Under årtusenden över det politiska spektret kan studentlånskulden vara den första utbildnings- och ekonomiska frågan, och den har tagits i centrum för presidentkampanjen från 2016. Enligt Vita huset kommer nästan 70% av studenterna som tjänar en kandidatexamen att gå i skuld. Långt bortom enskilda bördor har studentlån blivit en generationsfråga och en tippande tids bomb för den amerikanska ekonomin. De som bär studielån kanske inte kan göra stora inköp som bilar och hem och kan fördröja att gifta sig, starta en familj, starta ett företag eller spara för pensionering.

Edvisors, en universitetsplaneringswebbplats, fann att den genomsnittliga skulden för klassen 2015 kommer att överstiga 35 000 dollar för en kandidatexamen. Det numret hoppar till $ 51 000 för en magisterexamen, $ 71 000 för en Ph.D. och $ 207 000 för medicinsk skolan. Federal Reserve rapporterade i början av förra året att de 40 miljoner amerikanerna med studielån har ackumulerat $ 1. 27 biljoner i skuld, endast ett belopp som är andra än inteckning i konsumentskulden. Enligt Federal Reserve, sedan 2004 har skuldbeloppet i studentlån nästan ökat i fyrafaldigt antal, och antalet standardvärden har nästan fördubblats.

Presidential Hopefuls Respond

Demokratiska hoppfulla senator Bernie Sanders och Hillary Clinton har båda detaljerade planer på att hantera studentlånskrisen. Vermont senatorns College for All Act eliminerar undervisning på offentliga högskolor, hushållslånsräntesatser på 2. 32 procent och låter låntagare refinansiera till lägre räntesatser. Clinton's New College Compact kräver uppgiftsfri gemenskapshögskola, minskad folkhögskolelärning (så inga lån krävs), möjligheten att refinansiera lån och högskolor hålls mer ansvariga för kostnader samt vanliga lån. På den andra sidan av staketet har den republikanska hoppande senatorn Marc Rubio den dynamiska återbetalningslagen som pekar återbetalningsräntor till inkomst och erbjuder delvis förlåtelse efter 20 år och fullständig förlåtelse efter 30 år. Även republikanska hoppande Donald Trump har kommit ut mot studielån som vinstcenter. Medan han inte har någon formell studentlånsplattform, sa Texas Senator Ted Cruz att han bara nyligen slutat betala $ 100 000 i studielån men röstade mot en årsredovisning för 2014 som skulle ha gjort det enklare att refinansiera studielån till lägre räntesatser.

Under den amerikanska republikanska presidentkampanjen i november 2015 föreslog senator Marco Rubio, som själv nyligen betalade 150 000 dollar av studentgälden, föreslog att han yrkesutbildning på högskoleexamen. "Svetsare ger mer pengar än filosofer", sa Rubio. "Vi behöver mer svetsare och mindre [sic] filosofer."

Bra soundbite, förutom det är inte sant. Både filosofiprofessorer och dem med filosofiska grader ger en högre startlön än svetsare och detta gap växer betydligt över tiden. Enligt Payscale. com, den genomsnittliga tidiga lönen för en filosofi är 42 dollar, 200 och medelkarriärgenomsnittet är 85.000 dollar. Och presidiet för arbetsstatistik visar att medianlönen till en filosofiprofessor är 63 dollar, 630 medan medianlönen av en svetsare är bara 37, 420 dollar.

Det är en poäng som inte går förlorad i tusenårsåldern. De vet att en kandidatexamen är ett minimikonkurrensbehov för att lyckas i dagens arbetskraft. För att säkra framtiden tar de på sig stora byråns lån. Som priset på högre utbildning fortsätter att skyrocket, kommer de flesta att bära dessa lån bra genom sin unga vuxenliv och till och med i medelåldern och bortom.

En perfekt storm

Hur kom vi hit? Minskande offentligt stöd till högre utbildning, höjning av undervisningskostnader och otillräckligt ekonomiskt stöd utgör den perfekta stormen för dagens studentlånskris. Som tidigare nämnts är en högskoleexamen avgörande för dagens arbetskraft. Under de senaste generationerna kunde de utan en kandidatexamen fortfarande göra det. I 2014 visade en rapport från arbetsanalysfirman Burning Glass att medan endast cirka 40% av cheferna innehar kandidatexamen kräver nästan 70% av de nya ledningsjobberna en kandidatexamen.

Samtidigt som kandidatexamen har blivit viktigare (vilket ökar efterfrågan) har det funnits en trend av minskande statsinvesteringar i högre utbildning. Högskolor och universitet har anslutit sig till budgetunderskottet genom att utmana studentundervisningen. Så hur ska eleverna betala för högre utbildning? Grunden för en elevens ekonomiska biståndspaket är den federala Pell Grant. Dessa är fria, offentliga, behovsbaserade bidrag som inte behöver återbetalas.

Institutet för högskolans tillträde och framgång, en tänkande tank som specialiserat sig på överkomliga priser på college, har funnit att storleken på Pell Grants har minskat i reell köpkraft under de senaste fyra decennierna. Enligt institutet, på 1980-talet, täckte den maximala Pell Grant-beloppet mer än hälften av kostnaderna vid ett fyraårigt högskola eller universitet. Idag täcker samma tilldelningsbidrag inte en tredjedel av samma kostnader . Vad en student inte kan täcka genom Pell Grants, arbete eller hjälp från mamma och pappa hamnar i allt från studielån.

Fördröjning av ägarskapet

Studiekuldskrisen förändrar formen av den amerikanska drömmen. Återbetalning av lån försenar när högskoleexamen kan börja köpa det stora biljettobjektet - som bilar, lägenheter och bostäder - som driver ekonomisk tillväxt. Det är också svårt att ansvarsfullt gifta sig, starta en familj eller spara för pension när en stor andel av din inkomst är avsedd att betala av studielån.

Folkräkningsbyrån berättar för oss att bland amerikaner under 35 års ålder sjönk husägare från första kvartalet 2005 till 2015 från 43% till 34%.Det här är vettigt att 30-somethingen är åldersgruppen som är mest negativt påverkad av ökningen av lånefordringar. Sedan finanskrisen gick de tillbaka till skolan och såg sin utestående skuld nästan trefaldig.

Om det finns en ökning av standardvärdena från den här eskaleringen i skulden, kan effekten på kreditvärdigheter - i en redan sträng utlåningsmiljö - vara katastrofal för bostadsindustrin. Inte bara kan detta visa sig förödande för bostadsstart, men som den åldrande generationen Baby Boomer ser ut att sälja, vem ska de sälja för?

Och då finns det den effekt som studentlånskuldkrisen har på skapandet av arbetstillfällen.

Stifling Entrepreneurship

Studentlånskulden är ett hinder för entreprenörskap, en motor för ny verksamhet och skapande av arbetstillfällen. Ett gemensamt forskningsprojekt som genomfördes av Federal Reserve Bank of Philadelphia och Penn State fann att en ökning av studentlåneskulden är korrelerad med en minskning av skapandet av småföretag.

Mark Zandi, chefsekonom på Moody's Analytics, pratade vid ett evenemang förra året där han använde statistik från arbetsmarknadsdepartementet som visade att arbetskraftsavvikelsen härrörde från nya företag som spänner över de senaste tre decennierna. På 1990-talet genererade nya företag i närheten av 7 till 7. 5 miljoner jobb per år. Under året som slutade juni 2014 var det antalet ned till 5. 2 miljoner jobb per år.

Bottom Line

Grunderna för stöd bland yngre väljare för Demokratiska presidentens hoppande senator Bernie Sanders är ingen fluke. När du kasta om tanken på gratis undervisning till unga väljare, talar du direkt om deras förmåga att säkra en framtid. Att vädja till tusenåriga väljare och säkerställa hälsan i den amerikanska ekonomin måste 2016 presidentkandidater ta itu med studentlånskuldkrisen.