Det finns ett antal olika typer av obligationer och obligationsfonder som investerare kan välja för sina individuella pensionskonton (IRA). Huvudkategorierna av obligationer inkluderar U. S. Treasurys, företagsobligationer, högavkastningsobligationer och kommunala obligationer. Alternativ för obligationsfonder inkluderar obligationsfonder och obligations ETF. Investerare kan kunna realisera betydande skatteförmåner genom att inkludera obligationer i sina portföljer. Nedan följer några överväganden för investerare när de väljer obligationer för sina portföljer.

Skattefördelar för obligationer i IRA

IRA gör det möjligt för investerare att bidra med pengar för pensionering utan att behöva betala skatt eller realisationsvinster. Det finns betydande skattefördelar vid innehav av obligationer i IRA. Obligationer beskattas generellt i högre takt än aktier. Om obligationer inte hålls i en IRA beskattas intäkter från dem som ordinarie inkomst. Den federala skattesatsen för ordinarie inkomst kan vara så hög som 39,6%. Detta är kontra en långsiktig kapitalvinst på 20% för aktier.

IRAs är särskilt attraktiva för att hålla värdepappersskyddade värdepapper (TIPS). TIPS indexeras till inflation för att förhindra investerare från negativa investeringar. Parametervärdet för dessa obligationer stiger med inflationen mätt av konsumentprisindexet (KPI). De utfärdas med fem, 10 och 30-åriga löptider.

Undantaget är kommunala obligationer. Kommunala obligationer betalar skattefritt ränta, vilket är en av deras främsta fördelar. De erbjuder lägre räntor eftersom de är skattefria. Det finns ingen ytterligare skatteförmån som kan erhållas genom att hålla dem i en IRA. Som sådan är det bättre att de hålls på ett vanligt konto.

U. S. Treasurys

För lågriskinvesterare erbjuder U. S. Treasurys den största säkerheten. Treasurys stöds av Förenta staternas fulla tro och kredit. USA har aldrig försummat sin skuld, vilket gör dessa investeringar väsentligen riskfria. Regeringen säljer obligationer med olika löptider till allmänheten för att låna pengar. De vanligaste Treasurys är tre-månaders statsskuldväxel (T-bill), den femåriga statsobligationen (T-noteringen), den 10-åriga T-noten och 30-åriga statsobligationen (T-obligationen). Sedan finanskrisen 2008 har Federal Reserve behållit räntorna på rekordlåga. Detta har minskat avkastningen för Treasurys vilket gör dem mindre attraktiva för investerare som söker högre avkastning.

Det finns ett antal obligationer ETFs som investerare kan hålla i sina IRA, beroende på den del av avkastningskurvan där investeraren vill ha exponering. IShares 20+ Year Treasury Bond ETF ger ett enkelt sätt att få exponering för långsiktiga amerikanska T-obligationer. Fonden följer investeringsresultatet av ett index över obligationer med löptider över 20 år.Fonden har över 6 dollar. 5 miljarder i förvaltat kapital (AUM) och betalar ett årligt distributionsutbyte på 2, 53% per oktober 2015. Fonden är mycket likvida med en genomsnittlig daglig handel på 9 36 miljoner aktier. Vidare har den ett mycket lågt utgiftsförhållande på 0. 15%. Fonden har ett eget kapital på -0. 37 och en treårig standardavvikelse på 11 52%. Detta tyder på att det har ett inverterat förhållande till den totala aktiemarknaden och är inte särskilt volatil. Det ger investerare ett bra sätt att diversifiera andra innehav som har mer volatilitet och större risk.

Företags- och högavkastningsobligationer

Ett annat alternativ för en investerare med högre risk tolerans är företagsobligationer. Företagsobligationer utfärdas av ett bolag och stöds av bolagets förmåga att betala sina skuldförpliktelser. Bolaget kan använda sina fysiska tillgångar som säkerhet för obligationerna, men det är inte lika vanligt. Företagsobligationer har större risk för dem jämfört med statsobligationer. Företaget kan stöta på svårigheter med sin verksamhet eller påverkas av en ekonomisk avmattning. Det finns risk för att ett bolag kan gå i konkurs på sina skuldförpliktelser och att obligationsinnehavarna inte får betala tillbaka.

Företagsobligationer betalar en högre ränta på grund av denna ökade risk. Vissa företagsobligationer kan ha anropsavsättningar som gör det möjligt för bolaget att betala dem tidigt. Detta gynnar företagen om räntorna går ner och de kan refinansiera sin skuld till lägre priser. Företagsobligationer med anskaffningsbara avsättningar betalar vanligtvis en högre räntesats gentemot obalanserade obligationer på grund av risken för att obligationerna kallas. Om investeraren har uppmanat obligationen, är han tvungen att återinvestera till en lägre ränta.

Det finns goda ETF-värdepappersfonder tillgängliga för investerare. IShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF ger bred exponering mot U. S. investment-grade företagsobligationer. Investeringarsklassificerade obligationer har hög kreditvärdighet och har i allmänhet minsta standardrisk. Den har över 23 miljarder dollar i AUM och betalar en låg kostnadskvot på 0. 15% från och med oktober 2015. Fonden är extremt väl diversifierad med 1 450 innehav. Eftersom det är så väl diversifierat, är det mycket mindre risk för exponering mot företagsförvärv. Denna fond ger ett enkelt sätt att få exponering för företagsskuld i ett enda investeringsfordon.

Högavkastningsobligationer

Högavkastningsobligationer är endast lämpliga för de investerare med högre risk tolerans. Högavkastningsobligationer, även känd som skräpobligationer, är företagsobligationer utan investeringar. Denna nivå av företagsskuld har lägre kreditbetyg på grund av den högre risken för mislösen. Till följd av den högre risken för försummelse betalar dessa obligationer mer intresse. Även om dessa obligationer har större risk, har de också större potential. Ett företag som går från en kreditinvesteringsklassificering till ett kreditbetyg av investment grade ser ofta priset på sina obligationer ökar. Om ett företag förklarar konkurs har emellertid sina obligationer ofta mycket låga restvärden.

Det finns också solida ETF-optioner med hög avkastning för investerare. IShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF har över 13 miljarder dollar i förvaltning under oktober 2015. Den betalar ett årligt distributionsutbyte om 5,9 procent. Den har ett högre kostnadsförhållande på 0. 50%, men det här är inte ett orimligt belopp. Den har en beta på 0,31, vilket visar en högre korrelation med aktiemarknaden än de andra fonderna som listas. Fonden har över 1 000 innehav i sin portfölj. Denna diversifiering minskar, men eliminerar inte, företagets standardrisk. Det kan finnas ett stort antal standardvärden under en ekonomisk avmattning.