Försäkring för indexerad universell livslängd (IUL) ökar snabbt bland rådgivare och försäkringssäljare som säljer kontantvärdespolicy. Denna nya typ av politik kan ge försäkrade ett bättre slag för sina pengar än traditionella raka hel- eller universallivsprodukter, även om de priser som de betalar varierar beroende på marknadsförhållandena. Försäljningen av dessa instrument ökade nästan 150% från 2010 till 2014 och de utgjorde mer än hälften av all indexerad universell försäljning upp till och med tredje kvartalet 2015. Men branschregulatorer börjar nu granska de illustrationer som används för att sälja dessa produkter mer nära. Historiskt låga räntor har gjort det svårare än någonsin för många försäkringsgivare att ge avkastningen som visas i många av dessa illustrationer, och många agenter kan vara lovande saker för sina kunder som inte kan gå i uppfyllelse.

Hur de arbetar

Indexerad universell livförsäkring speglar i huvudsak fast indexerade livräntor i hur de skapas. De börjar med ett standard universellt livs chassi som krediterar räntan för kontantvärdet i policyn. Men istället för att basera räntan på rådande räntesatser beräknas en ränta baserad på resultatet av ett underliggande referensindex, såsom Standard & Poor's 500. Denna krediteringsmetod kan ofta resultera i att en större ränta betalas in i politiken över tid. Och som indexerade livräntor kan kontanterna aldrig minska på grund av marknadsaktioner. Om referensindex sjunker i värde, skyddas policyägaren från förlust. IULs kan också erbjuda accelererade förmåner som betalar ut en del av dödsförmånen om den försäkrade blir sjuk eller invalid. Denna typ av politik har blivit mycket populär av dessa skäl. (För mer, se: Vad är Indexed Universal Life Insurance? )

Regulatorisk oro

Även om IUL ofta kan ge en bättre avkastning än sina traditionella motparter i kontanter, har många företag och agenter som marknadsför dessa produkter använt illustrativa antaganden som är fundamentellt orealistiska. Vissa transportörer har lovat tillväxt inom området 10-12%, vilket inte är realistiskt hållbart. Förbundsförbundet för försäkringskommissionärer har därför antagit en regel som kallas Aktuariell Guideline (AG) 49. Denna regel fastställer en uppsättning enhetliga standarder som alla IUL-bärare måste följa i de illustrationer som de visar sina kunder. Den första fasen av AG 49 trädde i kraft tillbaka i september 2015 och satte en kapp på illustrationen. Den andra fasen kommer att genomföras den 1 mars i år och kommer att standardisera alla låneillustrationer för policy.AG 49 kommer att tillåta att policyen visar en maximal avkastning på 7% på alla IUL-illustrationer utan några undantag.

Det bör noteras att vissa experter anser att även denna gräns är lite optimistisk. Larry Rybka, president och verkställande direktör i ValMark Securities Inc., en oberoende mäklareförhandlare, uttryckte sin oro över denna gräns och sa att: "Även idag, med dessa regler tror jag att det fortfarande finns en överbeloppad risk med produkten. "Hans oro kan vara väl jordad. Till exempel kan någon som tar ut ett policylån som kostar 5% tro att de fortfarande tjänar pengar, eftersom illustrationen visade en 7% avkastning varje år. Men om politiken blir underperformad på grund av dåliga marknadsförhållanden, kan policyägaren faktiskt börja förlora kontanta värde över tiden och politiken kan så småningom upphöra. Men denna typ av möjlighet finns sällan i illustrationerna som visas för kunderna. AG 49 har därför försökt att lösa problemet genom att begränsa räntesatsen i dessa policyillustrationer till högst 1% mer än lånefrekvensen. Därför kan en policy som tar ut 5% på eventuell lånebalans inte tjäna mer än 6% i illustrationen. Naturligtvis kan policyen tjäna väsentligt mindre i verkligheten beroende på marknadsförhållandena, men detta kommer att bidra till att begränsa de mer orealistiska illustrationerna som tidigare var tillåtna. (För mer, se: Fördelar och nackdelar med indexerad livförsäkring för allmänheten .)

Denna nya regel kommer att få en mycket större inverkan på kunder som har för avsikt att få tillgång till sina kontantvärden som pensionsinkomst än dem som helt enkelt har för avsikt att använda försäkringsförmånerna och låta deras policy växa.

Bottom Line

Indexerad universell livförsäkring kan vara ett utmärkt verktyg som kunder kan använda för att uppnå flera mål. AG 49 har antagits för att skydda kunderna från att visa orealistiska scenarier där de kan ta ut betydande lån och fortfarande komma framåt, eller tjäna avkastning som normalt skulle kräva att de riskerar sina huvudmän. IUL-illustrationer krävs enligt lag för att visa en garanterad avkastningsscenario, ett bästa fall och ett som faller ungefär halvvägs mellan de två. De första eller tredje alternativen är förmodligen det säkraste för rådgivare att använda när de visar sina projektioner till sina kunder. (Mer information finns i Indexerade universella livsregler: Se dessa risker .)