Innehållsförteckning:
Investerare bör överväga ett företags fullständigt utspädda aktiebelopp innan de köper bolagets aktie eftersom det kan leda till att ett företags aktiekurs och vinst per aktie sänks drastiskt om konvertibla säkerhetsinnehavare väljer att utöva sina värdepapper.
Förtunning av helt utspädda aktier
Utspädda aktier, till skillnad från utestående aktier, är det totala antalet aktier som skulle vara utestående om alla konvertibla värdepapper, såsom optioner, teckningsoptioner, konvertibla skuldebrev och konvertibla preferensaktier, utövades.
Om ett stort antal konvertibla värdepappersägare väljer att göra anspråk på sina stamaktier kan det leda till en betydande minskning av aktiekurserna.
Tänk på att ABC för närvarande har 50 miljoner aktier, 250 000 aktier, 250 000 teckningsoptioner och handlar för närvarande på 10 USD per aktie. Varje optionsoption och teckningsoption kunde omräknas till 100 stamaktier. Om samtliga optionsoptioner och optionsinnehavare beslutar att utnyttja sina optioner och teckningsoptioner skulle 100 miljoner aktier vara utestående (250 000 * 100 + 250 000 * 100) och ABC: s aktiekurs skulle sannolikt minska till 5 USD på grund av utspädning av utestående aktier .
Företagets marknadsvärde är 500 miljoner dollar (50 miljoner * 10 dollar) och skulle förbli detsamma om alla värdepapper skulle utnyttjas eller 100 miljoner aktier * 5 dollar. därmed sannolikt sjunka till $ 5.
Förtunning och vinst per aktie
På samma sätt skulle mängden helt utspädda aktier påverka ett företags vinst per aktie, vilket beräknas genom att dividera nettoresultatet med avdrag för eventuella utdelningar med sina utestående aktier, med hjälp av grundberäkningen. Den fullt utspädda EPS beräknas genom att dividera nettoresultatet med avdrag för eventuella utdelningar som betalas till aktieägarna med fullt utspätt aktieandel.
Tänk exempelvis att företaget ABC har en nettoinkomst på 100 miljoner dollar och betalar ingen utdelning. Den resulterande grunden EPS är $ 2, eller ($ 100 miljoner / 50 miljoner aktier). Företagets ABC: s helt utspädda EPS skulle sänkas till hälften till $ 1, eller (100 miljoner dollar / 100 miljoner aktier). Investerare bör överväga detta för att korrekt bedöma bolagets finansiella stabilitet och hälsa.
Varför ska en investerare överväga sektorn för finansiella tjänster?
Lär dig varför varje investerare bör överväga att lägga pengar i sektorn för finansiella tjänster trots en tumultig historia och nya regler.
Varför ska värde investerare överväga försäkringssektorn?
Upptäck varför värde investerare borde överväga försäkringssektorn. Värdeinvesterare letar efter extrema värderingar och känslor som skapar attraktiva poster.
Varför ska en investerare i detaljhandeln överväga konsumentförtroendeindexet?
Lär dig hur konsumentförtroendeindex fungerar och varför det är ett värdefullt verktyg för detaljhandelsinvesterare att förutse framtida konsumtionsnivåer.