En valutaswap, även känd som en växelkursbyte, är en transaktion utanför balansräkningen där två parter byter huvudstol och intresse för olika valutor. Parterna som är inblandade i valutaswappar är i allmänhet finansiella institutioner som antingen agerar själv eller som agent för ett icke-finansiellt företag. Syftet med en valutaswap är att säkra exponering mot valutarisk eller minska kostnaden för att låna en utländsk valuta.
En valutaswap motsvarar en ränteswapp, med undantag för att det i en valutaswap är en bytesbörs, medan en ränteswapp inte ändrar händerna. I stället byter motparterna på noteringsdagen teckningsbelopp i de två valutorna. Under transaktionstiden betalar varje motpart regelbundet ränta i samma valuta som den mottagna huvudmannen till den andra parten. På förfallodagen byter parterna de ursprungliga huvudbeloppen och reverserar den initiala växeln till samma spotkurs.
Tänk på följande exempel: En motpart vill omvandla 100 MM USD rörlig räntesats till ett fast ränta GBP-lån. På handelsdagen byter motpart A 100 miljoner USD mot motpart B mot 68. 35 MM GBP. Under transaktionens löptid betalar motpart A en fast ränta i GBP till motpart B mot USD 6 månaders LIBOR. USD-räntan beräknas på 100 MM USD, medan GBP-flödena beräknas på motsvarande GBP-belopp, det vill säga USD-nominellt multiplicerat med spotkursen. Vid förfall utbyts begreppsmötena igen. Motpart A mottar 100 MM USD och motpart B mottar 68. 35 GBP.
AD:Effekt Investering: Hur det fungerar och hur man investerar
Effektinvesteringar har en positiv inverkan socialt och / eller miljömässigt samtidigt som de syftar till att ge positiva avkastningar, och det är en växande trend.
Hur kan ett företag hedge med valutaswappar?
Läs en kort översikt över hur valutaswapputbyten fungerar, varför en bytesbank är nödvändig och hur parterna är säkrade mot risker.
Hur drar företag nytta av räntes- och valutaswappar?
En ränteswapp innebär växling av kassaflöden mellan två parter baserat på räntebetalningar för ett visst huvudbelopp. I en ränteswapp utväxlas emellertid inte huvudbeloppet faktiskt. I en ränteswapp är huvudbeloppet detsamma på båda sidor av valutan och en fast betalning byts ofta ut för en flytande betalning som är kopplad till en ränta, som vanligtvis är LIBOR.