Världen är överflödig i ett hav av skuld. Människor, företag och till och med nationer är fångade i en låne- och spenderingscykel som resulterar i allt större skuldbelastningar. För konsumenter börjar vägen till insolvens ofta i en ung ålder när de växer upp och upplever att deras föräldrar kämpar med pengar. En oändlig ström av reklam förstärker tanken att alla har skuld och att köpa på kredit är en normal och acceptabel verksamhet. Låg kredit? Ingen kredit? Inga problem? Skuldkonsolidering? ja!

AD:

Högre utbildning, högre skuld

För ungdomar fortsätter den lutande lutningen med lån för högre utbildning. Eftersom betala för college eller en teknisk utbildning i kontanter är oåtkomlig för många människor, lån är det enda valet. Att ta ut ett lån lägger omedelbart din balansräkning i en dålig position. Du samlar skuld på en tid då du förmodligen inte har tillräckligt med inkomst för att göra en enda betalning för att minska skuldbalansen.

AD:

Kreditkort kommer snart att spela för att hjälpa dig att täcka de dagliga levnadskostnaderna. Medan dina lån uppkommer intresse och sätter dig djupare i skuld, kreditkort upp ante genom att ta upp betydligt högre räntor än vad du redan är skyldig på skollån.

Skuldutgifterna förstärks ytterligare när du slutar skolan och behöver ett fordon så att du kan jakta på ett jobb eller pendla till jobbet. Detta resulterar i ett besök hos bilhandlaren, där du kommer att möta dig själv av en säljare som glatt frågar: "Vilken storlek månadsbetalning söker du?" När du lämnar återförsäljaren har en annan skuld tillkommit till din börda. Dina skollån, kreditkort och autolån jobbar alla hårt för att ta bort inkomsten från ditt nyfunna jobb.

AD:

Ett lån kommer därefter. Snart därefter blir andelen av inkomst som är avsedd att göra månatliga betalningar överväldigande. För att minska bördan tar du ut ett annat lån i form av skuldkonsolidering. Medan sammanslagning av höga skulder och refinansiering låter det med en lägre ränta som en smart idé, är verkligheten att de flesta människor hamnar ännu djupare i skuld inom några år. Så snart deras månadsbetalning minskar ökar deras utgiftsgrad.

Några få omgångar av skuldkonsolidering senare finner många att så mycket av sin inkomst kommer att betala skulder att de inte längre kan vara aktuella på andra utgifter. Så småningom resulterar detta i ett skadat kreditbetyg, vilket leder till oförmåga att låna till låga räntor. Högränta lån och kreditkortsbetalningar begränsar ytterligare kassaflödet och kan leda till konkurs. Även om konkurs kan ge ett sätt att återställa sina finanser och börja om, handlar det ofta bara på ett sätt som liknar skuldkonsolidering och markerar början på en annan skuldspiral.

Bryt cykeln

Det första steget i processen att undkomma skuldspiralen är att sluta låna pengar. Kreditkort är ofta ledande synder i skapandet av konsumentskulden, så att ge upp kreditkort är ett bra första steg. Lossa plasten. Betala kontant, skriv en check eller använd ett betalkort utan avgift för att göra dina inköp. På det här sättet ser du hur mycket du spenderar och när pengarna går ut, kommer du inte att kunna spendera mer.

Därefter bör du titta på dina intäkter och kostnader noggrant. Medan många människor chafar på tanken att bo på en budget, om du inte har obegränsad inkomst, lever verkligheten alla på någon form av budget. Om du bara inte kan hantera tanken på att spåra varje öre som du spenderar, är det fortfarande en bra idé att periodiskt granska din inkomst och jämföra den med dina utgifter. Du kommer åtminstone att ta reda på om du spenderar mer än du tjänar.

Vägen till återhämtning

När du har åtagit sig att lösa dina ekonomiska problem och tagit tid att utvärdera din inkomst och dina utflöden, är det dags att ta en titt på din livsstil. Att göra justeringar i din livsstil ger dig möjlighet att genomföra en plan för att sätta dig själv på en ekonomisk grund.

Om din ekonomiska utvärdering visade att du faktiskt spenderar mer än du tjänar, måste du räkna ut ett sätt att ändra den ekvationen. Samtidigt som det är absolut nödvändigt att få dina kassaflöden och utflöden till jämvikt är det inte tillräckligt att lösa dina problem.

Du måste minska dina utgifter till den punkt där du genererar ett överskott. Alternativt kan du öka din inkomst. Vanligtvis är de flesta mer villiga och kan minska kostnaderna än att öka sina inkomster, så vi fokuserar på den vägen. Tänk bara på att byta jobb eller ta ett andra jobb kan vara lönsamma alternativ som kan hjälpa till att påskynda tidtabellen för att nå dina mål.

Att minska kostnaderna med en meningsfull mängd kan kräva några allvarliga livsstilsförändringar. Bostäder och transporter är två av de största kostnaderna för de flesta. Att flytta till ett billigare hus eller lägenhet är ofta ett sätt att göra en meningsfull och betydande långsiktig minskning av dina utgifter. Det kan kosta några dollar för att göra förändringen, men de långsiktiga fördelarna överväger ofta de korta kostnaderna.

På samma sätt kan handel i din bil för ett billigare fordon resultera i hundratals dollar per månad i besparingar när din bilbetalning, försäkringsbetalning och månatliga bensinräkningar reduceras alla.

Skära tillbaka på diskretionära utgifter är nästa steg i processen. Detta steg är ofta det mest utmanande för människor som inte gillar att hålla reda på var deras pengar går varje dag. Även om du inte är villig att fatta ett medvetet beslut att noggrant utvärdera dina utgifter och minska vissa utgifter, kan den enkla handlingen att betala kontant snarare än med kredit hjälpa dig att bli mer medveten om hur mycket du spenderar och hur mycket du har kvar i fickan.

Nästa steg

När du har bestämt dig för en metod för att minska dina utgifter eller öka din inkomst till den punkt där du har ett överskott varje månad, är det dags att sätta det överskottet på jobbet. Börja med att ge några av pengarna till dig själv. I stället för att spendera det överskottskassan, stash några av det borta för en "regnig dag". Det är begreppet "betala själv först". Snarare än att använda pengarna för att köpa fler saker, skapar man pengarna åt sidan en nödfond som man kan utnyttja när man behöver bråttom. Om en regnig dag kommer och du måste spendera pengarna, byt ut den så snart som möjligt. Idealt sett vill du ha tillräckligt med pengar för att täcka utgifter för minst flera månader. Om det verkar som ett stort antal, var inte avskräckt. Att ha en extra $ 50 uppsättning åt sidan är ett bra ställe att börja.

Förutom att du lägger lite pengar åt dig själv, vill du också börja betala dina skulder. Här är två vägar som du kan överväga. Den första och mest matematiska logiska är att betala dina högsta skulder först. Detta kommer att resultera i de mest ekonomiska besparingarna, men om du har stora saldon på dina konton kan det ta lång tid innan du känner att du har gjort några framsteg.

Om det här sättet bara är för nedslående för dig, överväga att betala av dina lägsta belopp lån först. Medan mindre ekonomiskt effektiv kan denna plan vara mer emotionellt givande. När du har betalat ut en skuld, kommer du vara mer benägen att betala av nästa och den efter det. Även om detta tillvägagångssätt inte är det mest logiska, ger det snabba framsteg som kan uppmuntra din nya vana.

Bottom Line

För att bryta skulden spiral, tålamod är en dygd. Allt som motiverar dig att vidta åtgärder och hålla fast vid din plan är värt att göra. Kom ihåg att det tog år (kanske årtionden) att ge efter för skuldspiralen. Återhämtningen kommer att vara en lika långsam process.