"Tänk stort." Det är mottoet som mest framgångsrika investerare bor i. Men ibland kommer stora idéer och stora investeringsavkastningar i små paket. I den här artikeln kommer du att lära dig hur du kan hitta och utvärdera en vinnare på micro-cap-marknaden.

Det finns över 9 000 offentligt handlade värdepapper i USA. De flesta investerare tror omedelbart av de största företagen som handlas på de stora börserna, som Dow Jones Industrial Average, S & P 500 eller Nasdaq. Men det finns också många förbisedda och missförstått mindre företag i detta investerande universum som är värda en hård look.

Mini Equities
Av mindre företag hänvisar vi till "Mini-Mes" av aktier - mikrokapsföretag. Dessa företag har marknadspotentialer på 50 miljoner dollar till 300 miljoner dollar. De handlar vanligtvis på OTCBB- eller Nasdaq-börserna. Även om mindre pratade om Wall Street-analytiker är mikrokapslar inte helt okända. Med andra ord kommer du definitivt att hitta många företag som du känner igen bland sina led, precis under små kepsar.

Copyright © 2007 Investopedia. com

Figur 1: Risk / Reward-avvägning med kapitalisering

Mikrokapitalaktier, som kan mätas av Russell Microcap Index, har betydligt överträffat både S & P 500 stora cap och Russell 2000 småkapitalindex över över fem år.

Källor: Google Finance

Figur 2: Mikrokapslingar överträffar stora kepsar och små kepsar

Mikrokapslar kan ge betydande diversifiering till din portfölj. Denna tillgångsklass har vanligtvis mycket låga korrelationer med andra amerikanska aktieklasser (så låga som 0.60 jämfört med S & P 500 för perioden 1972-2006) samt låga samband med internationella aktier och räntebärande värdepapper. Som visas i figur 1 har dock mikrokapslar högre risker än många andra tillgångsklasser.

Analysera Micro Caps
Micro-Cap-företag genererar inte feta investeringsbankavgifter för Wall Street-företag, så de tar sällan en regelbunden forskningsdekning av analytiker. Som ett resultat kan det ta mer tid och ansträngning att analysera ett litet företag än en stor, och färre publicerade rapporter innebär att en investerare måste göra mer original forskning. Resultatet är emellertid att mikrokapitalstockar ofta inte handlar med sina fulla värden, vilket skapar en ineffektivitet i priserna från vilka kunniga investerare kan dra nytta av.

När det gäller att analysera ett micro-cap-företag är tillvägagångssättet detsamma som för ett större företag; bara vad du betonar i denna analys kommer att skilja sig åt. Liksom eventuell investering kan du börja med att bedöma dagens aktiekurs mot dess 52 veckors höga / låga tradingintervall. Du kan titta på värderingsförhållanden, till exempel pris / vinst flera eller pris / bok flera, för att se om beståndet ser billigt eller dyrt ut.Du kommer förmodligen att granska företagets bokslut för att lära dig hur mycket vinst som intjänas på intäkterna, hur hög skuldnivå jämförs med företagets kapitalbas och huruvida företaget genererar pengar eller bränner det.

Gör inte pengar? Vad du kanske upptäcker är att många mikrokapsföretag inte gör pengar ännu. Intäkterna är förmodligen negativa, så de traditionella aktievärderingsförhållandena kommer inte att ge mening. Du kan också märka ett betydande underskott i eget kapital, där ett positivt tal borde vara. Var inte förskräckt! Det kan vara tecken på att företaget befinner sig i ett tidigt skede av snabb tillväxt.

Med ett micro-cap-företag, hur du spenderar din forskningstid blir vänd upp och ner. Till skillnad från stora företag, för vilka historisk ekonomisk utveckling är ett fönster för framtiden, innehåller icke-finansiell information mycket mer värde när man tittar på en mikrokapitalstock. Du borde spendera 80% av din insats som förstår företagets affärsstrategi och affärsmodell, vilket gör att ledningen är den rätta för att dra av den, vilket gör att industrin där företaget arbetar är betydande och växande och bedömer hur eller huruvida det är är bättre än sina konkurrenter. Du borde spendera endast 20% av din tid med att titta på aktuella finansiella resultat.

För ett litet expanderande företag är bokslutet oförändrad den minut de lämnas in. Var dock säker på att företaget lämnar in finansiella rapporter med SEC, och att det gör det i tid. När ett OTCBB-företag inte lämnar in tidiga rapporter, ges det en kort tidsperiod av tillsynsmyndigheterna men tas sedan bort från börsen. Fördröjda arkiveringar, liksom ovanliga revisionsproblem, är stora röda flaggor.

Det är viktigt att hålla sig informerad om konsument- och industrins trender, om du ska lyckas välja vinnerna från förlorarna. Tekniska framsteg och förändringar i konsumenternas smak och livsstil kan göra eller bryta till och med de starkaste företagen. Framtidsfokuserade studier, som förutsägelserna för trendguru Faith Popcorn, kan leda dig till de senaste varumärkena, attityder och idéer om att rocka världen.

Frågor att tänka på inkluderar:

• Har detta företag uppfunnit en övertygande produkt eller tjänst som kranar en unik nisch på marknaden?
• Har företaget ett bättre sätt att göra saker?
• Kommer bolagets erbjudande att vara efterfrågan i framtiden, oavsett vilken ekonomisk cykel?

Löftet om vilda avkastningar i mikrokapitalandelar kommer dock med ett pris. Likviditeten är vanligtvis begränsad, vilket innebär att du kanske inte kan sälja en mikrokapslager tillräckligt snabbt för att minimera förluster när saker går fel. Det kan också vara svårt som en enskild investerare att genomföra djupet av den ursprungliga forskningen som krävs. Varna för att dessa företag är som skjutstjärnor: de kan fizzla ut lika snabbt som de tänder upp himlen. Var försiktig så att du bara riskerar så mycket pengar som du är beredd att förlora. Och kom ihåg att värdering av mikrokapitalaktier kan vara särskilt utmanande om du inte är bekant med icke-traditionella prisvärderingstekniker.

Få exponering för mikrokapsel Hur kan du investera i mikrokapital aktier om du inte har tid eller skicklighet för att göra den nödvändiga due diligence? Överväg att investera i börshandlade fonder som spårar ett mikrokapitalindex, som Russell Micro Cap Index. Du kanske också vill kolla in några gratis forskningsidéer från oberoende, avgiftsbaserade forskningsföretag. Dessa företag utfärdar aktierapporter på många intressanta mikrokapslingsföretag som bara kan vara rätt för din portfölj.

Bottom Line Kom ihåg när du investerar det större är inte alltid bättre. Investeringar i mikrokapsföretag kan ge bra avkastning, även om de kommer med betydande risker. Som alltid gör din forskning och du borde kunna skörda belöningar från vinnare på denna marknad.