Aktieriskpremien korrelerar negativt med Federal Reserves prime ränta. När primärräntan sjunker ökar riskkapitalet. Aktieriskpremien faller när primärräntan ökar.
Aktieriskpremien är avkastningen på ett lager efter att ha dragit av den riskfria räntan, vilken härrör från Federal Reserve's prime rate. Huvudräntan är ett av de verktyg som Federal Reserve använder för att stimulera ekonomisk tillväxt eller bekämpa inflationskrafter. Genom att ändra kostnaden för pengar via räntor kan Federal Reserve justera penningmängden för att hitta det optimala balansen mellan stabila ekonomiska förhållanden, sysselsättning och inflation.
En önskad effekt av sänkning av primräntan är att öka tillgångspriserna och stimulera utgifter och investeringar. Att sänka räntorna gör kapitalriskpremien mer attraktiv, vilket leder till ökad tillströmning till aktier och andra riskfyllda tillgångar. Det är också bullish för aktiekurserna eftersom lägre priser leder till ökade återköp av aktier, utdelningar, utbyggnader och fusioner. Detta gör att riskkapitalet blir ännu mer attraktivt.
Ett exempel på detta negativa förhållande mellan aktiekurspremien och prime räntan kan ses i USA efter den stora lågkonjunkturen. Federal Reserve sänkte sin primränta till noll i ett försök att stimulera tillväxten. Den riskfria räntan sjönk till noll, vilket gör aktier till ett mer attraktivt investeringsalternativ.
Det visade sig vara en kraftfull signal; aktiemarknaden mer än tredubblats under de följande sex åren. På grund av den svaga inflationen var den riskfria avkastningen kvar på noll under denna tid vilket medförde en fortsatt expansion av riskkapitalet.
Vad är skillnaden mellan ett Sharpe-förhållande och ett Sortino-förhållande
Förstå skillnaderna mellan Sharpe-förhållandet och Sortino-förhållandet, två riskjusterade avkastningsberäkningar och när man ska använda var och en.
Hur exakt är riskkapitalet vid bedömning av ett lager?
Lär dig om nackdelarna med att använda riskkapitalet för att utvärdera ett lager och förstå hur det beräknas med hjälp av kapitalpremie-modellen.
Vad är skillnaden mellan absolut P / E-förhållande och relativ P / E-förhållande?
Det enkla svaret på den här frågan är att absolut P / E, vilket är de mest citerade av de två förhållandena, är priset på ett lager dividerat med företagets vinst per aktie. Denna åtgärd anger hur mycket investerare är villiga att betala per dollar av vinst.