a:

Sharpe-förhållandet och Sortino-förhållandet är både riskjusterade utvärderingar av avkastning på investeringar. Sortino-förhållandet är en variant av Sharpe-förhållandet som endast är faktorer i nackdelen risk.

En Sharpe-kvot beräknas genom att subventionera avkastningen på en investering som anses vara riskfri, till exempel en amerikansk statsskuldväxel, från den förväntade eller faktiska avkastningen på en aktieportföljportfölj eller på ett enskilt lager och sedan dela det numret av standardavvikelsen i aktien eller portföljen. Sharpe-förhållandet indikerar hur väl en aktieinvestering är i jämförelse med en riskfri investering, med beaktande av den ytterligare risknivå som är inblandad i innehavet av kapitalinvesteringen. Ett negativt Sharpe-förhållande indikerar att investeraren skulle ha en bättre riskjusterad avkastning med en riskfri investering. Ett Sharpe-förhållande på 1 eller högre anses allmänt vara en bra riskjusterad avkastningshastighet.

Sortino-förhållandevariationen i Sharpe-förhållandet är bara faktorer i nackdelen eller negativ volatilitet, snarare än den totala volatiliteten som används vid beräkning av Sharpe-förhållandet. Teorin bakom Sortino-variationen är att uppåtgående volatilitet är ett plus för investeringen och det bör därför inte ingå i riskberäkningen. Därför tar Sortino-förhållandet uppåtgående volatilitet ut ur ekvationen och använder endast den vanliga standardavvikelsen vid beräkningen istället för den totala standardavvikelsen som används vid beräkning av Sharpe-förhållandet.

Analytiker brukar föredra att använda Sharpe-förhållandet för att utvärdera investeringsvolymer med låg volatilitet och Sortino-variationen för att utvärdera portföljer med hög volatilitet.