Enskilda investerare konkurrerar med andra enskilda och institutionella investerare för en plats att parkera sin huvudstad. Men institutionella investerare har en stor fördel: de brukar ha tillgång till forskning som enskilda inte har, och de kan delta i tillgångsklasser som individer inte kan investera i (till exempel hedgefonder och private equity-fonder). Dessutom är vissa investeringar inte tillgängliga för individer - de flesta är heta immateriella rättigheter - medan andra kan vara oåtkomliga, till exempel högprislagret.

Och om det beror på att de inte har tillgång till mer sofistikerad analytikerforskning eller att de saknar en formell finansiell utbildning och har begränsad kunskap om marknaden, följer många individer råd från mediekomponenter som kan resultera i några dåliga investeringsbeslut. Men även om individer verkar vara till nackdel för institutionella investerare och så kan sluta jaga samma mediedrivna trender som många andra "turist" -investörer gör, behöver det inte vara så. Enskilda investerare kan lära sig att undvika aktier som saknar en stark långsiktig investerarbas eller ett övertygande investeringsfall.

Undvik Turistfällor

Turistinvesterare är oerfarna investerare som saknar kunskap för att förstå marknaderna eller hur man analyserar ett lager. De flockar ofta till den senaste investeringsutvecklingen eller heta lager som bestäms av mediekunder, utan att utföra någon grundläggande eller teknisk analys eller med utgångspunkt från andra än andra för deras investeringsbeslut. Turistinvesterare är i allmänhet kortsiktiga tänkare som flyttar i förpackningar. De investerar ofta samtidigt, vilket ger upphov till ett aktiekurs, och lämnar vanligtvis tillsammans, vilket sänker säkerhetspriset.

Du kan undvika "turistfällor" genom att följa dessa fyra steg.

Steg 1: Förstå marknadsförare. Marknaderna förflyttas av många makropåverkningar, såsom inhemsk ekonomisk politik, utrikespolitik, kortfristiga rubriker och andra centrala fundament. I synnerhet bör individer förstå effekterna av penning- och finanspolitik på marknaden. Exempelvis har Federal Reserve s senaste kvantitativa minskningspolitik (QE) hållit kostnaden för att låna mycket lågt (för mer, läs: Kvantitativ minskning: fungerar det? ), så att företagen kan låna i huvudsak noll kosta och använd pengar för att odla sina affärer eller återlämna kapital till aktieägarna. Så förstå effekterna av utländsk och inhemsk politik är nyckeln till prognoser på aktiemarknadens reaktion, samt att bestämma vilka sektorer eller branscher som dessa policyer kan gynna eller skada. All denna information kan hjälpa en investerare att göra en investeringsstrategi.

Ett annat exempel på politisk påverkan är inom hälsovårdssektorn.Om den federala regeringen beslutar att återställa utgifterna genom att minska mängden Medicare-betalningar för hjärtprocedurer, kan företag som gör hjärtsjukvård medicinsk utrustning påverkas negativt.

Steg 2: Efter att ha bildat en investeringsavhandling om vilka sektorer eller branscher som kan dra nytta av eller bli skadad av olika policyer, bör investerarna flytta till säkerhetsnivån. Genom att göra en lagerskärm kan de begränsa en lista över potentiella aktier som passar deras investeringsavhandling (för mer, läs: Hur investerare kan skärma för aktieidéer ). Det finns många offentliga finansiella webbplatser som erbjuder lager screening verktyg, till exempel Yahoo! Finans, MarketWatch och MSN. För att kunna genomföra en grundlig lagerskärm borde investerare ha en grundläggande förståelse för sådana viktiga finansiella insatser som värderingsmultiplar (t.ex. pris-till-vinst (P / E) eller företagsvärde till resultat före ränta, skatter, avskrivningar och amorteringar (EV / EBITDA)), försäljning eller vinsttillväxt och marginaler. Dessa ingångar varierar beroende på investerarens strategi. Till exempel, om investeraren anser att tack vare QE finns det mycket pengar i systemet och företag kommer att låna för att göra förbättringar (till exempel förvärv av ny teknik eller utrustning) för att växa sina företag, kanske de vill hitta en tillväxt teknikföretag som kan dra nytta av en sådan trend. Så kan skärmen innefatta en hög värdering multipel eller försäljningstillväxt input.

Steg 3: Efter att ha genomfört lagerskärmen och kommit upp med en lista över potentiella investeringskandidater, ska investerare nu göra stockspecifik analys. De kan titta på de tekniska diagrammen för att avgöra om börsen handlar på en attraktiv nivå och också göra en del grundläggande forskning, dykning i verksamheten och förstå hur det gör pengar och dess framtida tillväxtförväntningar. Denna forskning ger investeraren den information som krävs för att kunna fatta beslut om att delta i en transaktion.

Steg 4: Slutligen bör investeraren få förståelse för aktiebeståndets investerarbas för att se om beståndet har en stark långsiktig följd. Securities and Exchange Commission (SEC) arkiveringar kan ge information till majoritetsaktörerna för att se om någon har köpt aktien för en tid sedan för att uppnå en majoritet (över 5%), såväl som insiderköpsnivået. Dessutom kan en titt på lagerdiagrammet - volymen och glidande medelvärden - hjälpa dig att förstå köp- och försäljningsnivån, vilket gör att du kan avgöra om det har skett några betydande förändringar i slutet som kan signalera "turist" -aktivitet på lageret .

Bottom Line

Tillsammans bör ovanstående steg ge dig allt du behöver för att fatta ett välgrundat beslut och hjälpa dig att undvika att aktier överstiger turistinvesterare. Så om du fortfarande köper ett turistlager, kommer det bara att du har gjort dina läxor och tror att det finns ett grundläggande fall för att investera i företaget utöver den nuvarande medietiden.