För det mesta gör Securities and Exchange Commission (SEC) och National Association of Securities Dealers (NASD) ett ganska bra jobb som reglerar och poliserar mäklare. Ändå är det bästa sättet att undvika oärliga mäklare att göra dina läxor. Och även då hindrar den mest grundliga bakgrundskontrollen av företaget, mäklaren eller planeraren inte alltid att investerare faller byte mot bedrägeri.

Här tittar vi på de mest skrupelfria metoder som mäklare brukar öka sina provisioner och driva investeringar av dålig kvalitet till intet ont anande investerare.

Churning

Churning är en handling att överdriva en kunds konto. Vissa mäklare med diskretionär auktoritet över ett konto använder denna oetiska praxis för att öka sina provisioner. Churning görs för att gynna mäklaren snarare än investeraren, eftersom det enda syftet med handeln är att öka provisioner, inte en kunds rikedom. Faktum är att även en handel kan anses ha churning om den inte har något legitimt syfte.

Ett varningsskylt på churning kan vara en ovanlig ökning av transaktioner utan några vinster i portföljens värde.

Om du är verkligen orolig för att ditt konto kan vara churned, kanske du vill överväga ett wrap-konto. Detta är ett konto genom vilket en mäklare förvaltar en portfölj i utbyte mot en fast avgift. Fördelen med ett omslag är att det skyddar dig från överträffning. Eftersom mäklaren får en platt årlig avgift, handlar han bara när det är fördelaktigt för din portfölj. (För vidare läsning, se Wrap It Up: Ordförrådet och fördelarna med hanterade pengar .)

Även om du har tillåtit din mäklare att handla för dig är det alltid klokt att hålla dig uppdaterad med vad som händer i portföljen. Det är trots allt dina pengar!

Försäljning av utdelningar

När mäklare försöker övertyga om att en kund som köper en viss investering, såsom aktier eller fonder, kommer att vara lönsam på grund av en kommande utdelning, kallas detta utdelning. I verkligheten försöker mäklaren att generera provisioner genom att sälja en kund på en snabb och enkel vinst.

Tala om att ett företag som handlar på $ 50 per aktie ska erbjuda en utdelning på 1 dollar. En mäklare skulle sälja utdelningar om han eller hon berättade för en kund att skynda på och köpa aktierna för att få en 5% avkastning. I själva verket kommer klienten inte att göra denna avkastning alls.

Aktiekursen minskar i stället med $ 1 (utdelningen) när den handlar ex-dividend. I huvudsak får investeraren lite på kort sikt, och flytten kan göra det värre om utdelningen skapar en skatteskuld för investeraren. (För mer insikt om hur utdelningar påverkar aktier, se Utdelningsfakta du kanske inte vet .)

Denna praxis görs också i fonder: en rådgivare kommer att berätta för en kund att köpa en fond eftersom utdelningar är utbetalas av företag i fonden.Precis som aktiekursen ovan är fondens substansvärde diskonterat med utdelningsvärdet, vilket resulterar i en vinst endast för mäklaren - i form av provisioner. Faktum är att investeraren hellre väntar till efter utdelningsbjudandet: Aktien kommer att bli till ett lägre pris och investeraren kan undvika relativt högre skatter på inkomst från utdelningen.

Återkallande rekommendation till Invest at Breakpoint

Många mäklare och fondföretag har en försäljningsavgift för vissa investeringar. Det är inte så att dessa försäljningsavgifter är olagliga, men ibland leder försäljningsavgifterna till att investerarna betalar mer än de borde. Till exempel, låt oss säga att en fond för fondföretag tar ut 5% för investeringar under $ 25 000, men endast 4% för investeringar på $ 25 000 eller mer. En brytpunktsförsäljning skulle inträffa om du investerar på $ 25 000 eftersom det här beloppet ligger i en lägre försäljningsavgift.

För att behålla sin försäljning kan skrupellösa rådgivare dock rekommendera att du investerar $ 24, 750 i fonden, även om du skulle spara $ 250 eller 1% i försäljningsavgift genom att investera $ 25 000. Rådgivare kan också hålla dig från att skörda fördelarna med breakpoints genom att dela upp dina pengar mellan olika investmentbolag, trots att varje företag erbjuder liknande tjänster. Detta leder till fler provisioner för rådgivaren och mindre kostnadsbesparingar för dig, eftersom du inte kan utnyttja de lägre provisionerna när du når de högre brytpunkterna. (För information om hur du använder breakpoints till din fördel, se Bryt gratis av avgifter med ömsesidiga fondbrytningspunkter .)

Otillräckliga transaktioner

För att sammanfatta naturen hos alla dessa metoder vill vi att betona betydelsen av "olämpliga transaktioner", en allmän term för investeringar som görs på ett sätt som inte överensstämmer med kundens omständigheter och / eller investeringsmål. Du borde veta att din mäklare är skyldig att känna till dina ekonomiska behov (och begränsningar) och att göra investeringsrekommendationer i enlighet med detta.

Ett exempel på otillåtna transaktioner är undantag för dubbelbeskattning. Så här fungerar de: en investeringsrådgivare lägger pengar vars vinster redan är skyddade från inkomstskatt, till exempel pengar i en IRA, till skattefria obligationer eller andra värdepapper. Detta är vanligtvis olämpligt eftersom investeraren inte behöver en skattefri investering och sådana investeringar ger vanligtvis inte lika mycket som andra investeringar. Transaktionen är olämplig eftersom den inte passar kundens behov.

Andra transaktioner som kan anses vara olämpliga inkluderar:

• Högriskinvesteringar om du har en låg risk tolerans.
• Placera en hög koncentration av dina pengar i ett lager eller säkerhet.
• Illikvida investeringar för dem som kräver enkel tillgång till medel.

Bottom Line

Det är viktigt att alla investerare, oavsett deras ekonomiska bakgrund, behåller fokus på sina konton. Det betyder inte att du behöver granska ditt konto varje dag, men du bör regelbundet checka in för att hålla dig över vad som händer.Om detta görs tillsammans med en noggrann granskning av en mäklare investeringsförslag, bör du undvika de flesta typer av mäklarebedrägerier.