Walid Khalil och David Steckler presenterade Volume Zone Oscillator (VZO) i 2009 IFTA (International Federation of Technical Analysis) Journalen och följde upp i Teknisk Analys av Lager och råvaror tidningen i maj 2011. De artiklarna beskriver en penningflödesindikator med enkla handelsutlösare och nära band till On Balance Volume (OBV). Det nya verktyget har fått dragkraft sedan den tiden och ingår nu i många kartläggningspaket, men det kommer att ta mer test och erfarenhet för att fullt ut utvärdera sin potential.

Oscillatorn bryter upp den dagliga volymen i positiva och negativa kategorier. Det är positivt när det aktuella stängningskursen är större än den tidigare slutkursen och negativ när den är lägre än föregående slutkurs. Den resulterande kurvan räknas genom relativa procentnivåer som ger en serie köp- och säljsignaler, beroende på nivå och indikatorriktning.

Formel

Grundformeln för VZO följer:

100 x (VP ÷ TV)

Var:

VP (Volymposition) = X-period EMA ( ± volym)

TV (Total volym) = X-period EMA (volym)

Standardperioden är 14 men kan justeras efter backtesting

Beräkningen skapar en daglig variabel "R" som innehåller en Upp eller ner volymavläsning, beroende på den sessionen eller prisfältet. VP- och TV-resultaten släts ut med exponentiella glidande medelvärden och slutliga tal multipliceras med 100 för att skapa en procentuell skala på indikatorpanelen. Oscillatorn rör sig högre när den kumulativa R har ett positivt värde och sänker när det har ett negativt värde.

Tolkning

VZO pekar på en positiv trend när den stiger över och upprätthåller 5% -nivån och en negativ trend när den faller under 5% -nivån och misslyckas med att bli högre. Oscillationer mellan nivåerna 5% och 40% markerar en hausseig trendzon, medan oscillationer mellan -40% och 5% markerar en bearish trendzon. Under tiden signalerar läsningar över 40% ett överköpt tillstånd, medan avläsningar över 60% signalerar ett extremt övertäckt tillstånd. Alternativt anger avläsningar under -40% ett överlöpt tillstånd, vilket blir extremt översoldat under -60%.

Indikatorpanelen visar horisontella linjer som motsvarar relativa procentnivåer som utlöser köp och säljsignaler vid korsning:

• KÖP eller COVER SIGNAL - kors från under till över -40% rad.
• SÄLJ ELLER SÄLJ KORT SIGNAL - Korsa från ovan till under 40% -linjen.
• MINDER KÖP ELLER DÄCK SIGNAL - Korsa från nedan till över 5% -linjen, men någon efterföljande överträdelse lägger till en 7,5% buffertzon före nästa köpsignal.

Ett 14-årigt genomsnittligt riktningsindex (ADX) kan användas med VZO, med värden större än 18 som pekar på en trendmarknad.En 60-årig EMA undersöks när ADX signalerar en trend, med prisövergång över det glidande medlet som anger en positiv trend, medan en nedåtgående övergångspunkt till en baisseutveckling. Dessa värden bör tweaked och optimeras genom backtesting specifika värdepapper.

Prismönster och andra indikatorer kan undersökas för att bekräfta VZO köp eller sälj signaler. Volymstänger som är gemensamma på de flesta prisdiagrammen ger användbar information i detta avseende, vilket bidrar till signalets tillförlitlighet när hausse- och baisseövergångar ligger i linje med två gånger eller högre medelvolym. Dessutom letar du efter att OBV kryssar högre när VZO har tryckt över 50% och lägre när den faller under den nivån.

Ett exempel

Penn Gaming (PENN PENNPenn National Gaming Inc26. 06 + 0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) slår igenom en hakig upptrend i första halvlek av 2015, slutligen bryta ut till en signifikant ny hög i juli. VZO utfärdar två större köpsignaler under denna period, i december och i juni. Båda föregår starka uppgångar som skulle ha bokat utmärkt vinst. Perioden genererar två giltiga försäljningssignaler, i februari och april, men ytterligare signaler i januari, maj och juni minskar trovärdigheten eftersom de uppstår samtidigt som de gör högre priser.

Bottom Line

Volymzonoscillatorn erbjuder ett nytt tillvägagångssätt för volymbaserade trendsignaler, som tar sina signaler från den klassiska indikatorn On Balance Volume, och lägger ut jämnvärden för att framkalla köp och sälja signaler på olika nivåer av trendrörelse .