Prismönster är identifierbara sekvenser av prisfält som visas i tekniska analysdiagram. Dessa mönster kan användas av tekniska analytiker för att undersöka tidigare prisrörelser och förutse framtida sådana för ett visst handelsinstrument. Läsare bör redan vara bekanta med trendlinjer, fortsatta prismönster och omvänd prismönster. (Om inte, kolla in Introduktion till tekniska analyspremier .) I den här artikeln kommer vi att undersöka hur man tolkar mönstren när de har identifierats och undersöker de sällsynta men kraftfulla tripplarna och bottenmönster.

- 9 ->

TUTORIAL: Handledning till teknisk analys

Varaktighet Prismönstret är ett viktigt övervägande vid tolkning av ett mönster och förutspår framtida prisrörelse. Prismönster kan förekomma i någon kartläggningstid, från ett snabbt 144-tick-diagram till 60 minuter, dagligen, veckovis eller årligt diagram. Betydelsen av ett mönster är emellertid ofta direkt relaterat till dess storlek och djup.

Mönster som kommer över en längre tid är i allmänhet mer tillförlitliga, med större rörelser som resulterar i att ett pris bryter ut ur mönstret. Därför förväntas ett mönster som utvecklas på ett dagligt diagram resultera i ett större drag än samma mönster som observerats på ett intradagskart, såsom ett minuts diagram. På samma sätt kan ett mönster som bildas på ett månatligt diagram troligen leda till en större prisutveckling än samma mönster på ett dagligt diagram.

Prismönster uppträder när investerare eller handlare används för att köpa och sälja på vissa nivåer, och därmed prissätter oscillerade priser mellan dessa nivåer, vilket skapar mönster som flaggor, vimplar och liknande. När priset slutligen bryter ut från prismönstret kan det utgöra en betydande förändring i känslan. Ju längre tid, desto hårdare köpare måste pressa för att bryta över ett motståndsområde (och de hårdare säljare måste pressa för att bryta under ett stödområde), vilket resulterar i ett mer formidabelt drag så snart priset faller i båda riktningarna . Figur 1 visar ett pennantprismönster som bildades på veckotabellen över Google (NYSE: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0. 72% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). När priset fortsatte i sin etablerade riktning var det uppåtgående flyget betydande.

Figur 1: GOOG fortsätter en signifikant uptrend som följer denna välformade pennant som bildades på ett veckovis diagram.

Källa: Diagram skapad med TradeStation 9. 0.

Volatilitet På samma sätt kan graden av vilket pris fluktuerar inom ett prismönster vara användbart vid analys av giltighetstiden för ett prismönster, samt för att förutsäga omfattning av eventuell prisavbrott.Volatilitet är ett mått på variationen av priser över tiden. Större prisfluktuationer indikerar ökad volatilitet, ett villkor som kan tolkas som en mer aktiv kamp mellan björnarna, som försöker pressa priserna ner och tjurarna, som försöker pressa upp priserna. Mönster som uppvisar större grad av volatilitet kommer sannolikt att resultera i mer signifikanta prisflyttningar när priset bryter ut ur mönstret. (För att få veta hur man beräknar volatiliteten, se En förenklad metod för att beräkna volatilitet .)

Större prisrörelser inom mönstret kan innebära att motsatta krafter - tjurarna och björnarna - är engagerade i en allvarlig strid, snarare än en mild scuffle. Ju större volatiliteten inom prismönstret är, desto mer förväntan bygger, vilket leder till en mer signifikant, eventuellt explosiv prisrörelse, eftersom priset bryter mot nivån på stöd eller motstånd.

Volym Volym är ett annat övervägande vid tolkning av prismönster. Volym anger antalet enheter i ett visst handelsinstrument som har ändrats under en viss tidsperiod. Vanligtvis visas ett handelsinstruments volym som ett histogram eller en serie vertikala linjer som visas under prisdiagrammet. Volymen är mest användbar när den mäts i förhållande till det senaste förflutna. Förändringar i köp- och försäljningsvolymen som kan förekomma kan jämföras med den senaste aktiviteten och analyseras. En volymaktivitet som avviker från normen kan föreslå en kommande prisförändring.

Om priset bryter över eller under ett motstånds- eller stödområde och åtföljs av en plötslig ökning av investerarens och näringsidkarens intresse - representerad i volym - är det sannolikt att det resulterande röret är betydande. Ökning av volymen kan bekräfta prissammanhangets giltighet. En breakout utan märkbar volymökning har däremot en mycket större chans att misslyckas, eftersom det inte finns någon entusiasm för att röra sig, särskilt om rörelsen är uppåt.

Riktlinjer för tolkningsmönster Tre generella steg hjälper tekniska analytiker att tolka prismönster:

• Identifiera: Det första steget i att tolka prismönster är att identifiera giltiga mönster i realtid. Mönstren är ofta lätta att hitta på historiska data, men kan bli mer utmanande att välja ut medan de bildas. Traders och investerare kan öva identifierande mönster på historiska data, med stor uppmärksamhet åt den metod som används för att rita trendlinjer. Trendlines kan konstrueras med hjälp av höjder och låga priser, slutkurser eller annan datapunkt i varje prisfält.
• Utvärdera: När ett mönster har identifierats kan det utvärderas. Traders och investerare kan överväga längden på mönstret, åtföljande volym och volatiliteten i prissvingningarna inom prismönstret. Utvärdering av dessa kan ge en bättre bild angående prismönstrets giltighet.
• Prognos: När mönstret har identifierats och utvärderats kan handlare och investerare använda informationen för att formulera en prognos eller för att prognostisera framtida prisrörelser.Naturligtvis samarbetar prismönstren inte alltid, och identifieringen garanterar inte att någon särskild prisåtgärd kommer att inträffa. Marknadsaktörer kan dock leta efter aktivitet som sannolikt inträffar, så att de snabbt kan reagera på förändrade marknadsförhållanden. (För relaterad läsning av prognoser, se Prognosmarknadsriktning med satsnings- / samtalstal .)

Triple Tops och Bottoms Tripplar och bottnar är förlängningar av dubbla toppar och bottnar. Om dubbla toppar och bottnar liknar "M" och "W", har de trefaldiga topparna och bottnen likhet med den kursiva "M" eller "W": tre trycks upp (i en trippel topp) eller tre trycks ner (för en trippelbotten). Dessa prismönster representerar flera misslyckade försök att bryta igenom ett område med stöd eller motstånd. I en trippel topp gör priset tre försök att bryta över ett etablerat område av motstånd, misslyckas och recedes. En trippelbotten sker däremot när priset gör tre stavar för att bryta igenom en stödnivå, misslyckas och studsar tillbaka.

En trippelformation är ett baisseformat mönster eftersom mönstret stör en uppåtgående trend och resulterar i en trendbyte till nackdelen. Dess bildande är följande:

• Priserna går högre och högre och så småningom drabbas av en motståndsnivå som faller tillbaka till ett stödområde.
• Priset försöker igen för att testa motståndsnivåerna, misslyckas och återgår till stödnivån.
• Priset försöker än en gång, utan framgång, att bryta igenom motståndet, faller tillbaka och genom stödnivån.

Denna prisåtgärd representerar en duell mellan köpare och säljare. köparna försöker lyfta priserna högre, medan säljare försöker driva priserna lägre. Varje test av resistens åtföljs vanligen av minskande volym tills priset faller genom stödnivån med ökat deltagande och motsvarande volym. När tre försök att bryta igenom en etablerad motståndsnivå har misslyckats blir köparna vanligtvis uttömda, säljarna tar över och prisfallet, vilket resulterar i en trendbyte.

Trebottnar, å andra sidan, är haussefulla i naturen, eftersom mönstret avbryter en nedåtgående trend och resulterar i en trendbyte till uppsidan. Trippelpriset präglas av tre misslyckade försök att driva pris genom ett stödområde. Varje påföljande försök medföljs vanligtvis av minskande volym tills priset slutligen gör sitt sista försök att trycka ner, misslyckas och återvänder för att gå igenom en motståndsnivå. Liksom trippeltoppar, är detta mönster en indikation på en kamp mellan köpare och säljare. I det här fallet är det säljarna som blir utmattade, vilket ger köparna möjlighet att vända den rådande trenden och bli segrande med en uptrend. Figur 2 visar en trippelbotten som utvecklades på ett dagligt diagram över McGraw Hill (NYSE: MHP).

Figur 2: En trippelformad form på det dagliga McGraw Hill-diagrammet, vilket leder till en trendomvandling.

Källa: Diagram skapad med TradeStation 9. 0.

En trippel topp eller botten innebär att en etablerad trend försämras och att den andra sidan blir starkare.Båda representerar ett tryckförskjutning: med en trippel topp finns det ett skifte från köpare till säljare; en trippelbotten indikerar ett skifte från säljare till köpare. Dessa mönster ger en visuell representation av vaktbytet, så att säga, när strömmen byter händer.

Bottom Line Prismönster förekommer i någon kartläggningstid, oavsett om de är snabbkartscheman som används av scalpers eller årliga diagram som används av investerare. Varje mönster representerar en kamp mellan köpare och säljare, vilket resulterar i fortsättning av en rådande trend eller omvänd trend, beroende på resultatet. Tekniska analytiker kan använda prismönster för att hjälpa till att utvärdera tidigare och aktuell marknadsaktivitet och förutse framtida prisåtgärder för att göra handels- och investeringsbeslut.