Om du tror att dina dollar inte sträcker sig så långt i mataffären, tänker du inte på saker. Jordbruksdepartementet förväntar sig att livsmedelspriserna stiger med 2,5% till 3,5% över 2013 års priser, med flera kategorier, inklusive nötkött, frukt, mejeri och ägg drabbats ännu hårdare. Och det är inte annorlunda på bensinstationen, där priserna på pumpen träffar i genomsnitt $ 3. 70 i juni 2014 - 13 cent högre än gaspriser samtidigt för ett år sedan.

Du kanske hör mycket om stigande inflation och levnadskostnader, men vad betyder dessa termer verkligen? Och viktigast, hur påverkar de ditt dagliga liv?

Vad är skillnaden mellan inflation och levnadskostnad?

Människor använder ofta fraserna "levnadskostnader" och "inflation" som om de var synonyma. De är inte samma, men närstående. Inflationen är den stora bilden: När kostnaden för varor och tjänster ökar, faller dollarkapitalet. Inflationen mäts ofta av konsumentprisindexet (KPI) - en månadsåtgärd av presidiet för arbetsstatistik som medeltar kostnaden för en representativ korg av varor och tjänster från områden runt om i landet. Det rapporterar sedan resultatet som en procentuell ökning eller nedgång.

Kostnad för levande är å andra sidan en mer fokuserad bild. Detta antal är genomsnittet av kostnaden för en accepterad levnadsstandard som inkluderar mat, boende, transport, skatter och sjukvård. Kostnadskostnader används ofta för att jämföra livet på olika platser runt om i landet eller i världen. Om du till exempel gjorde $ 50 000 per år som bor i New York, kan du behålla samma levnadsstandard i Chapel Hill, NC på hälften av den årliga lönen - levnadskostnaden i New York City är dubbelt så hög som i Chapel Hill.

När det går dyrt

Det är lätt för de flesta att känna effekterna av levnadskostnaderna i sitt dagliga liv. Men stigande priser träffar de lägre och medelklasserna speciellt hårda. Högre kostnader för mat, bensin och nytta betyder att mindre pengar återstår när dessa nödvändigheter betalas och lämnar lite för besparingar eller diskretionära utgifter. För att kompensera för prishöjningen tenderar konsumenterna att köpa mindre, byta till mindre dyra substitut eller köra längre för att hitta fynd.

Det är särskilt svårt att hålla fast vid de stigande levnadskostnaderna när ditt lönecheck inte växer i samma takt. Enligt presidiet för arbetsstatistik var medianveckans löneinkomst för heltidsanställda 780 dollar under första kvartalet 2014 - oförändrad sedan förra året, även om KPI har stigit 2,1% sedan dess.

Hur inflationen träffar bostadsmarknaden

Du skulle anta att högre inflation innebär högre priser på fastigheter, och det är ofta fallet, åtminstone i början av en väsentlig inflationstakt.Men då kan det bli komplicerat. För att hålla inflationen under kontroll kommer Federal Open Market Committee (FOMC) ofta att stiga in och höja Federal Funds Rate, vilket är räntesatsen för andra finansiella institut som använder Federal Reserve Bank. När kostnaden för bostadslån går upp, pressas många konsumenter ut ur marknaden, vilket leder till en avmattning i hemförsäljningen. Med bostäder på marknaden under längre perioder tenderar säljare att släppa sina priser för att locka köpare. Även om ekonomisk återhämtning är mycket mer komplicerad än någon enskild faktor, har lägre räntor hjälpt den förstörda bostadsmarknaden att börja sin långsamma återhämtning sedan 2008.

Bottom Line

Med löneökningar som ligger bakom stigande inflation kan du förvänta dig att din plånbok att fortsätta att ta ett slag eftersom levnadskostnaderna ökar i nästan alla aspekter av det dagliga livet. Men försök att hålla koll på lång sikt. Även om du kan behöva minska utgifterna på vissa områden, låt inte dagens höga priser avskräcka dig från att spara för morgondagens behov.