Undervärderade aktier kan vara ett utmärkt val för individer som vill investera sina överflödiga pengar år 2016. Årets öppning har visat en kraftig minskning och ökad volatilitet på aktiemarknaderna. Många analytiker noterar den senaste tjurmarknaden har lett till en stor del av handeln med farligt höga värderingar i slutet av 2015, och många aktier som är övervärderade kan innebära vissa kraftiga nedåtgående korrigeringar. Situationen har några investerare som flyttar till ett värde investeringsfokus, som vill rekonstruera sina portföljer med undervärderade aktier. Medan värdeinvestering ofta presenteras som ett alternativ till tillväxtinvesteringar, erbjuder undervärderade värdepapper ofta potentialen för höga procentuella vinster.

Grunderna för värdeinvesteringsprinciper

Värdeinvestering är en ganska enkel investeringsstrategi. Benjamin Graham krediteras med populariserande värde investeringar och framlägger många av de grundläggande värderingskriterier som värderar investerare använder för att identifiera potentiellt undervärderade aktier. Kärnan i värdeinvestering är processen att identifiera företag som är grundläggande och ekonomiskt sunda, men vars aktiehandel är betydligt lägre än äkta, inneboende värde av bolagets aktier.

Några nybörjare investerare gör misstaget att tänka värde att investera handlar om att köpa billiga aktier, men det är inte alls. Faktum är att en av Grahams grundläggande principer för att identifiera undervärderade aktier är att endast överväga lager som har åtminstone en genomsnittlig kvalitetsbedömning. Många värde investerare anser bara att aktier som har minst Standard & Poors resultat och utdelning rating B till B + eller bättre. Utöver bara en betygsklass rekommenderas investerare att leta efter företag med en väsentligt stark affärsmodell och en identifierbar konkurrensförmåga på marknaden. Kort sagt, värde investerare använder grundläggande företagsinformation för att göra enkla, sunt förnuft bedömningar om företagets utsikter att blomstra i sin givna bransch. Därför anser värdeinvesterare styrkan i företagsledningen, varumärkesstyrkan i bolagets namn eller logotyp, eller några egna produkter eller teknik som företaget har som ger den en konkurrensfördel.

Värdeinvesterare undviker företag som är något mindre än ekonomiskt sunda. Detta inkluderar företag vars skuldbörda är potentiellt problematisk, vilket kan uppenbaras av skuldsättningsgraden. I allmänhet bör ett företags skuldsättningsgrad inte vara högre än 1,0, men under genomsnittet för företagets industri. En noll skuldsättningsgrad betyder att ett företag har liten långsiktig skuld. Värdeinvesterare kan också undersöka andra vanliga skuldkvoter, till exempel skuldsättningsgraden eller nuvarande kvot, men körkursen är alltid att identifiera företag med minimal skuld, gott om rörelsekapital och solida kassaflöden och vinstmarginaler som borde göra det möjligt att väva tillfälliga ekonomiska eller industriella nedgångar.

Ett annat kriterium som används för att identifiera värdefulla aktier är att begränsa ersättning till företag som betalar utdelningar. Ibland har starka, undervärderade företag, särskilt nyare, mindre företag, helt enkelt inte nått den punkt där ledningen känner sig bekväm att återvända vinst till investerare i form av utdelning. Återigen bör varje kriterium eller urvalsfaktor betraktas som en del av den totala bilden av ett företags finansiella hälso- och industrisituation. Att erbjuda utdelningar är emellertid ännu en värdepunkt i ett företags fördelar.

Pris-till-bok och pris-till-vinstförhållande

Pris-för-bok (P / B) -förhållandet är ett belöningsvärde för investeringar. Den jämför ett börsvärde för marknadsvärde till dess bokförda värde. Värdeinvesterare föredrar att se ett P / B-förhållande mellan 1. 0 till 1. 5 eller lägre, och ännu viktigare, betydligt lägre än det genomsnittliga P / B-förhållandet mellan företagets branschpartners. P / B-förhållandet måste användas med försiktighet eftersom, medan ett relativt lågt P / B-förhållande kan indikera ett lager är undervärderat, kan det också indikera att ett företag bara är fundamentalt osunt.

Värdeinvesterare är också särskilt uppmärksamma på ett företags förhållande mellan pris och vinst (P / E), inklusive både standard, efterföljande P / E och framåt, projicerade P / E. P / E-förhållandet är en grundläggande jämförelse av aktiekursen mot vinst per aktie (EPS). Dessutom är pris / resultat-till-tillväxt-förhållandet (PEG) faktorer i ett företags tillväxt, aktiekurs och resultat. I allmänhet kan en P / E lägre än branschen eller det totala marknadsgruppen innebära ett undervärderat lager. Grahams tumregel är att bara överväga företag med ett P / E-förhållande på 9,0 eller lägre. På marknaden 2016, med genomsnittliga S & P500 P / E-förhållanden över 15, är ett ensiffrig P / E-förhållande definitivt en särskiljande faktor för ett lager. P / E-förhållandet anses vara en del av den grundläggande betydelsen som värderingar placerar på ett företag som visar starkt resultat. Värdeinvesterare föredrar att minst se en solid femårsutveckling av EPS-tillväxt och inga negativa EPS-siffror.