrategier för att sälja dåliga värdepapper till oförutsedda köpare. Genom att vara medveten om dessa gemensamma taktik kan enskilda investerare undvika att förlora pengar till bedrägliga mäklare. För relaterad läsning, se:

Psykopater i handelsrummet.

)