En ränteswapp innebär växling av kassaflöden mellan två parter baserat på räntebetalningar för ett visst huvudbelopp. I en ränteswapp utväxlas emellertid inte huvudbeloppet faktiskt. I en ränteswapp är huvudbeloppet detsamma på båda sidor av valutan och en fast betalning byts ofta ut för en flytande betalning som är kopplad till en ränta, som vanligtvis är LIBOR.
En valutaswap omfattar utbyte av både huvudmannen och räntan i en valuta för samma valuta i en annan valuta. Huvudutbytet sker till marknadsräntor och är vanligen detsamma både för kontraktets start och löptid.
I
n generellt har både ränte- och valutaswappar samma fördelar för ett företag. I huvudsak bidrar dessa derivat till att begränsa eller hantera exponering för fluktuationer i räntorna eller att förvärva en lägre ränta än vad ett företag annars skulle kunna erhålla. Byten används ofta eftersom ett inhemskt företag normalt kan få bättre priser än ett utländskt företag.
Anta till exempel att företag A ligger i USA och företaget B är beläget i England. Bolag A måste ta ut ett lån som är beloppet i brittiska pund och bolag B måste ta ut ett lån i USD. Dessa två företag kan delta i ett byte för att dra nytta av det faktum att varje företag har bättre priser i sitt respektive land. Dessa två företag kan få räntebesparingar genom att kombinera den privilegierade tillgången de har på sina egna marknader.
Swaps hjälper också företag att säkra mot räntexponering genom att minska osäkerheten om framtida kassaflöden. Byte gör det möjligt för företagen att revidera sina skuldförhållanden för att dra nytta av nuvarande eller förväntade framtida marknadsförhållanden. Som ett resultat av dessa fördelar används valuta- och ränteswapar som finansiella verktyg för att sänka det belopp som behövs för att betala en skuld.
Valuta- och ränteswappar gör att företagen kan utnyttja de globala marknaderna mer effektivt genom att samla två parter som har en fördel på olika marknader. Även om det finns en viss risk i samband med möjligheten att den andra parten misslyckas med att uppfylla sina förpliktelser, överstiger de fördelar som ett företag erhåller från att delta i en bytesavgift mycket högre än kostnaderna.
För ytterligare läsning, se Företagsanvändning av derivat för säkring och Hur handlar valutamarknaden 24 timmar om dygnet?
Varför drar företag nytta av livförsäkringar på anställda?
Företag kan köpa livförsäkringar på sina anställda och samla in vinstutdelningen. Ta reda på varför företag vill dra nytta av deras anställdas död.
Hur Saudiarabien drar nytta av billig olja
Sedan oljepriset i mitten av sommaren har fallit betydligt och många har undrat varför den traditionella "swingproducenten" Saudiarabien inte har ingripit genom att minska produktionen.
Hur kan ett företag hedge med valutaswappar?
Läs en kort översikt över hur valutaswapputbyten fungerar, varför en bytesbank är nödvändig och hur parterna är säkrade mot risker.