a:

I den finansiella världen är R-kvadrat en statistisk åtgärd som representerar andelen av en fond eller en säkerhets rörelser som kan förklaras av rörelser i ett referensindex. När korrelation förklarar styrkan i förhållandet mellan en oberoende och beroende variabel, förklarar R-kvadrat i vilken utsträckning variansen av en variabel förklarar variationen av den andra variabeln. Formeln för R-kvadrat är helt enkelt korrelationskvadrat. ( Vill du lära dig mer om Excel? Besök Investopedia Academy för våra excel-kurser ).

Vanliga misstag med R-Squared

Det vanligaste misstaget är att en R-kvadrerade närmar sig +/- 1 är statistiskt signifikant. En läsning som närmar sig +/- 1 ökar sannolikt chansen för faktisk statistisk signifikans, men utan ytterligare testning är det omöjligt att veta baserat på resultatet ensam. Den statistiska provningen är inte alls okomplicerad; det kan bli komplicerat av ett antal skäl. För att beröra detta kortfattat är ett kritiskt antagande om korrelation (och därmed R-kvadrat) att variablerna är oberoende och att förhållandet mellan dem är linjärt. I teorin skulle du testa dessa påståenden för att bestämma om en korrelationsberäkning är lämplig.

Det näst vanligaste misstaget glömmer att normalisera data till en gemensam enhet. Om du beräknar en korrelation (eller R-kvadrerad) på två betor, så är enheterna redan normaliserade: Enheten är beta. Men om du vill korrelera aktier är det viktigt att du normaliserar dem i procent avkastning, och inte kursförändringar. Detta händer alltför ofta, även bland investerare.

För korrelation av aktiekursen (eller R-kvadrat) frågar du i huvudsak två frågor: Vad är avkastningen över ett visst antal perioder, och hur hänför sig denna varians till en annan värdepappersvariation över samma period? Två värdepapper kan ha en hög korrelation (eller R-kvadrat) om avkastningen är dagligen procentändringar under de senaste 52 veckorna, men en låg korrelation om avkastningen är månad ändras över över 52 veckor. Vilken är bättre"? Det är verkligen inget perfekt svar, och det beror på testets syfte.

Hur man beräknar R-Squared i Excel

Det finns flera metoder för att beräkna R-kvadrater i Excel.

Det enklaste sättet är att få två datasatser och använda den inbyggda R-kvadratiska formeln. Det andra alternativet är att hitta korrelation och kvadrera sedan. Båda visas nedan: