Ett samtal som många finansiella rådgivare nyligen har haft med kunder på eller nära pensioneringscenter om de borde överväga en livränta för att finansiera en del av sina pensionsinkomstbehov. En del av det samtalet handlar om den nuvarande lågräntemiljön som leder till lägre livränta, allt annat lika. Här är några faktorer att tänka på för att bestämma om någon livränta är rätt fordon för kunder i denna miljö.

Kommer priserna att öka?

Det trotsar logiken att Federal Reserve inte höjer räntorna, men det finns ingen säkerhet för detta eller åtminstone inte när det gäller när eller hur mycket. Om en livränta är det rätta valet för en kunds situation bör andra faktorer än räntor också beaktas. (För mer information, se: Rådgivning av FA: Förklara livränta till en kund .)

Avgifter och kostnader

Fullständigt upplysande: Jag är inte i allmänhet en fläkt av de flesta livräntor eftersom så många kontrakt medför allvarlig dödlighet kostnader och kostnader, strikta avlämningsavgifter och andra kostnader som bara tycks ligga i linje med försäkringsbolagens lås och de som säljer kontrakten. Åtminstone kan rådgivare hjälpa kunderna att ta en objektiv titt på en mängd olika alternativ, inklusive de som inte har låga kostnader eller låga kostnader.

Ändra livsförväntningar

Räntor är inte den enda variabeln som påverkar betalningsnivån. Försäkringsgivare använder livslängds tabeller för att beräkna betalningar under olika scenarier som ensam liv, gemensam och överlevande, liv och period viss och de många andra alternativ som vanligtvis finns tillgängliga för annuitants. Längre livsförväntningar och andra faktorer kan orsaka förändringar i dessa tabeller som kan fungera mot kunder och kan kompensera för fördelarna med att vänta tills räntorna stiger igen. (För mer, se: Hur rådgivare kan hantera utvecklingspensionering .)

Ladder Annuity Purchases

Laddning individuella obligationer är en gemensam strategi. En liknande strategi kan användas vid inköp av livränta produkter, såsom direktpremie omedelbara livräntor. Inköp kan ske över en period av år i hopp om att fånga högre räntor (och högre utbetalningar) längs vägen. Med den ökande populariteten hos uppskjutna produkter, såsom livslängd livräntor, kunde tänkbara kontrakt med stegade startdatum köpas. Detta kan hjälpa till att ta itu med inte bara frågan om nuvarande låga räntor utan även inflationen vid pensionering. Naturligtvis finns inga garantier för var räntorna kommer att vara när en kund är redo att påbörja livränta betalningar.

Väntar har risker

Väntar på att köpa en livränteprodukt tills räntorna har gått upp kan också utgöra risker.Till exempel, om pengarna öronmärkts för att köpa kontraktet förlorar värde på grund av ogynnsamma investeringsresultat, kan kunderna väl dra nytta av högre utbetalningar från högre rådande räntor. Men detta kan mer än kompenseras av det lägre premiebelopp som är tillgängligt för att investera i kontraktet. (För mer, se: Livslängdsannrätter Anländer i 401 (k) Planer .)

Handla runt

Annuitetsbetalningar kan variera mellan försäkringsgivare för liknande typer av produkter som omedelbara livräntor. Hjälp dina kunder att shoppa och se var de bästa erbjudandenen ligger. Som sagt är det alltid en bra idé att vara leery av livränta betalningar som är betydligt högre än de som erbjuds av de flesta andra försäkringsgivare. Detta kan vara ett tecken på ett svagt företag som är desperat att dra i premiumpengar. Även om det är sällsynt, har det varit standardvärden på livräntaavtal och att få betalt kan vara en lång och frustrerande process i dessa sällsynta fall.

Titta på andra alternativ

Annuderingar kan säkert vara en del av en övergripande pensionsinkomststrategi för din kund. Men det finns många andra alternativ. Som finansiell rådgivare är du utrustad att bygga en total returtillgång till din kunds pensionsinkomstbehov. Det innebär att du skapar en finansiell plan som tar hänsyn till alla sina investerings tillgångar, inklusive pensionskonton som deras 401 (k), deras individuella pensionskonton (IRA) samt andra investeringskonton. Dessutom måste socialförsäkring och pensioner betraktas som andra källor till pensionsinkomst. Visst kan livräntor spela en roll här. (För mer, se: Hur kan du hjälpa kunder med social trygghet .)

Finansieringsavgång från kundens olika tillgångar kommer att innebära factoring i de bästa kontona för att ta ut pengar och den bästa sekvensen för staging dessa uttag. Kundens situation måste övervakas och justeras över tiden och i vissa fall inom ett givet år på grund av förändringar i deras situation som kan diktera en förändring för det året.

Medan många argumenterar för fördelarna med livräntor som en garanterad källa till pensionsfinansiering, är det sannolikt att garantien bara är lika bra som försäkringsbolaget bakom det. Även om det inte har varit många livränta som standard, måste finanskrisen under det senaste decenniet åtminstone leda till att finansiella rådgivare och deras kunder ifrågasätter finansiell sundhet hos någon institution innan de åberopar dem för att göra dessa betalningar. (För mer, se: Rådgivning av FA: Förklara livförsäkring till en kund .)

Bottom Line

Den nuvarande lågränta miljön komplicerar beslutet att köpa en livränta och i så fall när köp och när man ska börja betala. Finansiella rådgivare har en bra position att hjälpa sina kunder att fatta dessa beslut och också hjälpa dem att genomföra andra strategier för att finansiera sina pensionsinkomstbehov. (För mer, se: Rådgivare: Ta kunderna på pension för storlek .)